每日一课｜家庭财务类型的分析（案例）下昨天小编（大众理财顾问

昨天小编（大众理财顾问，微信号：dzlcgw）和大家分享了4种家庭财务的类型，分别是：山穷水尽型、坐吃山空型、得过且过型、东山再起型。今天，将和大家分享剩下的4种类型。

稳扎稳打型

低净资产+低现金流（以工作储蓄为主的上班族）

了解原因：工作积极但理财保守的年轻人，多数是上班族，现金流以工作储蓄为主，但累积的净资产并不多。

理财建议：将一部分的现金流用来交保费，预防万一现金收入中断时，现金支出持续，导致负现金流的风险。可把充电当作短期理财目标，投资自己来提高工作收入。可列出未来要实现的理财目标，根据理财目标算出应有储蓄，输入I,N,-PV,FV，求PMT。

收入-应有储蓄=支出预算

以记账及差异分析来达到应有的储蓄现金流。储蓄现金流应该做好投资运用计划。家庭负担不大、风险承担能力较强的年轻人，可安排股票型基金定投计划，逐步增加理财收入。

>>>案例分析

28岁新婚的温先生家庭月收入7 000元，生活支出3 000元，房租2 000元。金融资产20万元，无房产无负债。

现金流与净资产：现金流=7 000-3 000-2 000=2 000（元），净资产=20万元，呈现低现金流（<10万元/年）与低净资产（<100万元）。

理财建议：温先生处在家庭形成期，未来还有购房、教养子女的目标要实现。可安排5年后购房90万元与生子计划。

若投资股票型基金，预期报酬率为10%，I=10%/12=0.83%，n=5×12=60（月），PMT=-2000（元），PV=-200000（元），得出FV=483936（元），来当首付款，900000-483936=416064（元）作为贷款，利率为5%，I=5%/12=0.42%，n=20×12=240（月），PV=416064（元），得出PMT=-2746（元）。

若原来交房租的2000元用来养小孩，因购房与生子后应买的定期寿险保额70万元月交保费186元，

5年内应有的每月现金流=2746+186=2932（元），计算5年内应有的现金流的年增长率，n=5，PMT=0，PV=-2000（元），FV=2，932（元），I=7.95%，即年收入增长率应为7.95%。

积极创收型

低净资产+高现金流（借钱投资，开创事业）

了解原因：勇于借钱投资创业，虽然有高资产，但也有高负债，因此净资产不高。由于创业的报酬率高于贷款利率，可获取高现金流。多以创业初期人士为主。

理财建议：理财重点在于管控事业的经营风险，避免靠借贷盲目扩张，或将大部分的现金流再投资于单一事业上。现金流可用来降低负债，改善财务结构，逐步提高净资产。以公司形式经营时，应避免独资与合伙的无限责任风险，并投保企业产险及雇主责任险，为家庭投保寿险与医疗险。可以将现金流的一定比例用于设立信托，做较保守的金融投资，来隔离企业经营风险对家庭的影响。

>>>案例分析

40岁的季先生为独资企业主，这两年开始转亏为盈。目前资产500万元，负债420万元，过去一年销售收入为400万元，营业成本300万元，债务利息支出50万元，净收入50万元，家庭支出10万元。

现金流与净资产：现金流=50-10=40（万元），净资产=500-420=80（万元），呈现出高现金流（>10万元/年）与低净资产（<100万元）的典型情况。

理财建议：季先生的负债利率=50/420=11.9%，偏高。季先生的资产收益率=（400-300）/500=20%，虽然高于负债利率，因企业经营难免有一定的波动，但若销售收入降低到300万元，按利润率=100/400=25%计，则净收入=经营利润-利息支出=300×25%-50=25（万元），净收入将减半。如未来5年每年将现金流的一半用于降低负债，另一半用于再投资，则资产=500+20×5=600（万元），负债=420-20×5=320（万元），负债率由84%降至53%，可降低高财务杠杆的营运风险。若改制为一人有限公司，可隔离独资无限责任风险。另外，还应对企业资产投保财产险的负债额投保定期寿险。

坐以待币型

高净资产+低现金流（理财收入>生活支出的银发族）

了解原因：坐以待币型人士指累积了庞大资产后因退休或其他原因不再工作，但理财收入大于生活支出，钱一辈子用不完的人。

理财建议：这类人不再工作，没有工作收入，完全依赖理财收入，高净资产是老本，不能承受高风险。此时应避免借钱投资，也不要随便把钱借给别人或帮人作保，不要太轻信高报酬、低风险的投资宣传，将老本暴露在高损失风险中。投资时最好还是以固定收益工具来提供现金流，以保值性工具来防范通货膨胀风险为主。保险方面，临退休者可投保即期养老年金，附加长期看护险，资产高者可投保终身寿险来保全资产并将其当作遗产规划工具。

>>>案例分析

60岁的毕先生刚退休，有100万元的存款与300万元的投资房产，200万元的自住房产，无负债。目前月房租收入7000元，利息收入2000元，生活支出6000元。

现金流与净资产：月现金流=7000+2000-6000=3000（元），净资产=100+300+200=600（万元），呈现出低现金流（<10万元/年）与高净资产（>100万元）的情况。

理财建议：可保留10万元存款当紧急预备金，另外90万元购买5～10年期的国债，在不提高风险的前提下提高收益率。每月的现金流可以基金定投的方式投资配置型基金，当作应对通货膨胀的缓冲，或者累积起来当作每年到国外旅游的基金，来提高生活水准。也可在达到最大投保年龄限制前加保医疗险或长期看护险，来转移大额医疗费侵蚀资产的风险。

富而好理型

高净资产+高现金流（工作储蓄+理财储蓄）

了解原因：富而好理型人士指经过一段时间的奋斗，累积了高净资产，但仍然不断工作创造高现金流，资产越积越多的人。

理财建议：理财重点在资产保全、投资风险管理与遗产传承，这是因为高净资产可能因投资不当而流失，高额遗产可能因子孙挥霍而富不过三代。保险方面，可投保高额终身寿险，同时做到资产保全（现金价值不会被债务人请求）与财富免税传承后代。在创业有成后，应该用金融投资分散本业的营业风险。可利用遗产信托，设定受益条件分年给付，避免败家子因一次性获得遗产从而任意挥霍的风险。

>>>案例分析

50岁的李先生为上市公司老总，资产有公司股票5，000万元，存款200万元，还有一座价值800万元的别墅，无负债。目前年薪200万元，家庭年开销60万元。预计65岁退休。

现金流与净资产：年现金流=200-60=140（万元），净资产=5000+200+800=6000（万元），属于典型的高现金流与高净资产族群。

理财建议：资产集中在任职公司股票上，系统风险较高。可在法律许可范围内降低持股数，做金融投资，分散风险。预计退休前还可以多累积2100万元（即140×15=2100）以上的净资产，若85岁过世至少有6900万元的遗产（6000+2，100-60×20=6900）。应该预立遗嘱，或可以用高额终身寿险与设定受益条件分年给付的遗产信托等方式来传承财富。

栏目介绍

大众理财顾问正式推出每日一课栏目，致力于为广大读者科普理财专业知识。

第一部分：

每日一课｜第一部分：个人理财概论

第二部分：

每日一课｜第二部分：宏观经济基础

第三部分：

每日一课｜第三部分：货币的时间价值

第四部分：

每日一课｜第四部分：理财目标管理

第五部分：

每日一课｜第五部分：家庭财务管理

本文节选自《理财经理基础与实务》

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