【金狗旺财说智能】金融狗在狗年遇到阿法狗会不会狗带？值此春节之际

编者按

焦躁不安的鸡年之后，金狗来袭。对于投资者们而言，“狗来富”是否带动人财“旺旺”才是重中之重。值此春节之际，我们推出“金狗旺财”系列策划，遍邀业内各知名人士为大家献上春节大礼包，祝愿大家在狗年投资顺利。

尤尔博士，业内资深专家

说起过年，有一个现象不可忽视。近年来，狗类日益“人化”，而人类却日益“狗化”。从“加班狗”到“累成狗”，从“韩剧狗”到“单身狗”，当今社会，自嘲、自黑似乎已经成了一种时尚。但是，在2017年，当一个新的“狗种”——“阿法狗”进入大家视野时，“金融狗”们开始紧张了，对“阿法狗”没有了轻松、调皮、玩笑、自嘲的心理。当谷歌的“阿法狗”横扫棋坛，当微软机器人“小冰”出版了诗集，当百度人工智能“小度”又击败了“最强大脑”……“金融狗”不禁会思考，如果所向披靡的人工智能（Artificial Intelligence，简称“AI”）一路过关斩将厮杀到了金融领域，与传统金融机构相碰撞，是否将会超越并取代人类？尤其是在步入2018“戊戌狗年”之际，“金融狗”们深深地为自己的未来而忧郁，担心会不会“狗带”......

“阿法狗”正大展拳脚

这并非是空穴来风或者是杞人忧天。当AlphaGo（阿法狗）的最新版本AlphaGo Zero（阿法元）以100比0战胜老版“阿法狗”的消息传来后，连人工智能领域的很多专业人士都惊呆了。随即《纽约客》杂志便在2017年10月期的封面上展现了人类向机器人乞讨的景象。之所以在科技界引起轰动，是因为“阿法元”彻底摆脱了“捆绑人类”。过去的“阿法狗”下围棋下成顶尖高手，是在学习了3千万人类棋局的基础上实现的；而“阿法元”从零开始，不学习人类的棋谱，在了解围棋规则后，自己跟自己下棋，仅自学了3天时间，自己左右互搏490万棋局，就以100:0完虐击败李世石、柯杰的那版AlphaGo。这意味机器的学习速度和进步速度是人类无法相比的，机器已经能走出自己的路，还可以“秒杀”人类。因此，人工智能已经不再是科幻小说，也不再是新闻标题，而是实实在在的趋势和宿命。正是如此，埃隆·马斯克和霍金都一再呼吁要警惕人工智能，因为它“很危险”，不少科学家也认为AI可能在未来“不好把控”，因为对于人类来说，它或许是“不可预测”的，是“创造性毁灭”。

在这个瞬息万变的时代，我们生活的时代充满了巨大的不确定性。人工智能比想象中的来得还要快，人工智能取代人类工作、“阿法狗”替代“金融狗”的改变已经在不断上演。当时代抛弃你的时候，连一声再见都不会说。斯坦福教授卡普兰做了一项统计，美国注册在案的720个职业中，将有47%被人工智能取代。在中国，这个比例可能超过70%。无独有偶，IT界大咖李开复预测，在10~15年之后，世界上90%的工作、也许50%的人类可能都要面临工作部分或全部被取代。而在对于数据分析和运算速度有极高要求的金融领域，“阿法狗”凭借着大数据、高效运算、冷静、有纪律、能全局考量等优势，已经使得西装革履的金融精英也可能沦为弱势群体：

摩根士丹利于2015年裁员1200人，其中包括处理固定收益和大宗商品业务的470名前台员工；

高盛在2016年先后进行7次小规模裁员，总计裁撤443个岗位，成为2008年金融危机以来裁员最多的一年；

高盛在纽约总部的美国现金股票交易柜台在2000年雇佣了600名交易员，而如今只剩下2名交易员“留守空房”；

摩根大通的金融合同分析软件COIN在几秒钟内便搞定了需要律师和贷款人员耗费36万个小时才能完成的工作。而且错误率大大降低，还可以24小时工作；

荷兰ING银行宣布了“数码转换”计划，该计划可以使他们在未来省下约9亿欧元：先裁掉5800名员工，占员工总数13%。未来再视情况让另外1200名员工转职或是裁掉；

德国商业银行宣布，到 2020年他们会将银行中80%的工作都数码化、自动化，最终将会裁掉9600名员工；

日本寿险巨头富国生命保险利用价值170万美元的人工智能系统IBM Watson Explorer，取代了34名人类保险索赔职员，约占理赔部员工的30%，每年维护费用则为12.8万美元。而可节省的人类员工薪资支出则达110万美元/年。仅此一项，不到2年，成本即可收回。

“金融狗”会被剿灭吗？

那么问题来了：人工智能会剿灭整个金融圈吗？基金经理们会不会下岗呢？股票投资会被人工智能完全取代吗……

笔者认为不会。不然，笔者也不会在这里挑灯撰稿了，而是由 “阿法狗”10秒完成撰稿了。而且再高的智能也是人工的，除了拨掉电源，人类有太多的方法只让它为自己服务。

首先，投资是门艺术，而不是科学。该投资哪家公司的答案不在股市里，而在别处。这句话是巴菲特说的。“艺术”不是通过学习和刻苦就可以做得到的，是只可意会不可言传的东西。技术或者说科学最显著的特点就是，可继承性与可叠加性，也就是说你可以站在巨人的肩膀上，并且完成超越。但是，艺术不可以。比如一级市场的投资，大部份项目都处于新兴行业，根本缺乏数据或类似的生意模式可参考，而很多时候风险投资者都是跟创业者促膝长谈后，感觉对了就决定投资了。长线投资赌的就是公司的成长性，投资人必须对未来进行预测，这个时候你可依据的定量现成因素会相对较少。为此必须在定性的方面加以很大的弥补，这些用来作出正确投资决策的依据，都不在股市的交易数据里。所以在投资领域，这方面人工智能是无法取代人类的。再如短期股市，其走势也难有规律可循，股指每分每秒的波动是无数个蝴蝶效应叠加的结果，完全随机。换成投资者之间的较量，就绝对不是技术水平的较量，而是思维模式和投资哲学的博弈，是世界观之间的较量。一个理性的投资者应该放弃寻找股市的规律，而去寻找股市之外的确定性因素，所谓功夫在诗外。

