一

1月31日，在这个上市公司披露年度业绩预告的大限之日到来之前，A股发生了多起奇葩又惊人的雷爆事件。

各路上市公司的巨亏和库存离奇失踪惊呆了所有投资者——

 

皇台酒业

:

我家的库存酒好像挥发了一大半；

 

獐子岛

:

俺家的扇贝趁着过年又游走了；

 

巴士在线

:

我们亏的连董事长都找不到了；

 

保千里

:

你们说亏多少就是多少，我自己不知道；

 

湖北宜化

:

我一年亏

40

多亿，比市值都要多；

 

中国船舶

:

我又要变

st

中船了，开不开心，惊不惊喜；

 

乐视网

:

我直接亏光净资产，看你们能把我咋地

……

 

说到这，眼尖的投资者就会发现，

几年前因为扇贝跑路而名声大噪的獐子岛，这次自家的扇贝又跑路了！

 

1

月

30

日晚间，獐子岛发布业绩预告修正公告称，公司预计

2017

年亏损

5.3

亿元

-7.2

亿元。

 

而在之前的

2017

年

3

季报中，公司还预计

2017

年归属于上市公司股东的净利润为

0.9

亿元

-1.1

亿元，同比增长

13.07%-38.20%

。

 

在业绩修正原因说明当中说，獐子岛明确表示，

部分海域虾夷扇贝出现存货异常是导致公司

2017

年亏损的重要原因。

用“故伎重演”这个成语来形容獐子岛，是再恰当不过的了。

 

2014

年

10

月

30

日晚，獐子岛发布的

2014

年三季报称，由于北黄海遭遇异常冷水团，几年前在海里播下的价值

7

亿元虾夷扇贝遭灭顶之灾。

 

出了这么大的事儿，

2014

年前三季业绩也由盈利转为了巨亏

8.12

亿。

 

在

1

月

30

日晚间众多“雷爆股”当中，因为“前科”的存在，獐子岛无疑是被吐槽最狠的一家公司。

 

而在扇贝二次跑路之前，重仓持有獐子岛的机构

“先跑了”。

 

獐子岛十大股东持股变动显示，北京吉融元通资产管理有限公司旗下的和岛一号基金在

2017

年

11

月

13

日

-12

月

19

日期间陆续减持其股份

170

余万股。

 

机构比扇贝跑的还快，这仅仅是一种巧合吗？

 

二

 

扇贝的二次跑路，再次引发了市场对獐子岛造假的质疑，新浪、同花顺、中金在线等多家财经网站纷纷刊出与獐子岛造假有关的文章。

 

此事让作者意识到，农业股依然是造假的重灾区。

 

银广夏、蓝田股份、绿大地、

万福生科

，这些A股最著名的造假公司，都是来自农业股。

 

1998-2001年，号称“中国蓝筹第一股”的

银广夏

股价从2.5元涨到近25元，涨幅近10倍，但在4年内虚增利润7.2亿的造假事件曝光之后，股价一泻千里，最后只剩不到5毛钱。

 

1996年6月，号称“中国农业第一股”的

蓝田股份

上市。但仅仅几年之后，就曝出公司在1999-2000年，虚构营业收入36.90亿元（实际只有6400万元），虚构净利润9.4亿元（实际亏损3200多元）。

 

2007年12月，

云南

园林苗木公司

绿大地

在中小板上市。在上市前的2004年至2007年6月，绿大地使用虚假合同和虚构交易，虚增资产7011万元，虚增营业收入2.96亿元；上市后，绿大地依然不知悔改，从上市到2009年，再次虚增资产2.88亿元、虚增营业收入2.50亿元。由此，绿大地成为”中小板造假第一股”。

 

2013年，主营稻谷深加工的

万福生科

发布公告，承认2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。至此，万福生科成为“创业板造假第一股”。

 

三

 

农业股屡屡在造假方面拔得头筹，其中的原因是什么呢？作者认为有以下几点：

 

1、造假成本太低

 

国家重视农业，给农业企业补贴较多。出于扶植农业的考虑，很多农业企业都享有优惠税收政策，而低税率会极大降低农业企业的造假成本。

 

举个例子，由于农业企业在流转税和所得税方面有很多优惠，所以理论上，如果一家农业企业虚构一个亿的销售收入，一分钱的税不用交也是有可能的。

 

造假成本越低，农业企业造假的动力就越强烈。

 

2、存货难以统计，容易被虚构

 

陆地上的粮食存货还好统计，水里的王八和鱼虾就难了。一片水域到底有多少条鱼，多少只扇贝，这个谁也数不清。用不同的统计方法就会有不同的结果，而且差距往往会很大。

 

在蓝田股份案发后，社会上曾流传过一则调侃段子：1998年洪灾发生的时候，企业公告说该公司养殖基地受到洪水冲击，水里养殖的王八都被冲走了，预计对公司业绩造成巨大影响。等股价下跌，

庄家吸筹

完成后，又公告说经盘点，王八并没有少掉。原来洪水来袭，王八都爬到树上了，洪水退去后，树上的王八又都掉下来了。

 

獐子岛在第一次扇贝跑路时，就有媒体报道，獐子岛捕捞队员曾透露，公司2009年-2011年间底播苗种时存在大量掺杂沙子和瓦块的情况，而且虚报数量，致使到了收获季没有扇贝可捕。

 

如果这一事实存在，就意味着獐子岛在受灾海域没有底播足额的贝苗，冷水团温度异常只是导致百万亩海洋牧场绝产的“替罪羊”，虚构存货才是“元凶”。

 

3

、现金交易太多

 

农业企业在经营活动中，所涉及的原料采购和销售，很多都是涉及农民个人而不是规模化企业，这种交易对象分散，交易手段大量采用现金支付而非银行转账支付的方式，不易留下交易凭证，因此更容易造假。

 

比如粮食加工企业去收购农民的小麦，很多都是用现金。银行转账那一套，很多农民都不习惯使用。

 

以上的种种表明，

农业股是名副其实的造假重灾区，投资相关企业，更应当擦亮眼睛、慎之又慎，看不懂最好敬而远之！

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