操盘必读：监管明确股权质押10问题 300亿分级B下折风险传警报 2月2日华宝基金旗下的华宝中证1000B公

【要闻速递】

　　1、中央一号文件公布：全面谋划新时代乡村振兴。《中共中央、国务院关于实施乡村振兴战略的意见》4日由新华社受权播发，按照产业兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、生活富裕的总要求，对统筹推进农村经济建设、政治建设、文化建设、社会建设、生态文明建设和党的建设作出全面部署。评：建议关注乡村振兴方面的投资机会，关注北大荒、辉隆股份、隆平高科、登海种业等。

　　2、监管层召开培训会明确股权质押十大问题。在沪深交易所最近联合举办的股票质押式回购业务的培训会上，明确“新老划断”原则以及新规过渡期间的衔接安排，质押股触及平仓线不会被立即平仓，券商不会立即处置，而是会与客户积极沟通，券商平仓应遵循减持最新规定，通过竞价减持的，在3个月内不超过总股本的1%，大宗交易不超过总股本的2%、评：交易所为质押平仓危机降温，券商却蒙受资产损失风险，有苦说不出。

　　3、国资委：正在专门就优先股和国家特殊管理股制度展开研究。国务院国资委副秘书长、新闻发言人彭华岗表示，国资委正在专门就优先股和国家特殊管理股制度展开研究，力争在2018年底前确立较为明确的思路方向，不过最终管理办法将具体从哪几方面展开监管，还需要从接下来企业推进股权多元化等实践中汲取经验。评：探索优先股和国家特殊管理股制度有助于国有企业降杠杆，改善其资产负债情况。

　　4、300亿分级B下折风险警报奏响。相隔近三年时间，有关分级基金的风险警报再一次奏响。2月2日，华宝基金旗下的华宝中证1000B公告称触发向下份额折算。华宝中证1000B的风险暴露或许并非个案。据Wind数据统计，如果母基金净值进一步下跌超过10%，包括中航军工、成长B级在内的8只分级B也将触发下折。截至2月2日，上述9只分级基金合计规模达300亿元。评：A股中小盘个股的极速下挫，已经引起连锁反应，一是上市公司股东质押的强平危机，二是分级基金的下折风险，中小盘个股仍存在一定的踩踏风险。

　　5、证券时报头版评论：股市波动加大不应完全归因信托降杠杆。证券时报发文称，前期A股涨幅较大，市场本身需要消化调整；恰逢年报数据披露高峰期，业绩变脸等“黑天鹅”事件不时显现；市场对高比例股权质押个股存有忧虑，亦对部分杠杆不合规定的信托计划将退出市场也有所忌惮，但市场大跌至少不应完全归因于信托计划降杠杆。评：信托降杠杆只是本轮行情导火索，而根本是上市公司业绩变脸、庄股横行是导致中小盘个股崩盘的根本原因。

　　6、本周1月CPI/PPI增速揭晓。本周开始，1月宏观数据陆续揭晓。2月8日，1月贸易差额公布；2月9日，1月CPI、PPI公布；2月11日，1月M1\M2，新增人民币贷款、社会融资规模等公布。评：券商普遍预测认为1月信贷将超预期，或达历史新高。

　　7、本周2200亿元逆回购到期。本周央行公开市场有2200亿逆回购到期，其中周一至周三分别到期400亿、800亿、1000亿，周四、周五无逆回购到期。评：市场人士指出，得益于金融机构有序动用“临时准备金动用安排（CRA）”，近期市场资金面持续宽松，对跨春节流动性的担忧明显缓解。预计资金面宽松态势有望延续至3月上旬。

　　8、本周28家公司公布年报。根据沪深交易所定期报告披露时间安排，本周将有28家公司公布2017年年报，其中23家已经进行了业绩预告，预增10家，略增6家，扭亏4家，三维丝和ST南化首亏，哈药股份预减。

【机会聚焦】

一号文件发布全面部署实施乡村振兴战略

改革开放以来第20个、新世纪以来第15个指导“三农”工作的一号文件4日由新华社受权发布。文件题为《中-共国-务院关于实施乡村振兴战略的意见》，对实施乡村振兴战略进行了全面部署。

