美股暴跌700点！大数据告诉你A股会受什么影响北京时间3日凌晨

来源：综合自同花顺财经，东方财富网

北京时间3日凌晨，美股周五大幅收跌，能源股领跌，道指一度下挫近700点，遭遇了2008年12月以来的最大单日跌幅。美国非农就业数据强化了美联储今年实行更加激进的货币政策的基础，令股市承压。

美东时间2月2日16：00(北京时间2月3日05：00)，道指跌665.75点，或2.54%，报25，520.96点；标普500指数跌59.85点，或2.12%，报2，762.13点；纳指跌144.92点，或1.96%，报7，240.95点。

衡量市场恐慌程度的芝加哥商业交易所波动指数(VIX)一度上涨超过30%，达17.60点，创2016年11月4日以来新高。周五盘中，美国10年期国债收益率一度攀升至2.85%，创2014年1月以来新高。

怪异的是，今天美股大幅下跌的诱因竟然是强劲的经济数据。美国1月非农就业数据超出预期，但其引发的美联储加息预期的提高以及美国借贷成本上涨令市场备受压力。

主要股指表现如何？

本周道指累计下跌4.1%，标普500指数累跌3.9%，纳指累跌3.5%。

周五盘中，道指最多曾下跌696.05点，下降至25，490.66点；标普500指数最多曾下跌62.01点，下降至2，759.97点；纳指最多曾下跌147.68点，下降至7，238.18点。

对A股影响

通过i问财回测2014年8月16日至2018年2月2日数据我们可以发现，道琼斯指数下跌超过2%的情况发生过11次，其中沪指次日上涨次数为5次，上涨概率为45%。

对A股影响几何

隔夜美国市场股债双杀，标普500指数大跌2.12%，10年期国债收益率上升至2.8%以上，四年多以来的新高。不少投资者担心对美股及美债大幅波动对中国A股及港股的影响。中金公司评论：

(1)2018，正收益、高波动。美股隔夜大跌，主要导火索是周五公布的就业数据显示就业增长强劲，同时工资增幅达到10年高位，引发通胀与超预期紧缩担心，美债则应声而跌，美国十年期国债收益率继续上升至四年多的高位，反应市场波动的VIX指数也大幅反弹至17.6%的水平，反映出市场情绪的急转及波动的增加。我们在《2018年十大预测：乘势而上》中第五条中强调了美债长端收益率“受税改带来的增长预期强化、通胀回升、政府债务高企等因素”带来的上行风险，第十条中我们预计“美股走强，但波动将明显放大”。其背后的逻辑，第一是在增长强化、通胀预期继续上升的背景下，加息预期会进一步强化，同时政府债务深重，美债长端收益率易上难下；第二，对股市投资者来说，股票整体估值虽然不算极端高，但也不算低，且获利丰厚，加息累计逐步进入加息中程，市场也会开始有担心利率上升对增长的影响，从而导致市场调整，波动加大。年初全球大部分股市的大涨其实已经是高波动的征兆，美股隔夜的大跌，美债收益率的上扬，可能是在确认高波动的开启。

(2)短线波动加大，中期方向不改，长线美股有隐忧。美股的短线下挫、美债收益率的上升、加息预期的增强，可能会成为接下来一段时间全球股市需要消化的主线，短线波动会加大。同时，也会有部分投资者开始担心加息之后是否增长会受到打击，进而变得更加悲观。我们认为，考虑到全球复苏的整体进度、通胀水平及综合各类资产的估值水平，全球复苏周期离景气高涨尚有差距，加息预期影响股市短线(1-2个月)的节奏，但不会改变中期(12个月)走好的方向。而长线来看(2-3年)美股市场要面对减税后遗症包括进一步极端化的财富分布、加剧债务负担等问题。

(3)港股短线受累，大跌可以加仓；A股受影响略小，两地市场中期走强趋势不改。考虑到港股受海外市场波动影响更加直接、相关性更强，美股的大幅波动在短期也会使得港股情绪受到压制。但港股向好的四大基础，包括估值不贵、中国基本面反转、南下资金配置、海外资金大幅低配在中期依然成立。实际上，本轮全球经济自2016年上半年的复苏，中国经济的见底起到了引领性的作用，类似09年全球复苏中起到了关键的作用。美股短线的波动以及随之而来的加息预期，可能引发一些资金流向的担心，但应该不至于影响中国经济稳健向好的格局。中国增长预期差依然是A股和港股需要反应的因素，在度过短线的波动之后，我们预计两地市场将重拾升势。综合来看，如果港股在情绪主导下出现短线大幅杀跌，可以逐步逢低吸纳，美股波动使得年初的“疯狂”状态降温，后续的走势预计更加平稳、更可持续。A股受美股波动影响略小，美股的波动更多从情绪和预期层面影响A股，而非资金层面；考虑到A股已经有所调整，A股本次受美股短线波动的影响将比港股小。我们将密切关注美股、美债及加息预期后续的演化，来衡量对中国市场的影响。同时，中国自身的通胀走势、地产成交及开工走势、政策应对等也值得接下来紧密跟踪。

其他资产表现如何？

周五亚洲市场收盘涨跌不一，日本日经指数下跌0.9%。欧洲股市走低，其中德国股市大幅下跌。泛欧斯托克600指数跌1.35%，报388.16点；英国富时100指数跌0.63%，报7，443.41点；法国CAC40指数跌1.58%，报5，368.55点；德国DAX30指数跌1.66%，报12，788.54点。

纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格下跌10.60美元，或0.8%，收于1337.30美元/盎司。本周黄金期货价格累计下跌约1.5%。不过金价已经摆脱了周五盘中的最低水平。

3月交割的白银期货价格下跌44.6美分，或2.6%，收于16.709美元/盎司。本周白银期货价格累计下跌4.2%。

纽约商品交易所3月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格下跌35美分，或0.5%，收于65.45美元/桶。周四WTI期货价格上涨1.7%，为1月24日以来的最大单日涨幅。本周WTI期货价格累计下跌约1%。

伦敦洲际交易所4月交割的布伦特原油期货价格下跌1.07美元，或1.5%，收于68.58美元/桶。该合约本周累计下跌约2.2%。

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