旗下科企加快上市步伐，中国平安再迎价值重估！欢迎关注新浪港股！"

1月12日，网贷之家一份陆金所股权转让的简单意向材料，使得中国平安分拆旗下公司上市成为事实。材料显示：“陆金所拟定于2018年1月底港交所交表，预计4月份上市，承销券商为大摩、美林、美国银行、花旗、瑞信”。

自1月12日开始，中国平安不断上涨，在1月24日盘中股价更是逼近100港元，一只脚踏进“红底股”行列，最高股价为98.85港元，市值最高时突破18000亿港元，高达18090亿港元。而随着分拆上市利好消息的逐步消化，中国平安股价回调，现股价为90.7港元，市值16994亿港元。

当时，大行给予平安股价最高高达130港元，平均也看高至红底股。

最新大行评级中，中金公司分析师王瑶平在1月29日大幅调高中国平安目标价，由前期84港元提高52%至128港元。

中国平安旗下科技业务完成定向私募融资

中国平安昨日晚间发布公告，旗下科技业务完成定向私募融资。平保表示，“平安医保科技”近日完成上市前融资，规模为11.5亿美元（约90亿港元），获IDG及SBI集团等入股；“金融壹账通”也完成融资，规模为6.5亿美元（约51亿港元）；早前公布上市的‘“平安医保科技”获软银上市前投资4亿美元（约31亿港元）0.3家公司上市前融资总涉资金额达22亿美元（约171.6亿港元）。

分拆上市进度加快分拆公司估值高达6314亿港元

中国平安这4家拟分拆上市子公司估值达6341亿港元（813亿美元）。其中陆金所初步估值4680亿港元（600亿美元），平安好医生初步估值390亿港元（50亿美元），金融壹帐通初步估值585亿港元（75亿美元），平安医疗健康管理初步估值686亿港元（88亿美元）。

平保（02318）巨型分拆计划进一步明朗化，集团昨确认旗下3家科技子公司最近的上市前融资规模（见表），包括早前递表申请上市的平安健康医疗科技（平安好医生），涉及金额达172亿元。而在上市进度表上，陆金所有望最近提交上市申请，最快3月或4月上市，估值600亿美元；平安好医生最快今年二季度上市，估值54亿美元；平安医疗健康预计下半年上市，估值88亿美元；金融壹账通预计下年年上市，估值74亿美元。

陆金所最快3月或4月上市或成最大科技IPO

据此前网贷之家获得一份陆金所股权转让的简单意向材料，根据该材料所述，“陆金所拟定于2018年1月底港交所交表，预计4月份上市，承销券商为大摩、美林、美国银行、花旗、瑞信”。

该材料称，上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（陆金所），于2011年9月在上海注册成立，是中国平安旗下成员之一，总部位于国际金融中心上海陆家嘴。截至目前，陆金所为国内最大的互联网财富管理平台，已实现注册用户超3300万，服务超数10万高净值人群，资产管理规模近5000亿，2017年度净利润为50亿人民币，2018预计净利润为100亿人民币。

一旦陆金所登陆港交所，或成为港交所迄今为止最大的金融科技IPO，其如今的估值已经达到600亿美元。

平安好医生服务近2亿用户平保持股46.2%

平安好医生是中国平安集团旗下的一站式医疗健康生态系统。招股书及平安财报显示，截止到2017年三季度平安好医生累计为超过 1.7 亿用户提供服务，日咨询人次超过40万。2017年底合作医院网络约有3100家医院，海外合作医院有260家。

平安好医生当前估值超过50亿美元。而单计好医生估值已近50亿美元（约390亿港元），实际上市架构内尚有医院业务万家医疗，可预期最终上市估值有机会超过市场预测。2017年12月，平安好医生获软银集团的IPO前投资4亿美元，占已发行股本的7.41%。2016年5月，平安好医生实现A轮融资5亿美元，当时估值为30亿美元。

分拆上市后，平安集团仍是其控股股东。招股书显示，安鑫直接持有平安好医生46.2%股权。平安集团全资拥有安科科技，而安鑫为安科科技全资附属公司。

软银持股平安好医生7.41% LP实力雄厚

平保公告指，软银愿景基金，IDG及SBI集团有份入股旗下子公司，当中软银愿景基金投资入股平安好医生及平安医保科技。分析认为，这反映平保科技公司获外界看好，而至少4家券商指出，平保分拆子公司上市，将成为平保估值重估一大动力。2017年12月，平安好医生获软银集团的IPO前投资4亿美元，占已发行股本的7.41%。

其中，软银愿景基金号称具有1000亿美元的目标规模，孙正义手下这支基金堪称史上最大的股权投资基金。而愿景基金的LP实力雄厚，包括两类：沙特和阿联酋的国有投资基金承诺投资600亿美元，而苹果、高通、富士康和夏普等科技巨头则承诺投资约50亿美元。

来源：量子位

平保表示，国际投资者入股反映对集团科技转型战略认同，并重申“按转型需要，包括未来合适的时机，将部分科技业务对外进行各种方式的融资，以实现股东价值的最大化。”

中国平安分拆上市券商：助力集团价值重估

据了解，平安医保科技最大业务为平安医疗健康管理，连同金融壹账通，两家都是热传拟于下半年上市的平保子公司。

事实上，证券界憧憬平保转型有利估值。瑞信，花旗，里昂及中金4券商齐指，平保转型至发展金融科技，并分拆子公司上市，将会成为平保估值重估的催化剂。

当中，瑞信认为，分拆子公司可推高平保股价约16元，而金融科技旗舰陆金所料会在第二季上市。里昂认为，以平安好医生初步招股文件资料计算，其估值将达54亿美元（约421亿港元），较市场早前预测的50亿美元进一步扩大。

中金公司表示，科技子公司分拆上市触发集团价值重估。作为综合金融提供商，平安的业务包括了保险（寿险和产险等）、银行、资产管理（信托、证券、资产管理等）及互联网金融。目前市场尚未充分认识到平安金融科技板块的价值，导致平安的价值被低估。随着平安健康医疗科技的分拆上市，认为市场将开始重估平安金融科技各个子板块的价值，从而提升集团的整体估值。

平安旗下金融科技平台逐渐走向成熟。根据平安2017年科技开放日披露，平安每年投入约收入的1%（约70亿元人民币）作为研发费用，目前旗下已经拥有多个科技成果（包括金融服务、医疗健康、房地产金融和汽车服务等四大生态圈）。认为平安健康医疗科技的分拆上市标志着平安旗下众多科技平台已逐渐走向成熟，未来其他科技平台可能也将逐一走向成熟并分拆上市。