2017年，全国耕地的确权基本完成，2018年农村土地的三项改革试点和土地法修正完成，预计我国土地流转改革有望加速深化，并推动企业加快土地流转速度，以实现粮食产业化经营。土地流转市场空间广阔，足以诞生千亿市值公司。

可关注：罗牛山、苏垦农发

全国环境保护工作会议召开启动蓝天保卫战计划

2月2日-3日，环保部召开2018年全国环境保护工作会议。环保部部长李干杰表示，全面启动打赢蓝天保卫战作战计划。制定实施打赢蓝天保卫战三年计划，出台重点区域大气污染防治实施方案。

专业机构预计，大气污染治理将在“十三五”时期带来8500亿元市场空间，并将打开环境监测、电力超低排放、非电领域排放改造、汽车尾气治理四大领域市场空间。

可关注：先河环、迪森股份

　
工信部今年将开展工业互联网“323”行动推进项目试点示范

工信部部长苗圩2日在2018工业互联网峰会上表示，工信部将统筹推进工业互联网发展的“323”行动。据介绍，“323”行动是指打造网络、平台、安全三大体系；推进两类应用，一是大型企业集成创新，二是中小企业应用普及；构建产业、生态和国际化三大支撑。

工信部还将组织开展工业互联网项目试点示范，推进工业互联网试点城市和示范基地建设，推动工业互联网应用由过去家电、服装、机械产业向飞机、石化、钢铁、橡胶、物流等更广泛领域普及。

可关注：东土科技、东华软件

活跃钻井数创近期新高油企开支提升利好油服

美国油服公司贝克休斯2月2日公布数据显示，截至2日当周，美国石油活跃钻井数增加6座至765座，触及2017年8月来新高。去年同期美国石油活跃钻井数为583座。

安信证券认为，油气公司资本支出意愿增强，油服行业订单及盈利将边际改善，相关公司包括杰瑞股份（ 002353 ）、中海油服（ 601808 ）、通源石油（ 300164 ）、海油工程（ 600583 ）等。

