维信金科拟赴港IPO：巨损19.6亿逾期率高达8.9% 维信金科累计亏损达19.6亿元

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维信金科累计亏损达19.6亿元，逾期率同样居高不下，达到逾期不超过3个月的比率达到8.9%。

金融虎讯 3月6日消息，日前，线上消费金融服务提供商维信金科向港交所提交上市申请材料。上市文件显示，维信金科累计亏损达19.6亿元，逾期率同样居高不下，达到逾期不超过3个月的比率达到8.9%。

业绩方面，维信金科上市文件显示，2015年、2016年、2017年，维信金科分别实现贷款总额35.3亿元、78.7亿元、245.4亿元，复合年增长率163.7%；在2017年12月，维信金科放款额16亿元，放款笔数20.6万笔。客户贷款总余额分别为45.6亿元、73.6亿元、132.8亿元。

2015年、2016年、2017年，维信金科分别实现营收10.6亿元、14.3亿元、27.1亿元，复合增长率59.6%。利润方面，2015年、2016年和2017年，维信金科分别录得亏损净额3亿元、5.7亿元和10亿元。

除优先股公允价值亏损及以股份为基础的薪酬开支的影响以外，维信金科于2015年、2016年的经调整净亏损分别为1.6亿元、2.8亿元，而2017年的经调整净利润则为2.9亿元。

据维信金科申请材料，其产生亏损净额的主要原因是其优先股的公允价值大幅增加。2015年、2016年和2017年，维信金科的优先股公允价值亏损分别为1.5亿元、2.7亿元和12.9亿元。

对于未来的盈利预期，维信金科表示，其对未来盈利无法保证，能否持续盈利受各种因素影响，其中多种因素并非维信金科能控制，如宏观经济、监管环境和消费金融市场的竞争；持续投资于服务、技术及研发并持续开展销售及市场推广活动，日后可能持续产生亏损。

用户方面，2015年末、2016年末和2017年末，维信金科的注册用户数分别为110万、1230万和4840万。截至2017年末，4840万名注册用户中有3390万名用户的身份已经得到核实，其中超过84.3%在央行征信中心有信用记录。维信金科在4800万笔贷款交易中累计向2500万名借款人提供信贷产品。

逾期方面，2017年度，维信金科的逾期不超过3个月的比率为8.9%，而3个月以上、至多12个月的比率则高达8.7%。

合规方面，在2018年2月前，维信金科放贷形成的若干未偿还贷款的实际年利率高于每年36%。自2018年2月开始，维信金科不再实现实际年利率高于36%的新贷款。维信金科认为，如果借款人向法院申请将维信金科介于24%及36%之间的实际年利率降低，法院将不支持维信金科对超出24%部分的利息的追索，导致其经营业绩受到影响。

持股方面，维信金科创办人为廖世宏和马廷雄。廖世宏担任执行董事兼首席执行官。马廷雄担任非执行董事、主席兼控股股东。从目前的股权结构来看，马廷雄持股41.27%。廖世宏及其母亲郭廉英持有13.98%。维信金科的两位创始人合计持有该公司股权达55.25%。无论是马廷雄，还是廖世宏，乃至于维信金科的其他董事，国籍均非中国大陆。维信金科并非一家中国大陆人的公司。

资料显示，维信金科创办于2006年3月要附属公司为维信金融科技、维仕担保、成都维仕小贷和上海维信小贷等四家公司，建立和业务开始日期分别为2008年、2009年、2011年和2014年。维信金科的消费金融业务，主要通过这四家附属公司来开展。

目前，维信金科主要提供三大信贷产品系列：

1.信用卡余额代偿产品，代表为维信卡卡贷。卡卡贷提供3、6、12、24个月分期付款。就2018年1月卡卡贷的放款情况来看，平均加权期限为10个月，平均贷款规模为17000元，每年的实际年利率为35.%。

2.消费信贷产品，截至2017年末，维信金科有14个信贷产品，主要品牌是豆豆钱和星星钱袋。豆豆钱是一款家庭消费融资产品。星星钱袋的主要目标为刚出校门的年轻白领。维信金科提供1至24个月分期消费信贷产品。就2018年1月卡卡贷的放款情况来看，平均加权期限为8个月，平均贷款规模约为2000元，每年实际年利率为33%。

3.线上至线下信贷产品。代表为贷贷看。多数线上至线下信贷产品为3至60个月的分期产品。

此外，维信金科还推出了会员服务。自2018年1月起，维信金科在卡卡贷、豆豆钱和星星钱袋等APP推出单独付费的会员服务，最多收取399元的半年度会员费。

维信金科主要包括4种融资模式：

1.直接贷款。直接贷款指的是维信金科通过其旗下的2家网络小贷将钱放给借款（享低息贷款）人。上海维信小贷、成都维仕小贷获批在线上开展业务的时间分别为2015年4月和2016年3月。2017年，维信金科透过两家网络小贷放款12.6亿元，占同年贷款总额5.1%。

2.信托贷款。由信托公司设立的信托计划进行贷款，维信金科则认购信托计划的次级份额并对信托计划提供的贷款进行担保。信托的融资成本介于6%至15%之间。2017年，维信金科透过信托放款194.7亿元。

3.信用增级贷款撮合。维信金科为资金方提供风控服务，对借款人进行筛选和信用评估。随后，交由资金方审查信贷申请，对审核通过的借款人授信，然后将钱直接提供给借款人。借款人直接向资金方偿还本金、利息。

4.纯贷款撮合。维信金科既不提供资金亦不就其所撮合的贷款提供担保。

截至2015年末、2016年末和2017年末止年度，资金合作方分别为维信金科放贷提供约90.7%、89.2%和94.9%的资金用于信贷发放。

此外，维信金科还披露了旗下拥有2起并购交易：2015年11月，维信金科以1328万人民币收购维信理财香港公司；2017年12月，以7200万元从光大资本收购上海维信小贷30%股份。

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