银行拨备覆盖率与贷款拨备率双双下调，寒冷的银行业迎来了一缕暖

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正文开始：

新年伊始，寒冷的银行业迎来了一缕暖风。据媒体报道，银监会于2018年2月28日印发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发[2018]7号）（下称《通知》），调整商业银行贷款损失准备监管要求。

李朝霞，央观智库研究员

变则通，通则久。——《周易·系辞下》

《通知》的调整内容包括：拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%-150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%-2.5%。（银行业监管机构设置拨备覆盖率和贷款拨备率指标考核商业银行贷款损失准备的充足性。拨备覆盖率=贷款损失准备/不良贷款余额;贷款拨备率=贷款损失准备/各项贷款余额。）《通知》指出，将根据资本充足率、逾期90天以上贷款纳入不良贷款比例、处置不良贷款占新增不良贷款比例三个定量指标及机构类别等因素，对各个银行制定差别化的拨备监管红线。

各级监管部门在上述调整区间范围内，按照“同质同类、一行一策”原则，明确银行贷款损失准备监管要求。所谓“同质同类”是指，各机构监管部门原则上应制定相应类别机构的差异化实施细则并及时印发实施。而“一行一策”则是指，各机构监管部门和银监局按照本通知和实施细则，进一步明确单家银行的贷款损失准备监管要求。

追本溯源，才能抓住事物发展的本质。

早在2011年7月，为加强审慎监管，提升商业银行贷款损失准备的动态性和前瞻性，增强商业银行风险防范能力，促进商业银行稳健经营，银监会出台了《商业银行贷款损失准备管理办法》，规定拨备覆盖率基本标准为150%，贷款拨备率基本标准为2.5%，该两项标准中的较高者为商业银行贷款损失准备的监管标准。《管理办法》同时规定，银行业监管机构可以依据经济周期、宏观经济政策、产业政策、商业银行整体贷款分类偏离度、贷款损失变化趋势等因素对商业银行贷款损失准备监管标准进行动态调整。也可依据业务特点、贷款质量、信用风险管理水平、贷款分类偏离度、呆账核销等因素对单家商业银行应达到的贷款损失准备监管标准进行差异化调整。

因此，本次《通知》将两个确定的监管指标数据调整为动态区间，既符合2011年《管理办法》的政策调整思路，也与我国经济发展周期、商业银行经营质量、金融监管环境变化等息息相关。

一是经济增长处于调整周期，需要商业银行为实体经济提供更多支持。从2010年以来，我国季度GDP同比增速波动下行，从12.2%跌至目前的6.8%，年度GDP增速也处于下行通道。根据2018年政府工作报告看，2018年GDP增长目标进一步降至6.5%，经济仍有调整压力。为实现经济稳定发展，产业结构动态升级，政府于2015年正式提出供给侧结构性改革的概念。其中，降低企业融资成本、减轻企业税费负担、增强企业竞争力是改革的重要目标。实体经济发展需要金融的支持和配合，银行业作为我国金融体系中的主体，必然要挑起大梁，向实体经济注入更多的流动性。过高的拨备要求限制了商业银行服务实体经济的能力和意愿，适时的降低监管要求，有利于提高商业银行服务实体经济的能力。

二是商业银行经营稳健，调整监管指标风险可控。根据银监会于2018年2月9日公布的银行业主要监管指标数据显示，2017年全年商业银行拨备覆盖率为181.42%，较上年末上升5.02个百分点；贷款拨备率为3.16%，较上年末上升0.09个百分点，银行业流动性准备充足，流动性比例为50.03%，流动性覆盖率为123.26%，均远高于监管要求（图1）。作为为实体经济提供服务的银行业，在满足自身流动性需求的前提下，应将多余的流动性释放出来，助力实体经济提质增效。而且，通过施行“一行一策”的差异化监管要求，有利于各家商业银行视自身情况合理调配金融资源，不至于受制于监管需要而束手束脚，限制信贷发放。

图1 2012-2017年商业银行拨备覆盖率及贷款拨备率（%）

资料来源：银监会

此外，去年以来，我国金融监管逐渐趋严，经过三违反、三套利、四不当等专项治理后，银行同业和理财业务发展逐渐受到约束，监管机构逐步加强了对商业银行表外业务和影子银行等高风险业务的监管。商业银行逐步将表外资产回归表内，统一纳入宏观审慎评估体系（MPA）监管。经过这一番治理，目前商业银行风险整体可控，因此适度的降低部分监管要求，并不会影响整体的稳健经营。

《通知》出台后，资本市场率先做出反应。截至3月6日下午收盘，A股上市26家商业银行中22家上涨，上涨比例高达85%；国债期货大幅收红，十年期国债期货主力合约创两个月新高。说明，市场对此次放松监管持支持态度，普遍看好未来银行业和经济发展前景。资本市场的反应属于正常现象且在合理范围内，相对于用利好或利空去解释这种短期反应而言，更应该关注该政策的长期效应。未来监管政策会更具动态性和前瞻性，政策衔接性和系统性更强，在风险可控的范围内，金融机构的经营灵活性会更强。

对于银行业来讲，拨备覆盖率与贷款拨备率的双双下调会引起商业银行资本金的增加，可缓解商业银行在资本金、资产负债和流动性等方面的监管压力。之前因为严监管出表的一些资产有望回归表内，有利于促进银行更快地回归到合规经营的轨道。短期银行业的利润会有所上升，长期会促进银行业结构调整，回归到为实体经济服务的本源。

从金融体系的格局来看，过去几年互联网金融异军突起，金融科技蓬勃发展，服务了数以亿计的长尾客户。此次《通知》的出台给予了银行业更多的自主性，未来金融体系的服务格局会日趋明朗化。银行业充分发挥自身的规模优势，进行差异化竞争，根据自身资产负债规模对不同规模的企业提供金融服务；金融科技公司继续深耕长尾客户。

在人民币国际化及经济全球化的大背景下，《通知》使得银行业在未来的国际化经营中自主性更强、经营更加灵活，银行可以更多地去开拓国外市场，参与全球银行业的竞争，倒逼银行业实现全方位发展。