其次，任何程式化交易都必有其缺陷。“阿法狗”如果“窜”到股市里，不可能战胜所有投资人，人性的复杂性、市场的变化是无穷无尽的，没有一定的规则、一定的规律，它不可能理解得比人类更深，而且很可能会被 “关门打狗”。任何量化系统、程式化交易都必然有它的缺陷。因为一旦它们大规模采取某种交易策略，就会被人破解、利用，反过来打败他们、对个股，自动化交易系统更不可能战胜人。例如美国长期资本管理公司（Long Term），它是由几个诺贝尔获奖者根据数学模型操作，1995年一度大赚，但后来市场破解了他们的方法，反向操作，他们就亏光了，公司破产。再如，2017年10月18日诞生全球首支机器人选股基金AIEQ， AIEQ利用人工智能和机器学习，对全美6000只挂牌股票进行持续不断地分析，包括但不限于企业公告文件、季度财报、新闻以及社群文章等，然后设置模型，指导自己的投资。但是从诞生到2017年底，AIEQ仅上涨4.18%，而同期纳斯达克综合指数上涨4.42%、标准普尔指数上涨4.5%，而且从2017年10月18日至11月15日AIEQ一路下跌。

再次，人工智能在金融领域是助手而不是是取代者。一方面，人工智能可以全天工作，24小时待命，既将人从繁琐的简单工作之中解放出来，降低了劳动强度，又使得并行处理多项工作成为可能。另一方面，算法技术极大提高了人们对于文件的分析和处理速度，由此进一步提高工作效率，更好在“分秒必争”的资本市场谋利。但人工智能只是帮助投资顾问投资的技术助手，并不能完全取代他们的工作。一方面，AI不能进行思辨性分析，导致分析并不深入，而且AI通常更适合适应“有套路”的工作，无法面对充满偶然性的股票市场。另一方面，人类的交流和人情练达等方面，AI目前还无法胜任。例如，去年8月渣打推出了国内外资行首个手机交易平台，在手机平台上就可以直接给投资者提出建议，并且附上详细的介绍。但是，依然有超过90%的客户在做出投资决定之前，与自己的客户经理或者投资顾问进行沟通，投资顾问都会根据实际情况给予相应理财建议以及调整资产配置。而智能投顾技术则实现投顾业务流畅化、财富管理数字化、跟踪资产组合表现等功能，以辅助投顾更好服务于客户。

最后，新的革命产生新的生产关系。综观历史上的技术变革，从蒸汽机革命、到电气革命，再到信息化革命，每一次变革都会摧毁原来很多行业和职业，但在一定的时间内，都会再衍生出更多全新的职业。所以，如果现在我们当下所面临的是人工智能革命的话，那同样也是淘汰和新生共存。金融AI所做的应该也是“金融狗”想要完成但是却力不从心或者无聊且重复的工作，而“金融狗”们可以用省下来的时间去做更多有意义的事，去思考更多有创意的投资方法，去做自己曾经想做而没有时间做的事。投行分析的工作被人工智能取代，可以去研究更深层次的东西；股票分析与交易被剥夺，可以去做更有意义的工作。金融AI会取代部分金融方面的工作，但是那只是科技进步的必然结果，但也只是说明这个职位在人工智能时代已经不适用了，“金融狗”需要向更高价值链层进取而已。人类在推动人工智能发展的同时，也在逼迫着自己进步。

拥抱变革

当然，虽说人工智能不会摧毁“金融狗”的存在，但是并不表示“金融狗”们可以两手一摊地不作为，成为“辞职去健身静候人工智能时代到来的美男子”。如果“金融狗”不作为，那就还不用被“阿法狗”取代，而是会被同类的“加班狗”轻易取代。因此， “金融狗”们应该以一种积极的、开放的心态去拥抱新时代的来临，沉下心来，多做功课，练好内功、打好基础，让人工智能为大家“附能”，才能赢得未来。

正如《权力的游戏》中史塔克家族的族语“Winter is Coming”，“金融狗”们要未雨绸缪，对未知事物时刻保持警惕敬畏之心。因为在这个快速变革的时代，你永远不知道下一刻会发生什么。互联网、人工智能、区块链…在这个瞬息万变的时代，新鲜事物不断涌现，思维方式不断迭代，这个时代充满了不确定性。“金融狗”应该拥抱变化，拥抱不确定性。也许最先颠覆金融界的不是人工智能，不是量化交易，而是区块链，因为区块链技术去中心化将彻底颠覆和铲除金融形态的基础。正如《权力的游戏》第七季末尾，当夜王所乘的冰龙喷着蓝色的火焰，摧毁了绝境长城古老的结界，异鬼大军浩浩荡荡向着维斯特洛大陆的腹地进发，纷争的列国才意识到谁是他们最大的敌人，谁是他们真正的敌人。

因此，当历史的车轮滚滚而来，越来越快，你得断臂求生。不然就跳上去，看看它滚向何方。如果不去拥抱这种变革，就可能会沦落为上一个时代的人。

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