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一个故事告诉你，这几类人炒股，注定必败无疑！。必败|炒股|告诉|散户|不对称性---

在股市中，从来离不开“七亏二平一盈”的定律。

但是，在疯狂的牛市中，看似所有人都在赢钱，但实际上，真正能够赚到钱的人，却为数不多。

其中，有几类人，注定会必败无疑。

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1、心态不平稳，总怀有捞快钱心态的人。

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2、频繁操作，不善于守住好股票的人。

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3、在不了解规则的前提下，随意动用高杠杆工具的人。

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4、贪得无厌，不善于及时锁定利润的人

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5、不学会盘后总结，尤其是新手，只凭感觉买卖。

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鉴于中国股民普遍亏损的原因，实际上可以存在很多种解释。但是，纵观二十余年的市场表现，实际上这几种原因更是加大了普遍股民的操作难度，甚至令更多的股民陷入了长期亏损的状态。

其一、市场信息的严重不对称性。

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对于一个成熟的股票市场，严重的信息不对称问题是致命的，同时这也往往会给市场的发展带来了沉重性的冲击。不过，在A股市场中，这种信息的不对称性，往往体现在大资金大机构与普通散户之间。显然，针对前者，基本属于先知先觉的投资群体。至于后者，则基本属于后知后觉的投资群体。对此，在信息不对称的市场环境下，当股价出现迅猛拉升之后，此时后知后觉的投资者才匆匆入场。如此一来，其最终造成的结果，也将会让后知后觉者的持股市值不断缩水，而先知先觉者的持股市值却不断攀升。

从本质上看，股市本身并不会创造财富，而是实现财富的再次分配。至此，当某一方的持股市值出现大幅缩水之际，实际上也意味着另一方的持股市值开始膨胀。但是，在此过程中，拥有信息优势、资金优势的先知先觉者往往占据了绝对的优势，这也是普遍散户，也就是后知后觉者普遍亏损的主要原因之一。

其二、市场制度不对称性。

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谈及市场交易制度，我们不得不提到期现市场中的期现不对称的交易制度。显然，凭借偏高的准入门槛，往往为普遍的机构投资者创造了极佳的风险对冲渠道。至此，即使市场遭遇到非理性的下跌行情，大资金大机构往往能够借助一些风险对冲渠道实现降低自身持股风险的目的，甚至还可以借助交易制度的不对称性，趁机反手做空，大捞一笔。相反，对于普遍散户而言，因其资金量偏低，基本无法达到相关的准入门槛。至此，在实际操作中，他们往往只能通过单向做多来实现盈利。然而，当市场遭遇到非理性的下跌行情时，普通散户只能做的，往往就是设置好止损点，并按照原定计划止损出局。但是，若市场处于极度非理性状态，而股价的接连暴跌，更是让普通散户无所适从。

由此可见，在A股市场的发展过程中，市场交易制度的不对称性，无疑给普通散户带来了操作上的困难。显然，缺乏风险对冲工具以及相关的风险对冲渠道，让散户们的操作风险也在不断提升。

其三、频繁操作，频繁换股是散户的致命伤。

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在实际操作中，对于普遍散户亏损的主要原因，其实也与他们自身的操作习惯有着密不可分的关系。其中，频繁操作、频繁换股当属他们操作过程中的一个致命伤。

纵观全球股票市场，中国A股股民当属全球股票市场中持股周期最短暂的群体之一。然而，对于股民持股周期过短的现象，一方面来自于市场制度不规范的原因，另一方面来自于市场信息不对称的原因。但是，还有一点，即来自于中国股民自身的投机性太强，过度热衷于短期买卖的快感，试图实现一夜暴富的梦想。

试想一下，纵观中国股市二十余年的发展历史，真正能够在股票市场中实现一夜暴富的人并不多，起码绝大多数的普通散户无法实现这一梦想。至此，在一夜暴富思维的驱动之下，实际上也让更多的股民陷入了这一场投机游戏之中。但是，对于他们来说，随着他们本金的不断投入，期间能够实现盈利的概率却在持续下滑，他们似乎已有一种越陷越深的意味。

或许，是中国股市的不成熟环境加剧了他们的投机意识。或许，是他们的求富心切而激发了他们的投机行为。不过，对于中国股市而言，要想在未来得到持续健康地发展，不仅需要在市场游戏规则上下功夫，并尽可能减缓大资金大机构与普遍散户之间的矛盾性，而且更需要让散户、机构的过度投机行为得到规范，让中国股市不再成为他们眼中的“赌场”。

中国股市值不值得长期投资?

