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【京东物流|极兔再获融资，菜鸟、京东物流还好吗？】文丨熔财经
作者丨成城
思科CEO钱伯斯有一句名言：快鱼吃慢鱼 。
快鱼不一定是大鱼 ， 但一定最有活力 。 横空出世的极兔只用一年就在快递红海站稳脚跟 ， 给国内四通一达甚至顺丰带来前所未有的危机感 。 如今 ， 极兔68亿元“鲸吞”百世快递 ， 一举拿下14%的国内市场份额 ， 极兔无疑成为了当下快递行业中最具有活力的公司 。
过去这几年极兔把快递行业带入了价格战泥沼 ， 行业同质化的危害 ， 从拼时效、拼低价最终都导向了资本竞争 。 那如今“四通一达+京东和顺丰”变为“三通一达+一兔+京东和顺丰”之后 ， 极兔是不是直接咬住的就是菜鸟系和京东？
行业拐点将至 ， 阵痛期结束
这事情还得从今年上半年说起 。
4月9日“快递茅”应声跌停 ， 股价收于72.72元/股 。 前一天顺丰发布业绩预测 ， 1季度预亏9-11亿 ， 此前 ， 2020年1季度的盈利为9.08亿 ， 同比下降209.01% ， 业绩暴雷 ， 引起了恐慌 。
顺丰在那次业绩预告中解释了导致亏损的5点原因 ， 1持续加大对新业务的投入；2疫情延缓的固定投资在21年1季度回归；3陆运业务增加 ， 但是相应的成本也在增加；4春节不打烊 ， 员工就地过年 ， 导致在岗人员补贴创历史新高；5同行竞争分走了部分业务 。
第3点 ， 陆运业务增加 ， 成本也在增加尤其扎眼 。 《熔财经》认为 ， 正是因为极兔的生猛表现 ， 全中国快递公司的经济件业务都增加 ， 但是没有一家公司能赚钱 ， 大家都在补贴死扛 。
顺丰高管在财报沟通会上谈到极兔时曾表示 ， “规模再大也守不住市场 ， 这是我们战略角度看到非常深刻的教训” 。 4月9日 ， 当天“百世、极兔因低价倾销被罚”冲上热搜 。
老大哥的掉队让大家看到了快递行业整体发展的困境 ， 同时也领教到了搅局者的功力 。
5月28日 ， 浙江省人大常委会审议通过的《浙江省快递业促进条例(草案)》公布 。 条例规定 ， 快递经营者不得以低于成本的价格提供快递服务 。
7月 ， 交通运输部等七部门联合印发《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》 ， 对快递员的经济利益、职业发展做出明确规划 。
一系列政策拳随即出击 ， 但是尽管如此 ， 同比去年 ， 四家快递公司三季度净利润增速仍出现不同程度下滑 。 其中 ， 顺丰归属母公司净利润同比增速为-67.89%、韵达股份净利润同比增长率为-23.41%、圆通速递净利同比增速为-31.16%、申通快递归属母公司净利的降幅竟达4671.20% 。
这一次 ， 极兔收购百世快递国内业务 ， 对其他几家快递企业来说 ， 长期都算不上是利好 。 但是短期来看 ， 服务质量差、快递员处境尴尬、末端配送的痛点已经涌现 ， 快递企业全国网络承受着的巨大的经营压力已到极限 。
极兔影响下 ， 快递行业有哪些变化？
快递行业的兼并和重组其实一直在进行 。 市占率较低的小鱼在被一口一口吃掉 ， 现在极兔收购百世国内业务 ， 极兔速递的市场份额有望达到14% ， 从other变成了top ， 与市占率第二的韵达（17.19%）和第三的圆通（15.29%）份额接近 。 快递市场的集中度越来越高 ， 快鱼不一定会笑到最后 ， 但是慢鱼一定会被吃掉 。

1、同质化集中在末端 ， 增加了竞争压力
价格战不稀奇 ， 但是因为极度同质化 ， 极兔轻而易举地触碰到了“通达系”的根基 。 快递业务有收、转、运、派四个环节 ， 其中自营分拨中心和干线运输车队是加盟制快递企业最核心的产能载体 。
《熔财经》认为 ， 极兔迅速起网 ， 两点原因不可忽视：一是总部对加盟商的高额补贴 ， 二是通过通达百的加盟商代派的方式进行配送 。 这样就导致 ， “通达系”网点加盟模式 ， 直接给极兔做了嫁衣 。 网点依靠揽派件赚取收益 ， 为了将利益最大化 ， 一些网点会揽派多家快递公司的业务 ， 而极兔给到网点的派费又有明显优势 ， 这就吸引了一众“通达系”加盟商为其揽派货 。
所以在顺丰和“四通一达”稳定的局面下 ， 极兔用简单的首重5元、提高派件费的模式 ， 就激发了快递行业的竞争矛盾 。 从2020年3月开始 ， 短短4个月极兔日单量就超过500万 ， 一年内日单量达到了2000万 。
2、精细化管理 ， 形成了竞争壁垒

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