笔记｜北斗系统风云再起在中美贸易战背景下

据报道，北斗地图APP将于5月1日上线，其导航功能可精确到1米以内，能够清晰定位到具体车道。目前商业领域的位置服务及导航等领域仍然依赖美国GPS系统，从战略角度看，在中美贸易战前景未明的背景下，北斗导航系统肩负位置信息服务自主化重任，将与GPS展开竞争，未来北斗产业链上公司有望持续受益于国产替代进程。

因此周一市场北斗产业的个股得到了市场的热烈追捧，我们看下图相关个股的表现：

目前北斗系统建设进入关键阶段，现有市场格局仍较为分散。2017年11月5日,我国成功发射北斗三号第一、二颗组网卫星,开启了北斗系统全球组网的新时代。此后,我国迎来新一轮北斗卫星高密度发射期,2018年底前将发射18颗北斗三号组网卫星，覆盖“一带一路”沿线国家；2020年完成30多颗组网卫星发射,实现全球服务能力。目前北斗产业链已初具规模，国内厂商逐步突破芯片、板卡等上游核心技术环节。但和国外运营服务市场占卫星导航产业近60%的份额相比，国内运营服务的产值比重仅有30%，产业发展仍处于早期阶段。市场规模而言，国内卫星导航市场2016年已达到2118亿元，同比增长22.06%。其中上市公司涉及卫星导航与位置服务的相关产值约占全国总产值的10.87%，相比2015年的9.3%产业集中度有所提升。但产业中绝大多数企业仍为小微型企业，竞争格局仍然较为分散。

从周一市场表现看，北斗星通、中海达是北斗产业个股龙头。北斗星通是中国最早从事卫星导航定位业务的专业公司之一，也是我国卫星导航产业首家上市公司。公司自成立以来一直立足于卫星导航市场,掌握大批卫星导航领域的核心技术。且公司还是北斗产业链唯一获大基金入股的上市公司，较高的持股比也反映了公司在北斗芯片领域的行业地位以及国家对公司未来发展的信心。中海达专门从事国内高精度 GNSS（全球卫星导航系统）软硬件产品的研发、生产、销售，并提供基于高精度GNSS系统工程解决方案及相关服务的龙头企业。已开发出测量型GNSS、GIS数据采集器、海洋探测设备、系统工程四大产品线十几个系列数十款产品，实现了从毫米级、厘米级、亚米级到米级等不同精度等级的覆盖，已掌握了卫星绝对定位等数十项核心技术。

在中美贸易战背景下，北斗作为中国自主可控标杆性行业，战略价值凸显，有望延续板块主题投资机会。且军改结束后订单恢复迹象已经在一季度得到确认，18年国防预算增速8.1%超预期，军工板块表现有望领先其他板块，建议关注北斗板块中军品业务占比较高的公司。