达达的“远忧”( 二 ) 投稿来源：IT老友记若问今年互

但隐患同样存在。招股书显示，达达2019年净亏损16.69亿元，重要原因是骑手成本支出过高，当年达达骑手的累计支出（常规费用+奖励）为28.11亿元。
数据显示， 2019年，达达的运营和支持成本占总收入的比重高达91.8% ，其中骑手薪酬+激励的费用，占收入的比例为86.45% 。
骑手费用居高不下，达达仍然在负“重”前行。
另外，第三季度，京东到家平台创收5.83亿元，占达达总营收的比重超过四成；而在2019年，京东到家平台为达达贡献的收入超过五成，来自沃尔玛的收入占到13% 。
在上市时，蒯佳祺就说，要坚持为零售商做服务；但业务高度依赖大股东，依附性的创业模式同样为达达的前路埋下隐忧，当阿里、美团和拼多多等对手纷纷环伺生鲜赛道时，达达又何去何从？
速度PK价格
当突如其来的新冠疫情，重创线下餐饮、零售等行业时，即时配送仿佛乘上了春风，达达拿出了逆势表现。
今年一季度，达达营收10.99亿元，同比增长109%；净亏损也小幅收窄约2%；而截止2020年9月30日，京东到家覆盖了1200个县区市，较一季度增长71% 。
另外，截止2020Q1的12个月内，达达快送订单量达到8.22亿，京东到家GMV达到157.2亿元；达达快送的活跃消费者达到2440万，同比净增长970万。
今年4月，京东超市的“物竞天择”项目还与京东到家、达达快送平台达成深度合作，包括永辉超市、步步高和鲜丰水果等多个连锁商家纷纷接入京东到家。
顺势而为，在新冠疫情重创全球线下经济时，互联网行业迎来大年，用户的注意力和消费力开始向线上转移，教育、娱乐、电商零售等行业撞上了红利时间，今年互联网公司的财报都会是一抹亮色。
不过，鲶鱼也来了。
美团、拼多多、滴滴相继杀入社区团购市场，盒马、每日优鲜、叮咚买菜都是林立在赛道中的巨量级玩家，曾经还处于蓝海市场的到家即配领域，陡然间变得拥挤起来。
生鲜电商在今年成为第一赛道，涵盖SKU已不限于“卖菜”本身，而是包含了日用品及半成品在内的食杂百货；疫情促成了重要的市场教育期，面对“一日三餐”这样高频刚需的场景，新老电商及零售平台必然从供应链端下手，入局生鲜赛道。
其中，到家配送又处于什么地位？
事实上，生鲜赛道内多数玩家都有自建的配送队伍，而在相对成熟的调度系统下，配送速度和等待时间也不再是问题。 2015年的时候，美团外卖订单的平均配送时长就从41分钟，一路降至28分钟。
自建配送队伍和服务效率不再成为问题，但拼多多、美团和滴滴仍以社区团购的方式进入，实行“当晚下单、次日送达” ，并在此维度豪掷千金：抢团长、补贴消费者。
在交易环节，入围社区团购的巨头皆携低价之势而来，多多买菜号称商品“不能比主站App卖得贵” ，过去层层分级的快消品供销体系，也因互联网巨头而“躁动不安” 。
显然，所谓的低价，是调动供需两端共同促成的。
价格低廉，表面上是对消费者的补贴，这源自于当下供大于需的市场环境，具备消费能力的用户如何释放消费需求，低价就成为重要刺激点，直播带货的逻辑亦是如此。
但实现价格的优惠，即性价比优势，同样需要发力供应链，典型例子如拼多多，极致压缩从货到人的中间环节，再在前端借助“拼”模式开凿流量水池，真正在供应方实现所谓的“零库存” 。
补贴实现低价，固然有低价结束后用户流失的风险；但供需相匹配，深化在供应链端的仓储调度等经验，消费端的规模足以消化商品订单，性价比策略保证消费者持续的复购能力，这是社区团购低价表象背后的本质。
显然，供应链才是生鲜电商角逐的赛点。
反观达达，作为服务零售商中间环节的即配平台，潜藏的隐忧依然不少，当配送能力普遍得到满足时，新的突破口又在何处？
因此，早在2018年，达达就与京东物流共建“京瞬达” ，通过构建网点密集的前置仓与速递网络，系统自动将距离下单地址最近的前置仓，和附近达达骑手做匹配，让京东商城内的部分物品也能“1小时达” 。
发展思路是正确的，仓储物流和系统调度本就是京东物流的强项，但如若脱离开京东物流，达达又如何保证运力与订单的匹配，这关乎达达未来更重要的问题。
群狼环伺
有美团、蜂鸟、达达坐镇的即配赛道，如今依然是增量市场。