作者 | 市场营销中心 王梦冰 

来源 | 信用宝（ID: xyb-100）

科技金融是科技产业与金融产业的融合，是支持高科技企业发展的金融体系。

5月4日，银保监会发布《关于规范民间借贷行为 维护经济金融秩序有关事项的通知》。《通知》中重点强调：严厉打击利用非法吸收公众存款、变相吸收公众存款等非法集资资金发放民间贷款；严厉打击套取金融机构信贷资金再高利转贷；严厉打击面向在校学生非法发放贷款，发放无指定用途贷款，或以提供服务、销售商品为名，实际收取高额利息（费用）变相发放贷款行为；严禁银行业金融机构从业人员作为主要或实际控制人，开展有组织的民间借贷。

《通知》的发布预示着科技金融在我国经济结构转型升级过程，起着至关重要的作用，是中国从“中国制造”转向“中国创造”的必要支持。本文中，信用宝信用管理中心总监田羽将为您深度剖析科技金融如何高效做好风险管理。

风险管理追求的不止是安全高效

从全球经济态势来看，美国次贷危机引起的全球金融海啸余波未息，由冰岛、希腊债务危机引发的欧元危机狂潮又汹涌而来。从债务危机到金融危机再到经济危机，而这一切的源头，都开始于金融风险管理的缺失。2018年，在经济金融环境复杂多变、科技金融风险专项整治进入清理整顿阶段的背景下，我国科技金融发展仍需解决三大主要风险。

1、经济下行期的经营风险

由于我国处于当前实体经济下行和金融风险上行时期，中小企业经营相对困难，债务违约可能性增大，导致科技金融平台对接的主要资产质量下降，逾期率和不良率上升。同时，普通投资者情绪和市场预期波动增大，资金流不稳定性进一步显现，导致平台经营压力普遍持续增加。

2、合规转型期的转型风险

根据国家开展科技金融风险专项整治的工作要求，在向合规化转型过程中，一部分实力较强的从业机构能按要求实现转型，一部分规模较小、实力相对弱的从业机构采取主动停业结束经营，实现良性有序退出。

3、风险处置期的次生风险

由于科技金融具有较强的涉众性，其风险传递具有交叉性和传染性，在对相关风险处置过程中，很可能产生跨机构、跨区域、跨市场的连锁反应、此类风险不容忽视。

信用宝信用管理中心总监田羽介绍，作为现代科技金融机构，这些机构会交易大量不同类型的科技金融产品，并且，产品的多变性会带来更多的市场风险。世界上任何一家政府都希望自身有一个稳固的金融体系，这就要求金融机构必须接受监管，严格把关风险管理，让个人和企业对科技金融企业保有信心。

科学识别风险、监测风险、管理风险

银行及其他科技金融机构一直沿用两大风险管理战略——“识别战略”和“多元缓解战略”。

“识别战略”指是对银行及其他科技金融机构对每一种风险进行识别，然后对各类风险单独管理，这种管理方式有时也被称为风险分解。“多元缓解战略”是银行及科技金融机构采用多元化的方式来缓解风险，这种方式也被称为风险聚集。在实践中，银行及其他科技金融机构主要从以下角度管理市场风险和信用风险。

传统金融/科技金融风险管理模型

我们以美国银行交易业务所面临的市场风险为例：

市场风险起源于利率、汇率、股价等多个市场变量，特指将来变化中的不确定性。为了实施风险分解模式，交易平台会指定交易员来管理某一特殊市场变量或一定小数量的市场变量。如，交易平台会指定一个交易员或一组交易员来管理所有美元/日元汇率交易，在每个交易日结束时，交易员如果发现某个或多个交易额度将超出银行规定，交易员或要取得批准来持有当前头寸，或进行新的对冲交易来减持头寸以保证额度要求。

风险管理人员在银行的中台对市场风险实施风险聚集管理，管理过程涉及在每天结束时将银行市场风险进行汇总，来计算银行所面临的由于市场变动所触发的整体风险。对风险进行汇总后，银行希望自身所面临的风险已被有效分解，并希望自身面临的市场风险足够小。当风险量的幅度达到不可接受的程度时，银行必须找出根源并采取相应措施。

备注：

头寸是一种市场约定，陈诺买卖外汇合约的最初位置，买进外汇合约者是多头，处于盼涨部位，卖出外汇合约为空投，处于盼跌部位。头寸也可指投资者拥有或借用的资金总量。

在科技金融理论中，“风险—回报”的替代关系是一个非常重要的原则。要取得高回报通常要以承担高风险作为代价。从理论上讲，科技金融机构的出借人不必担心那些可以被分散的风险。田羽介绍，在信用宝的风险管理体系中，系统回路能够自动识别风险、辨别风险，实现智能化风险管控——信用评级。

信用宝风险管理流程导图1

个人金融信用管理的变革之道

多年来，监管部门一直要求科技金融企业完善风险管理模式，积极应对市场风险。田羽认为，风险管理模型是对现实市场风险的一种操作模拟，科技金融机构为保护出借人的合法权益，必须利用优质风控模型维护市场环境，给出基本准则。同时，风险管理模型不应该复杂到让用户不知所措的地步，而是应该在保持安全性的基础上动态调整修正。

信用宝风险管理流程导图2

长期以来，信用宝团队更是一直坚持创始人涂志云博士“严把风控关”的经营策略，积极完善对个人金融信用质量的度量，使得信用宝团队自主研发的风险管理基本模型的应用与最初的实现方式结果非常接近，真实有效地管控风险，保证金融消费者和出借人的利益。

未来，信用宝团队将更加优化创新内部风险管理模式，最大程度上将监管与经营融合，打造并完善定制性的个人金融信用管理体系。

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