新安股份：业绩增长610%市盈不到9倍产能扩增迎来业绩拐点新安股份：业绩增长610%市盈不到9倍

傻大方提示您本文标题是：《新安股份：业绩增长610%市盈不到9倍产能扩增迎来业绩拐点》。来源是利弗莫尔操盘手。

新安股份：业绩增长610%市盈不到9倍产能扩增迎来业绩拐点。新安股份|业绩增长|拐点|市盈|业绩|有机硅---

新安股份|业绩增长|拐点|市盈|业绩|有机硅---傻大方小编总结的关键词

新安股份：业绩增长610%市盈不到9倍产能扩增迎来业绩，预计公司2017-19年的EPS分别为0.8元、1.5元、2.3元，市盈不到：预计2017年1月至12月归属于上市公司股东的净利润51196万元-5，5066万元，同比增加560%-610%。

新安股份：国内第一家草甘膦和有机硅龙头业绩增长610% 市盈不到9倍产能扩增迎来业绩拐点

公司是国内第一家草甘膦和有机硅配套生产的企业：公司有机硅年产能28万吨，草甘膦年产能8万吨，有机硅生产过程中充分利用草甘膦副产物，具有成本优势。公司注重自主创新，多年坚持高研发投入，通过技术创新，在有机硅和草甘膦的生产过程中实现了氯元素的循环使用；

有机硅行业市场需求增长稳定：随着有机硅下游应用领域建筑，汽车和电子行业发展，房地产市场出口量小幅增长，国产胶大幅替代进口，国内有机硅的需求逐渐攀升；出口逐年增加，边际效应明显；

供给端：2010年到2015年产能过剩，2016年行业供需格局出现反转，环保压力限制企业开工率：2016年行业产能首次出现下降，山西三佳和江苏弘博累计28万吨产能已经停产退出，目前实际产能在250万吨；行业集中度提高明显，目前国内前五大企业产能已经超过50%。2016年以来，检查中，对有机硅行业的开工率造成了极大的影响。在市场价格飞速上涨的过程中，企业的开工率依旧提不上去，很多企业检修周期较长，这和有机硅行业的废气废液的处理和排放方式有很大的关系；

新安迈图并线成功，公司产能进一步扩大，迎来业绩拐点：公司控股子公司新安迈图新增10万吨/年项目有机硅单体生产装置与原10万吨/年有机硅生产装置的并线及相关认证工作均已结束，已进入水汽联动试车，于10月底前投料试生产，2018年公司有机硅单体产能将达到32万吨/年。

一、有机硅+农药双平台，盈利状况持续改善。

公司属于新材料和农药行业，是我国第二大有机硅单体生产企业以及最大的除草剂草甘膦生产企业之一。目前公司拥有29 万吨权益有机硅单体产能和8 万吨草甘膦，并计划于2019 年底再建15 万吨单体产能，达产后将成为我国有机硅最大生产企业。公司2015 年、2016 年扣非后分别亏损3.29亿和1 亿元，2017 年公司预计扣非归母净利润1.9 亿元，业绩持续改善。

二、有机硅供不应求，行业拐点已现。

在经历数年低迷后，DMC 价格从2016 年中12700 元/吨反弹至29000元/吨。成本端的支撑、产能增速放缓造成的供给短缺以及需求的强劲增长是推动有机硅行情的三大动力。金属硅与煤价上涨推高有机硅成本；2018、19年全球未有新的产能规划，目前全球企业开工率持续维持在极限的90%，供应紧张；有机硅需求增长强劲，我们预计未来几年全球保持6%的增速，其中我国9%的增速。2018 年全球有机硅单体消费量将达506 万吨，相较于全球约465 万吨的产量，2018、2019 年将出现约40 万吨左右的供给缺口，价格大概率将继续攀升。

三、上下游产业链完整，公司将充分受益有机硅景气周期。

公司是有机硅龙头企业，2006 年商务部对国外有机硅产品征收高额反倾销税，DMC 价格从21000 元/吨上涨至38000 元/吨，公司走出一波波澜壮阔的10 倍行情。公司有机硅上下游产业链完整，金属硅粉的自给率达75%以上，另有30%的氯甲烷来自于草甘膦的副产物，成本优势明显，将最大程度受益于行业景气。我们预计DMC 每涨价 1000 元/吨，新安股份（DMC权益产量以14 万吨计）净利润将增厚9500 万。

新安股份|业绩增长|拐点|市盈|业绩|有机硅---傻大方小编总结的关键词

风险提示：股市有风险，投资系谨慎，以上内容仅供参考，不作为任何投资的依据！

新安股份：业绩增长610%市盈不到9倍 产能扩增迎来业绩拐点

新安股份：业绩增长610%市盈不到9倍产能扩增迎来业绩拐点