突破口|沉浮的陌陌，第三次突破口在哪里？高薪|第三次|沉浮|突破口|唐岩

编者按：本文来自微信公众号“商业数据派”（ID:business-data），作者：关注大文娱的，36氪经授权发布。

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文｜舍儿
唐岩声称要做最适合中国人的社交平台的场景还历历在目，转眼间，却退出了经营的一线。
一个月以前，陌陌原总裁兼首席运营官王力已经正式接替唐岩，成为了新一任CEO。
陌陌的“改朝换代”，不仅意味着这款陌生人交友的APP将驶向全新的方向，同时也预示着，原有的社交、直播形式进入了扩张艰难的瓶颈期，包括陌陌在内的同类型产品，已经开始寻找新的机遇与风口。
陌陌的困境并非始于近期。自从抖音、快手横空出世以来，“唱衰”它的声音就接连不断。从“七年之痒”到“中年危机”，这些用词似乎是环绕在唐岩耳边的催命符，时刻催促着他：再不警惕陌陌江山就要亡了。
过去的唐岩确实没太把快抖放在眼里。2018年的他曾向媒体表示：“抖音和陌陌的用户画像十分不同，并没有产生实质性的影响。”而短短两年过去，市场格局之变已经翻天覆地。
摆在陌陌眼前的障碍是，快抖、soul等新产品分切“陌生人交友”的蛋糕，秀场直播遭遇天花板，主播及用户逐渐向抖音流失等。意识到危机的陌陌奋发图强，经历了疫情的营收直线下滑之后，陌陌调整了直播生态、推出新的VIP策略，试图扭转局面。
尽管从财务报表上来看，陌陌还没有陷入现金流的危险，连续23个季度的正向盈利，证实陌陌还有继续冲击的底气。不过，充沛的现金流和每年10位数的净利润，并不能掩盖陌陌逐渐暴露的风险因素。
昨日收盘后，陌陌股价下跌5.63%仅剩13.57美元，与历史最高点53.31美元相比已跌去七成之多，市值也从昔日的百亿美金降至28亿美元。季报显示，陌陌Q3总营收37.7亿元人民币，同比下降15%。非美国通用会计准则计量的净利润为6.53亿元人民币，同比下降48%。
对应到具体业务与用户数据，收入占比60%以上的直播服务营收23.75亿元人民币，同比环比均有所下降。付费用户1310万，陌陌主APP的MAU为1.136亿，尚未恢复到疫情前的水准。这对其来说绝对不是好兆头。

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这个局究竟该怎么破，陌陌也在寻找答案。
营收下降，月活停滞：沉浮的陌陌江山巅峰时期的陌陌，曾经稳坐陌生人社交及直播江山的王座。
2011年的社交市场还是一片蓝海，迎风而来的陌陌登上赛道顶端，并凭借着“约炮神器”这一“盛名”，源源不断的吸收着社交需求无处安放的用户。3年后，陌陌的用户量破亿。当年，网易和阿里也陆续推出了同类型的社交APP易信和来往，但均不是陌陌的对手。
得意的陌陌同时迎来了第一道坎儿。2014-2015年，陌陌的月活止步7000万，仅有的聊天功能已不能满足快速发展的互联网时代下的用户需求。2015年末，陌陌随着直播功能的开放才逐渐打破僵局。2016年Q4，陌陌的直播收入达到1.94亿，占2.46亿总营收的80%，月活也在2018年Q3 破亿。
但市场的变革是不曾间断的。如同陌陌的社交功能在短短三年就遭遇天花板，秀场+游戏直播也没有让陌陌的辉煌延续太久。在经历了2017和2018年的快速增长后，陌陌的月活又一次进入停滞期。

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这次的瓶颈一直持续到现在。
疫情后的Q1，陌陌的月活环比下降 650万至1.08亿，Q3恢复到1.136亿，但同比仍减少50万。付费用户1310万（陌陌900万，探探410万），环比虽有增长但与疫情前的2019年Q4的1380万（陌陌930万，探探450万）相比还有部分距离。
财务报表上的数字也并不算好看。Q3营收37.7亿，同比下降15%，净利润6.5亿，同比下降48%，财报解释是受到新冠肺炎的影响。但事实上，互联网产品在疫情期间一度活跃度暴涨，且随着全国疫情的好转，多数企业的经营情况已经在Q3回归平稳。
以陌陌的竞品为例。斗鱼在第三季度的营收为25.46亿，同比增长37.02%，净利润为5960万，同比增长136.40%。虎牙的Q3营收和净利润分别为28.15亿、2.53亿，同比增长24.27%和105.3%。只有陌陌在走“下坡路”。
疫情显然不是主要因素。根据财报来看，陌陌的营收下滑，主要是受业务调整的影响。
上个季度，陌陌重构直播生态，调整流量分配策略，意图培养非头部主播。这一变革自然对用户的操作习惯和付费力度造成了影响，导致陌陌在Q3的直播服务营收仅为23.75亿元。其中，陌陌主APP的直播收入为16.8亿人民币，同比下降40%，环比下降18%。主APP的净利润也已经连续四个季度下滑，Q3降至7.23亿。