银行结构性存款即将迎来监管，存款人需要注意了！近来年

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近来年，随着居民存款的不断流失，银行也是伤透了脑筋。于是为了留住存款，一款所谓的“揽存利器”在近期突然爆红，那就是结构性存款。所谓结构性存款，从定义上来看是指在普通存款的基础上，运用金融衍生工具，将投资与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的金融产品。结构性存款分保本和不保本两种，而国内银行推出的绝大部分是保本存款，因此对银行来说是表内业务，比受严监管的表外业务相对好做。尤其是在资管新规出来之后，结构性存款更成井喷之势，成为各银行增加存款的不二法宝。如下图，截至2018年3月，中资中小银行的个人结构性存款已经达到2万亿，比2017年1月翻了一番！

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数据来源：WIND

似是而非的风险
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在理论上，结构性存款由于结合了投资，是有风险的，但在实际操作上，为了吸引存款和满足监管，银行唱了一出“明修栈道，暗渡陈仓”的戏码。我们来看看某一个股份制大行对于一款2017年六个月结构性存款的约定：“产品期限6个月，COMEX黄金在期末观察日与期初观察日两天的价格变动不超过±500美元/盎司，产品可获得最高收益4.03%，否则收益为1.55%。”我们再来看看COMEX黄金2017年的最大波幅：2017年COMEX黄金最低1148.6美元/盎司，最高1362.7美元/盎司，波幅18.64%，上下最大差214.1美元/盎司。波幅与此款结构性存款设定的目标差了一倍以上，也就是说，COMEX黄金出现±500美元/盎司落差的可能性微乎其微，这样此款结构性存款出现4.03%的高收益是基本可以确保的。

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图片摘自网络

由此可以看到，该行的这款结构性存款实质可以说是“假结构性存款”，因为银行为期权组合设置了不可能执行的行权条件，这样确保了能够按照较高利率兑付。——实际上，对储户来说，这是一款刚性兑付的高息存款。

即将到来的监管
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可惜出来混迟早要还的，这种所谓的”创新“并非是法外之地——这场结构性存款的盛宴刚刚开场，就即将遭受严格监管。

5月14日，据报道，中国证券报采访人员从多位银行资管人士处了解到，由于部分银行将结构性存款通过设置“假结构”变相“高息揽储”，业内预期，假结构性存款在业内已是公开的秘密，关于结构性存款的监管政策或将出台。

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对存款人的影响

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对于普通存款人来说，银行结构性存款被监管并不是个好消息。第一，由于之前的结构性存款的”假结构”，存款人事实上投资的是一款刚兑的高息存款，一旦“假结构”变为“真结构”，存款人就要承担真正的收益风险了。第二，由于纳入监管，银行发行结构性存款的积极性就会降低，存款人很难再找到合适的高收益无风险产品替代，而大额存单的起点又太高，无法满足普通人的存款需求。

我国现行的利率双轨制对百姓的影响越来越大，银行基准利率不变，而市场实际利率不断上升，使存款人利益受到了一定损害。我们拥护监管，也希望能让我们普通存款人的利益真正得到保护。