【FICC工作笔记】2018年1月9日星期二编者语：【FICC每日播报】专栏由巴曙松

编者语：

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）

【重要事件和经济数据】

重要事件：国务院发文暂时调整自贸区相关规定。其中提到：允许设立外商独资经营的娱乐场所，在自由贸易试验区内提供服务。取消对外资银行营业性机构经营人民币业务的开业年限限制。允许外商投资互联网上网服务营业场所。取消外商投资城市轨道交通项目设备国产化比例须达到70%以上的限制。允许外商以独资形式从事6吨级9座以下通用飞机设计、制造与维修业务；取消3吨级及以上民用直升机设计与制造的投资比例限制。允许外商以独资形式从事加油站建设、经营。允许设立外商独资国际船舶运输、国际船舶管理、国际海运货物装卸、国际海运集装箱站和堆场企业，允许外商以合资、合作形式从事国际船舶代理业务，外方持股比例放宽至51%。

经济数据：欧元区11月失业率 8.7%，为2009年以来新低，预期 8.7%，前值 8.8%。

【资金面】

周二，人民银行公告，目前银行体系流动性处于高位，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，本日开展公开市场操作。市场资金面比较宽松，早盘大行、部分股份制银行和规模较大的城商农商保持融出，小农商和非银机构有少量1-14天资金供给。午后，市场内隔夜供给增加，尾盘减点。各期限加权价格略有回升。

【二级市场】

今日利率债收益率整体小幅波动。今日早盘国开债续发1、3年期，招标利率涨跌互现。截止日终， SKY整体波动1-3BP；国开债收益率曲线整体波动1-4BP，农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-4BP。具体来看，SKY_3M稳定在3.29%；SKY_1Y稳定在3.54%；SKY_3Y受170023带动下行2BP至3.65%；SKY_5Y受170021带动稳定在3.83%；SKY_7Y受170027带动稳定在3.9%；SKY_10Y受170025带动下行2BP至3.89%；30年期国债收益率稳定在4.35%。国开债曲线整体小幅波动，5年期170212带动上行2BP至4.88%；10年期170215带动稳定在4.93%；20年期160205带动稳定在5.17%。农发行债曲线小幅波动，3年期受170411带动上行1BP至4.79%；10年期受170415带动下行1BP至5.03%。进出口行债曲线小幅波动，3年期受170310带动上行1BP至4.8%；10年期受170303带动稳定在5.04%。

利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨3个点，长端平均上涨1个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨3个点，长端平均上涨2个点。

今日中短期票据曲线收益率整体下行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行9BP至4.60%，6M期限收益率下行4BP至4.63%，1年期收益率下行5BP至4.94%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率下行1BP至5.25%，5年期收益率下行1BP至5.41%。城投债曲线短端小幅上行，中长端整体下行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3M期限上行9BP至4.84%，3Y下行2BP至5.33%，5Y下行3BP至5.49%的水平。中债城投债收益率曲线（AA）3年期下行2BP至5.72%。

【一级市场】

今天发行1、3年期国开债，发行利率分别为4.00%%、4.63%，发行倍数分别为4.12倍、2.69倍。

信用一级方面，今日共发行8只超短融，2只短融和1只中票，规模共计85亿，发行量与昨日持平。今日一级市场情绪良好，机构参与度高。18厦国贸SCP001，目前边际5.28%；18桂投资SCP001，经过多轮引导，最终票面利率5.23%。以银行和基金为参与主力。中票方面，5年期城投18苏州高新MTN001目前已超量，明日将进行引导调整。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共310支，保本型产78支，非保本型产品232支，预期收益4以上的196支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：5.17，全国性股份制银行3个月：5.33，城商行3个月：5.03，外资行3个月：5.34。

【外汇市场】

周二，欧市盘中欧元兑美元维持震荡走低，美指反弹至逾一周高点92.60；日本央行削减在市场操作中购买的长期国债规模，市场预期未来大规模刺激政策将会减少，日元提振；英镑由于新一年内阁改组拉开序幕而跌至三个交易日低点。1月9日，人民币兑美元今日中间价下行136个基点，达到6.4968；人民币兑美元即期闭市时报6.5207，较上一交易日下行251个基点；截至北京时间18点，美元指数报于92.52，较前一收盘价上行0.19%；欧元兑美元下行0.23%，报1.1939；英镑兑美元下行0.28%，报1.353；美元兑日元下行0.19%，报112.88；澳元兑美元下行0.32%，报0.7817。（完）

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