在A股市场中，我们听得最多的，莫过于一个词，那就是炒股。显然，通过“炒股”二字，却进一步暴露出A股市场与国外成熟市场之间的本质性区别，

暴涨暴跌，波动率大当属近年来中国A股的真实写照。其中，就以去年7月份启动的牛市行情为例，虽然此轮牛市行情延续时间不足1年，但是市场的爆发力却是让人震惊，期间指数从2000低点攀升至5178高点，仅仅用了10个多月的时间。

然而，进入今年的6月中下旬，随着股市“去杠杆化”举措的持续发力，市场的投资热情却从狂热瞬间演变为低迷，期间市场仅仅耗用了一个月的时间，就出现了近2000点的下跌空间，其下跌速度之快，下跌力度之猛，也几乎是前所未有的。由此可见，通过最近一年多的A股表现，实际上也让国际投资者看清楚A股市场的高度投机性。

那么，面对这样一个高度投机的市场，中国股市还值得不值得投资呢？

或许，对于这个问题，实际上在大家的心中也早已有了一个明确的答案。不过，近期有一则新闻，却再度引起了投资者对A股长期投资的兴趣。

据悉，有数据统计，自上海证交所成立之日起的25年，基准股指上证综指不包括股息的涨幅高达3548%，远高于MSCI新兴市场指数和标普500指数同期分别348%和533%的涨幅。

对此，通过这则数据，实际上也或多或少提升了一些投资者长期投资的兴趣。但是，笔者认为，面对这一组华丽的数据，实际上对于A股市场的投资者来说，能够达到这一同期收益率水平的人却少之又少，甚至可以认为是相当罕见。

究其原因，或许只能用这些理由给予解释。

其中，A股市场基本是以散户作为主导的市场，而机构投资者长期处于缓慢发展的处境。由此一来，在以散户化为主导的市场环境下，实际上也加剧了A股自身的高度投机性。

与此同时，根据数据统计，与国外成熟市场的投资者相比，A股市场的投资者的持股周期却是相当短暂，但同时换股的频率却相当高。至此，在投资者持股周期偏短的大背景下，实际上也加大了投资者短期交易的风险，则其整体的投资收益率水平也大为缩水了。

值得一提的是，鉴于A股市场的发展时间较短，相关的制度体系建设并不完善。由此一来，实际上也加剧了大资金大机构与普通投资者之间的矛盾性。

然而，在实际操作中，不少大资金大机构却借助了这一市场制度漏洞，甚至利用其资金优势、信息优势以及技术优势等牟取庞大的利润。至此，在大资金大机构疯狂牟利的同时，实际上也在损害了普通投资者的切身利益。或许，从某种角度来看，部分国内大资金大机构比散户的操作行为更具有投机性，而其频繁交易的举动更是让人震惊。

显然，在信息不对称、交易制度不完善的市场环境下，普通投资者基本很难在A股市场中生存下来。有时候，他们听信了一些言论而进行长期投资的行为，反而还会让他们陷入了长期亏损的局面。或许，用“捞一把就跑”的策略来应对颇具高度投机色彩的A股市场，才是最好的出路。

近年来，管理层试图通过一系列的举措来促进市场的长期投资热情，以提升A股市场的长期投资吸引力。例如，调整红利税征收模式，甚至对持股期限超过1年的投资者，采取股息红利暂免征收个人所得税的举措。与此同时，还通过引导养老金的入市、提升险资的权益类比重以及对QFII、RQFII的额度扩大等，以实现提升市场机构投资者占比的目标，并达到提升股市长期投资吸引力、改善A股市场投资者结构等目的。

显然，提升A股市场的长期投资吸引力并非一朝一夕就能够完成的任务。对此，在市场不断发展的过程中，不仅要从本质上提升机构投资者的自身自律行为，而且更需要真正考虑到普通投资者的切身利益，让投资者真正能够感受到长期投资所带来的投资回报率。

炒股上瘾容易，戒掉很难

一般而言，股市属于一个颇具影响力的投资理财渠道。纵观国外成熟市场，其股市成立多年，也为当地老百姓带来了相对稳健的年均投资回报率。因此，对于这些国家的老百姓而言，他们更愿意把闲钱投放至股票市场，而不是存进银行，以满足自身资金保值增值的需求。

然而，与国外成熟市场相比，国内普遍老百姓的投资渠道却长期无法实现有效地扩张。事实上，一直以来，国内普遍老百姓仍然习惯于把闲钱投放至银行，或者是购买国债以及银行理财产品等。

不过，自2013年6月余额宝正式推出之后，就逐步激活了整个互联网金融领域，带动了全民理财的热情。自此之后，各类互联网理财产品也开始得到茁壮成长，其中包括了宝宝类理财产品、P2P、股权众筹等。

