老王对赌四巨头：万达商管要在2023年11月前上市炒股必读！今天原来是这么回事儿！"

王健林在为万达商业引入340亿元战略投资的同时，还推迟了万达商业IPO的最晚截止时间。

1月30日，，在万达商业与投资者签署的这份新的对赌协议中，万达商业的最晚上市时间比原先推迟了五年，投资方要求万达商业要在2023年10月31日前完成上市。

此外，万达商业不可以更改其主营业务，2019年租金的净收益要达到190亿元，如果低于这个数值，投资方有权要求万达方面给予其现金补偿。

根据大连万达集团披露的2017年年报数据显示，商业地产收入1125.4亿元，完成年计划的104.1%，同比减少21%；租金收入255.2亿元，完成年计划的101.4%，同比增长30.3%。

同时，协议中规定万达商业在2023年10月31日前完成上市，并未规定上市地点。

根据此前万达商业私有化项目书显示，当时万达商业与投资方签署的协议规定，万达商业计划在2018年8月31日前完成上市。

如果公司在退市满两年或2018年8月31日之前未能在内地主板市场上市，大连万达集团将回购全部股份，并向海外及境内投资者分别支付12%和10%的利息。

而此次投资方340亿元购买的，就是万达商业H股退市时引入的退市投资人拟出售的大连万达商业股份。

此外，投资方在2021年12月31日或者万达商业合格上市前，投资方购买的股份不得向关联方之外的任何第三方转让。

融创中国(01918.HK)30日早间发布的公告内容显示，融创可以委派一名人士作为列席代表列席万达商业董事会，但不享有投票权。

除了融创之外，此次的投资方——京东和苏宁云商(002024.SZ)均委派一名人士作为列席代表列席万达商业董事会，但也不享有投票权。作为领投方的腾讯是否会列席董事会同时享有投票权，目前尚不确定。

融创在公告中提到，如果由于万达方面的原因导致交割未在10月31日之前完成，融创方面有权单方终止战略合作协议，该条款对融创同样适用。

目前，在万达商业的股权结构中，大连万达集团持股比例为43.712%，为第一大股东，退市投资人持股比例为14.237%，王健林个人持股比例为6.240%，其他股东持股35.775%。截至2017年6月30日，万达商业的净资产为2299.2亿元。

1月29日，大连万达集团官方发布消息称，腾讯控股作为主发起方、联合苏宁云商、融创中国和京东340亿元入股万达商业，收购万达商业香港H股退市时引入的投资人持有的约14%股份。

此次入股腾讯将投资100亿元，持股比例为4.12%，苏宁和融创中国分别投资95亿元，持股比例3.91%，京东投资50亿元，持股比例2.06%，共计占万达商业股份比例约14%。按照这一比例计算，万达商业目前的估值为2430亿元。

除了宣布引入战投之外，万达还宣布，在引入新的战略投资者之后，万达商业将更名为万达商管集团，1至2年内消化房地产业务，万达商管今后不再进行房地产开发，成为纯粹的商业管理运营企业，各方将推动万达商管集团尽快上市。

在出售完13个文旅城之后，2017年8月9日，万达集团在港交所的上市平台万达酒店发展(00169.HK)公告称，万达酒店暂定以63亿元收购万达文化旅游创意集团有限公司(万达文旅)的全部股权。万达文旅主要从事主题公园设计、建造及营运管理业务。

此外，万达酒店暂定以现金7.5亿元从万达商业手中收购万达酒店管理(香港)有限公司的全部股权。万达酒店管理主要从事酒店设计、建设及营运管理业务。至此，万达商业旗下的两家轻资产公司——万达酒店管理公司和万达文旅集团将全部注入其香港上市公司。

对比万达商业在2015年9月提交的招股说明书会发现，目前募资主体已经出现了重大改变。

募资主体已由万达电商、万达商业管理、万达文化集团、万达百货、万达酒店建设、万达酒店发展变为万达电商公司、万达商业管理、和万达百货。

根据中国证监会披露的最新情况显示，万达商业A股IPO最新排名为70名。

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来源：

证券时报、同花顺财经、金融界、

天信投资等

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