参考|变局！中国贷款首超存款，银行告急！今日微摘：最近十年

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今日微摘：

最近十年，居民的存款增量一直徘徊在四五万亿元左右，走出一个倒U型的结构。今天的存款增量，比起十年前的2008年还要少。

另一方面，居民贷款却像开着F1赛车一样狂飙突进，从一万亿以下的水平，飙升到今天的7.13万亿。

拐点出现在2016年。住户贷款历史上第一次超越住户存款，并且迅速拉开距离，从1.17万亿拉到2.53万亿。

这是十年未有之大变局。

多年来，中国就是以高储蓄、高投资的发展模式，实现经济持续高速增长的奇迹。居民贷款消费比存钱更多，将完全颠覆掉这套玩法，引起一连串的连锁反应。这对于资本市场、金融市场和宏观经济产生的影响，将超乎很多人的想象。

跨入2018年，银行人就像热锅上的蚂蚁一样，根本就坐不住。

让银行头疼的，就是现在的存款实在是太难拉了。

据21世纪经济报道，2018年1月，存款增速放缓甚至负增长的情况更加严峻。业内普遍预测，1月贷款规模或达2.8万亿左右，但吸储困难并未改善，而存款流失的困境还在升级。

一边是居高不下的贷款需求，一边是永远不够用的额度，正在加剧银行存贷款之间的结构性失衡，部分地区的存贷比已经爆表，超出了100%。

其实，居民的储蓄不仅是增量倒退，存量上也有这个趋势。

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最近十年，居民净存款余额的顶峰期出现在2015年末，为27.8万亿元。跨入2016年之后则全面衰退。2017年末居民的净存款是24.4万亿元，与2012年末的水平差不多，一下子就倒回去五年。

这两年居民存款少贷款多，有很大的一个原因是楼市去库存。

确实，从2016年开始，中央政府的地产调控逐步加强，不仅扩大了限贷范围，还提高了首付比例。居民为了购房，不得不支付更多的现金。我们来看一下这几年的商品房销售情况：

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从2016年开始，商品房的销售额狂飙突进，历史上首次进入十万亿的级别。房地产去库存，让政府债务转为居民账务，提高了住户部门的杠杆率。

最要命的事情是，未来这种局面还会继续持续下去。原因有三个。

一劳动人口减少。从2012年起这5年来，我国15-59岁劳动年龄人口下降近1800万，迈入负增长的通道。劳动力人口是储蓄的主力军，劳动力人口一旦下降，储蓄率就会跟着下滑。

二大消费时代的到来。随着拥有较高储蓄倾向的60 后、70 后群体逐渐进入老年，80后、90后逐渐成为中流砥柱，整个社会的消费观念在发生翻天覆地的变化。

2017年末，居民的短期消费贷已经高达6.78万亿元。这也意味着，去年一整年，“最爱存钱”的中国人从银行里贷了快7万亿元，去买手机、买汽车、买化妆品，进行提前享受阶段。而在2012年末，这个数字只有1.93万亿元，6年翻了整整3倍多。

三理财意识的全面觉醒。银行存款利率经常跑不赢通货膨胀，长期处于负利率情况。而理财产品的利率水平完全吊打银行活期存款，很多人将钱砸向理财产品。另一方面，随着投资方式的日渐丰富，越来越多的人将目光投向P2P、私募基金、股市等。

一旦居民储蓄变少了，银行很可能会用调整利率的方式自救——

抬高存款利率，吸引储蓄

拉升放贷利率，将成本转嫁给贷款人

在这样的逻辑之下，整个社会都会面临更大的挑战。

对企业来说，融资成本会变高。以往企业还可以通过通道业务，拿到银行表外的理财、委托贷款资金，但随着去杠杆的深化，通道业务遭到大范围的封杀。中小民企的日子恐怕会更难了。

到底是危险还是转机，取决于改革的步伐能否跑得更快一些。

来源：智谷趋势，21世纪经济报道