但很遗憾的是，在此期间，对于股市这一个颇具影响力的投资理财渠道而言，却始终未能得到多数老百姓的认可。对此，亦有不少人认为，炒A股如同赌博，不仅收益无法得到保障，而且还具有巨大的投资风险。

2014年下半年，可以认为是中国股市发展的一个重要契机。据数据统计，自2014年7月份以来，中国股市创造出多个历史纪录。其中包括日均成交量突破历史新高、券商两融业务规模屡创新高水平以及部分股票的炒作力度达到了历史之最等。

以上证指数为例，仅仅用了10个月的时间，指数就从2000点大幅飙升至最高的5178点，累计最大涨幅超过150%。而较上证指数启动更早的创业板指数，其累计最大涨幅更是达到了数倍之多！

显然，面对巨大的赚钱效应，结合各方的大肆鼓动，不少老百姓也纷纷投钱进场，试图在股市中分到一杯羹。

最近三周，无论是对新股民，还是对老股民来说，都会受到沉痛的打击。其中，有股民表示，在过去一年时间内，他轻松赚取几倍的利润。然而，随着股市赚钱效应明显增强，他的胆量也越来越大，投入的本金也越来越多。最后，他不仅把利润全部亏掉，而且还把本金亏掉过半。这确实是一次重大的打击！

不可否认，在股市中，要是抓住了时机，来钱会很快，但同时，一旦贪欲膨胀，无法及时撤退，则亏钱的速度也是让人大吃一惊的。

值得一提的是，时下的中国股市，随着游戏规则的逐步改变，已然不是以往传统的玩法。

对于老股民而言，因过去股市的游戏规则相对简单，即使其在高位不幸深套，但也可以与市场比拼耐性。或许，在当时，只要有足够的耐心，则解套也不会是一件太难的事情。

不过，时下的中国股市，却陆陆续续地引进了不少国外市场的玩法。其中包括融资融券、股指期货等。而在最近半年，随着股市的持续火爆，不少民间配资机构也看准了时机，大肆推出大幅扩大资金杠杆的品种，为胆大的股民带来足够大的资金杠杆率。

显然，随着市场杠杆率的大幅攀升，市场的上涨速度会明显加快。但同时，一旦遭到重大拐点，则市场的下行速度也会大幅加快。正因为部分股民的资金杠杆率已经发生了大幅度地提升，那么在遇到市场下跌之际，他们也只能做好随时止损的准备。退一步来说，一旦市场直接大幅暴跌，股票连续跌停，则意味着他们的资金随时面临平仓，乃至爆仓的风险。

这，就是时下高杠杆资金主导的行情特征。

在中国，买卖股票一般不叫投资，而是叫炒股。显然，一个“炒”字却充分体现出中国股市的高度投机色彩。

或许，有评论认为，因为中国股市的散户占比太高，而机构投资者占比极低，由此容易引发市场的大幅波动。但是，从实际操作中，无论是大资金、大机构，还是中小散户，其操作的特征基本离不开一个“炒”字。同时，他们大多数的平均持股周期极短，交易频率相当高。

经历了近三周股市的大幅下跌，中国股市已经蒸发掉超过20万亿的资金，而据不完全的数据统计，时下股民的人均亏损额度也高达了41万元。显然，此时此刻，无论是对新股民，还是对老股民而言，都受到了极大的挫折，同时也给臆想一夜暴富的股民敲响了警钟。

但是，笔者认为，对于普遍股民来说，炒股上瘾很容易，但是想彻底退出股市这个伤心地，或许就很艰难了。对此，笔者也给大家一句忠告，要是心理承受能力不过关的，就不要进入股市。而对于已经进入股市的股民而言，炒股还是使用闲钱，切忌卖房炒股、借钱炒股，更不应该用“背水一战”的心态去对待股市。否则，会输得很惨！

炒股的人，请铭记这一句话

股市暴跌，不少人怨气冲天。

然而，对于部分动用高杠杆工具的股民们，更是有想不开的意念。

最近两周时间内，悲剧也这样产生了！

其实，归根到底还是“钱”在作怪。

但最终的结果是，“贪”变成了“贫”

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确实，对于炒股者而言，炒股的目的就在于实现财产的增值。

但实际上，更多的人，却处于“一买就套”的尴尬局面。

最终，也印证了那一句“七亏二平一盈”的定律了。

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不过，在股海沉浮中，笔者还是提醒股民们，要时刻铭记这样一句话。

“股市只不过是生活中的一部分，如果你用背水一战的心态去应付这场游戏，那么后果也将会是不堪设想的”。

“股市有风险，投资需谨慎！”