关于止损你要知道的几点! 在现实交易中

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关于止损你要知道的几点!。盈亏|标的|行情|胜率|成长型|止损---

在现实交易中，如果我们每次止损，止损后，行情都会验证我们自己止损的正确，例如上涨中，行情下跌，我们止损，止损后，行情确实下跌了较远，至少可以提供给我们更低的入仓成本，甚至转势。

在现实交易中，如果我们每次止损，止损后，行情都会验证我们自己止损的正确，例如上涨中，行情下跌，我们止损，止损后，行情确实下跌了较远，至少可以提供给我们更低的入仓成本，甚至转势，我们每次都避免了大幅的亏损或回撤，我们就会形成自我的强化，对止损的重视程度不断加强和提升，自然而言，每次止损都会很坚决，因为近段时间的止损情况显示，不止损，就意味着大幅的亏损或利润回撤，当然趋利避害，我们会选择止损，而且异常坚决。

残酷的现实是我们大部分的止损都是错误的，统计表明，70-80%的止损都是错误的，即价格达到止损价后，行情大概率上又能够回去，包括两种情况:第一种情况是，止损后的痛苦，即止损后，行情又回去，无意识地会想到"如果不止损，就不会亏损了" ，导致我们出现假止损，特别连续出现几次这样的情况，会让我们想抽自己，压力倍增，自己骂自己傻叉，于是在下一笔单子，就容易出现"不止损"的行为;第二种情况，就是不止损所带来的甜头，价格达到止损价后，我们没有止损，结果行情又回去，我们尝到了甜头，暗自高兴，幸亏没有止损，少亏了一些钱，特别出现几次，自我加强，在这种甜头的诱惑下，我们很容易就会产生不止损的行为。

盈亏|标的|行情|胜率|成长型|止损---傻大方小编总结的关键词

关于止损你要知道的几点

1. 赔率不变差，原则上不止损

基于好的盈亏比预期买入的标的，只要盈亏比预期没有发生重大变化(公司基本面、政策、或其他严重影响预期收益或潜在风险的因素)，随着股价的下跌，盈亏比是扩大的。原来预期1赔3的标的，跌到1赔5了，这时肯定是有仓位加仓，没仓位扛着，怎么会止损呢?而现实中，投资者往往因为市场的系统性下跌而盲目止损，把一个个捡钱的机会主动放弃。由于不轻易止损，浮亏不会变成实亏，早晚会转为实盈，胜率天然就比经常止损的投资者高很多。当然，如果标的的盈亏比变了，比如公司基本面发生重大变化，这时盈亏比从1赔3变成1赔0.5了，当然果断止损，不能犹豫。

2. 基于价值决策，避免趋势投机

买入任何标的的决策依据都是基于价值的基本面研究，由于对风险因素和可能空间都进行了全面的分析和预判，对投资的盈亏比有着相对客观的数量标准。原则上凡是下跌20%不敢加仓的标的就不应该开仓，每次下单前一定问问自己"买完跌了20%，我是会加仓还是止损呢?"如果答案是止损，说明你自己对标的的价值判断没有信心，那就不要把自己的人性弱点放在可能的市场火盆里烤，不要买入。同样的，卖出的目标价也是在买入时根据盈亏比大概判定的，不要总贪恋短期趋势没结束带来的蝇头小利，盈亏比随着股价的上涨是在急剧下降的，不及时止盈离场切换更好风险收益比的标的，长期享受的只能是上上下下的波动，很难实现持续的复利增长。有了清晰的价值准绳，好的盈亏比保护，明确的买卖目标，理性的审慎决策胜率自然比反复追涨杀跌的随机情绪决策胜率要高。

3. 优先价值回归，再投价值成长

优先选择价值回归型标的而不是持续成长型标的，这里不是选择的偏见，而仅仅是从数理概率出发的考量，而且对于普通投资者的资金体量，没有太多策略容量和资产配置的问题。机构投资者则不然，切换成本和策略容量的考量使得很多时候，确定性比盈亏比重要，不得不牺牲部分收益而平衡容量和确定性，因此持续成长型公司的比例应该更高，这也是巴菲特投资苹果的时间那么晚、持有可口可乐那么久的主要考量。

回到我们基于胜率的选择问题。价值回归型投资核心是判断现有资产的价值，往往出错的概率较低，而成长型投资判读的核心是企业未来的收入或者现金流，一个着眼历史和当下一个着眼未来，前者的判断胜率高于后者很容易理解，因为未来最难预测。此外，判断依据的确定性也有很大差异，价值回归型更多的估值选择基准是净资产，EV等指标，波动性和不确定性相比成长型投资的评价基准(比如收入、现金流等)往往更低。比如判断净资产或EV折让的企业(地产、保险)的价值出现错误的概率比判断一个以产品销售增长为主企业(TMT、项目或订单型企业)下季度的订单或收入情况出错的概率长期来看会更低。因此，优先选择判断胜率更高的价值标的，也是提高选股胜率的一个有效方式。当然，有特定行业背景或者信息优势明显的投资者只做自己熟悉的领域，也是一个提高胜率的办法，这里我们从普通投资者的角度出发，假设大家没有特殊的经历背景。

总的来说，主动选股投资者吃的就是胜率饭，长期胜率高才是王道，如何提高决策胜率是长期追求的目标，寻找好的赔率标的是日常工作的基础。想吃大餐，材料要好(盈亏比好)，做法(决策胜率高)同样重要!

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