我们错过了特斯拉，蔚来，下一个会错过谁？作者|数羊数据支持|勾股大数据

作者 | 数羊
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看着蔚来这种六亲不认的走势，我想起了去年年底，给我们疯狂推荐蔚来的龙哥。不过大家听完龙哥的分析之后，都是嗤之以鼻，最后的结论是：
现在敢抄底蔚来的，要么是真信仰，要么是真疯狂，都是极端分子。
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当时蔚来是这么个景象：
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(2019年底关于蔚来的舆论争议层出不穷，资料来源：网络)
市场争议最大的点，是NIO离破产还有几个月：
19年6月底，蔚来账上现金仅剩3.42亿美元，流动资产11.6亿美元，同时有流动负债12亿美元，不能完全覆盖。
19年12月底，更惨，账上现金1.24亿美金，流动资产7.06亿美金，流动负债13.62亿美金。
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中途蔚来向北京亦庄、浙江湖州的融资都没有后续， CFO离职，山雨欲来风满楼，市场直接开始给蔚来倒计时。
说实话，活在大数定律的大部分投资人，当时对蔚来一定是敬而远之，极致的回报，本质是极端的抉择，下注的阶段毫无快乐可言。
这相当合理，把你重新放回当时的场景，大概率还是会完美错过最低点的蔚来，不敬而远之反而不太正常。
后续的事情大家也知道了，今年2月合肥市政府和蔚来签署协议，现金流问题缓解，二季度蔚来账上现金14.8亿美金。股价方面半年涨了11.7倍，过去五个月，涨了7.6倍——半年时间，天翻地覆。
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不要纠结奇迹，找到那部上升的电梯蔚来算是极端案例，错过了很正常，不少业内资深投资人也误判了这波蔚来经营走势，最后发现还是合肥市政府眼光超前。
其实投资模型里，真不用为奇迹留下位置，盯好长期的确定性即可。
如果一家公司从长周期来看是看不到确定未来的(去年年底蔚来的确如此) ，那短期也就不应该下注——你当然可能会因此错过它突然反转的奇迹。
错过了就不要在留念，但至少我们得反思下，这个奇迹反转的背后有哪些真正的确定趋势。毕竟任何奇迹的产生，背后肯定有适合的土壤，去土壤富余的地方种植，自然确定性就高了不少。
这里借用一个段子：
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一部急速上升的电梯，才是能够产生奇迹的最好土壤，无论是容纳蔚来这种极端的反转，还是容纳特斯拉、宁德这些确定性的优质公司扎实走上来。
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从海外新能源汽车销量数据的上升趋势，以及股市中特斯拉和国内相关公司的走势来看，新能源汽车这块土壤，不仅是国内投资人看好，海外资金也同样看好。之前宁德和恩捷的定增公告之中，亦有不少海外投资人顶着高估值来抢份额。
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而且我们再仔细翻一翻，国内除了新能源汽车本身以外，即使像新能源两轮车这个细分方向，也同样出现表现亮眼的雅迪和小牛。
综合全球市场投票思路，如果把蔚来的反转看作奇迹，那整个新能源汽车的一轮又一轮的起势就已经是全球资金的共识了。
接下来谁最值得关注看组数据， Tesla和NIO现在市值分别为4097亿美金和384亿美金，按今年50万辆和4万辆车的销售量来算，对应的单车估值是81.9万美金和96万美金，而丰田2131亿美金对应的单车估值则是2万美金，相比之下特斯拉和蔚来的确是贵太多。
这种估值隐含的假设是Tesla和NIO的销量在5年之内翻10倍，同时单车盈利能力比丰田更强。
这里我们不讨论单车估值高到80-100万美金是否合理，但应该能看得出来，市场对于新能源汽车板块估值条件给的极其宽松，背后反应的是全球资本对新能源汽车行业景气度的期待。而且新能源汽车品牌厂商明显估值弹性更大，因为资本也期待新的商业模式能增强单车的盈利。
而对于整个行业而言，有了特斯拉和NIO这种级别的估值天花板，只要自身业绩表现不差的情况下，估值上升的空间自然也能打开，国产供应链和新能源整车厂自然也能有不错的空间。