　
纸企密集发布涨价函行业进入业绩兑现期

据媒体报道，近期纸品价格持续上涨。继1月部分龙头纸企上调报价后，2月初又有多家纸厂密集发布涨价函。

随着节后需求的回暖，及原料、成本等多重利好的支撑，造纸行业有望进入业绩兑现期。

可关注：晨鸣纸业、太阳纸业

【重要公告】

腾讯25亿元协议受让5.31%海澜之家股份，将于2月5日复牌。

中国平安（ 601318 ）公告，旗下科技业务平安好医生、平安医保科技和金融壹账通于近日分别顺利完成定向私募融资。

航天信息（ 600271 ）与腾讯公司签署《战略合作框架协议》，双方将面向税务、食品药品监管、金融等行业领域开展广泛合作。

精功科技（002006）控股股东拟增持1%-2%公司股份。

拓普集团（601689）拟2.5亿元投建年产30万套汽车内饰功能件项目。

振华科技（000733）拟定增募资不超17亿拓展军用元器件。

万科A（000002）一月份合同销售额680亿元。

航天信息（600271）公告，公司与腾讯公司签署了《战略合作框架协议》，双方将面向税务、食品药品监管、金融等行业领域开展广泛合作。

众生药业（002317）公告称，前十大股东中，除员工持股计划和实际控制人增持涉及信托计划外，其他股东均为自有资金持股的IPO股东，不存在信托计划减持的情况。

方大化工（ 000818 ）拟回购公司股份总额不低于2亿元，不超过3亿元，回购股份将予以注销，回购价格不超过14元/股。公司最新股价为11.92元。

鸿利智汇（ 300219 ）拟回购公司股份总额不低于5000万元，不超过1亿元，回购股份将予以注销。回购价格不超过14元/股。公司最新股价为10.39元。

山西汾酒（600809）控股股东折价20%转让，11.45%股份给华润旗下公司。

清新环境（002573）拟5000万元在雄安新区设立全资子公司。

加加食品（002650）实控人之一杨振拟增持不超2亿元。

科达洁能（600499）：新华联控股继续增持，持股比例达9.11%。

翔鹭钨业（002842）年拟10转10派2元。

友讯达（ 300514 ）控股股东提议年报分配方案为10转增10股派1元。

胜宏科技（300476）年报拟10转8派3元，一季度净利预增50%-80%。

天奇股份（002009）预计一季度盈利同比增150%-200%。

花园生物（300401）一季报预增610.9%-640.12%。

金科文化（ 300459 ）预增1.59倍至1.89倍，因持续完善移动互联网文化产业领域内的生态布局，积极开展互联网儿童早期教育业务，以及新增合并报表范围。

　
【热点数据】

下周25家公司年报将亮相

根据深沪交易所公布的上市公司2017年报预约披露时间表，下周（2月5日-2月10日）共有25家公司披露年报。下周公布年报公司中，多数公司业绩预告或快报已亮相。其中，方大化工已经于1月26日公布了业绩快报，受国家政策影响，化工产品销售价格上行，公司化工业务利润大幅增加，同时，公司收购长沙韶光和深圳威科两家军工企业，形成“化工+军工”的主营业务架构，大幅增加了上市公司合并利润，2017年公司实现净利润2.42亿元，同比增长了116%。另有19家公司公布了业绩预告，其中，预增公司12家；预盈公司4家；预降、预亏公司分别有2家、1家。以预计净利润增幅中值进行统计，方大特钢、宋都股份、株冶集团、创业软件等9家公司净利润增幅翻倍。

　
【资金风向】

两市大幅反弹资金买入鞍钢股份

上周五，沪指早盘低开后快速探底，随后在周期股的推动下指数快速回升，创业板指也出现了反弹迹象。截至收盘，沪指涨0.44%报3462点，深成指涨0.56%报10925点，创业板指涨0.30%报1702点。两市共计成交4629亿元，较上个交易日减少1043亿元；主力合计净流出113亿元。盘面上，煤炭、石油、钢铁等板块涨幅居前，环境保护、酿酒、矿物制品等板块跌幅居前。

龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是鞍钢股份、海南瑞泽、蓝色光标，金额分别达2.02亿元、0.89亿元、0.67亿元。

　
【交易提示】

停牌个股

　　新野纺织：拟筹划资产收购 5日起停牌

　　科陆电子：正筹划收购车辆网行业资产 5日起停牌

　　达意隆：控股股东筹划公司股份转让 5日起停牌

　　中利集团：拟收购新能源行业资产 5日起停牌

　　北讯集团：正筹划收购通信企业资产 5日起停牌

　　摩恩电气：拟筹划重大事项 5日起停牌

　　海南瑞泽：筹划签订战略性协议 5日起停牌

　　艾格拉斯：拟筹划投资或资产收购事宜 5日起停牌

　　美盛文化：筹划重大投资事项 5日起停牌

　　恒顺众昇：筹划对外设合资公司 5日起停牌

　　博雅生物：非公开发行拟启动询价 5日起停牌

　　德威新材：筹划重大事项 5日起停牌

　　梦舟股份：筹划重大事项 5日起停牌

　　华仪电气：筹划重大事项 5日起停牌

　　园城黄金：实控人或变更 5日起停牌

　　中天能源：筹划重大资产重组 5日起停牌

　　宁波精达：筹划重大资产重组 5日起停牌

　　翔港科技：股价异动 5日起停牌核查

　　纽威股份：筹划重大事项 5日起停牌

　　海利生物：筹划重大事项 5日起停牌

　　复牌个股

　　獐子岛：天气原因盘点工作或延迟 5日复牌

　　中京电子：回复深交所重组问询函 5日复牌

　　海澜之家：腾讯25亿入股 5日复牌

　　山西汾酒：控股股东折价20%转让11.45%股份给华润旗下公司 5日复牌

　　集友股份：拟1.3亿元收购大风科技 5日复牌

　　风语筑：已回复问询函 5日复牌

　　秦安股份：终止筹划重大事项 5日复牌

　　解禁股个股

　　昆仑万维：（13378.70万股，占总股本11.61%）

　　三峡水利：（10500.00万股，占总股本10.57%）

　　光一科技：（6031.43万股，占总股本14.54%）

　　启迪设计：（897.20万股，占总股本7.30%）

　　奋达科技：（304.45万股，占总股本0.21%）

　　瑞丰光电：（291.85万股，占总股本1.06%）

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