超级观点|YY遭浑水做空，百度买了个寂寞？| 浑水浑水|寂寞|超级|yy|百度|观点

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特约观察员：
庄明浩风险投资人前直播行业创业者
王镜宇（主持人） 36氪茶水间主任
编辑策划：文华苟锦灵
核心观点：
1、不管直播也好，短视频也好，百度追逐的都是流量，有了流量才有商业化。
2、浑水犯的两个错误：一是，天真地以为打赏都是用户自发行为；二是，误把流水当成收入。
3、YY 是比较固化的小圈子生态，必须遵循某种原则跟游戏规则，贸然加一些新的佐料跟新的玩法来把它变得更大，不太可能。
秀场直播的商业模式是什么庄明浩：以秀场直播为例，其中做直播的人称为“主播”，专业的主播背后会有一个类似经纪公司的存在，这个经纪公司在直播行业里叫“公会”。主播在平台上直播，如果大家支持的话可能会有打赏，打赏就会产生收入。收入进来之后，就跟游戏行业一样，会分成。这个收入平台会先扣一部分，再把剩下的给公会，公会再去跟它旗下的主播进行分成。所以明面上直播平台就是这样一种商业模式。
浑水做空YY的报告，其实犯了几个很致命的逻辑上的错误。第一个问题就是，天真地以为中国的直播平台上的打赏都是用户自发的行为。第二，浑水把“流水”当做是公会的“收入”。可以看到快手最近发布的数据，直播是有300亿左右的流水。我给你提示是流水，而不是收入。流水是可以作为平台的收入的，因为用户充进去的钱。
王镜宇：直接充到平台吧，平台能确认收入。
庄明浩：平台跟公会之间是不能拿流水作为确认收入的。非常非常巧合的是，浑水报告的第二部分，就是说公会的收入跟他推算的这个口径差了80%。它提到的YY的前五大平台当中第二家叫话社，这个平台隶属于公司众妙娱乐。它正好在今年6月份提交了招股说明书，在招股说明书里可以明确看到它2019年全网产生的流水是10亿，确定收入是8000万。从公会角度来讲，从流水10个亿到公会的确认收入只有不到10%的这个比例，你可以看毛利水平。
所以浑水这两个错误一犯，很多核心的论述，包括后面列了很多虚假用户，有很多主播跟付费用户之间的异常行为，都能解释了。当然反过来讲，完全没有任何的问题，我觉得不可能的，只是是不是到90%这么夸张，这个就没有办法去判断了。
王镜宇：第一，钱，不管是从用户还是从公会来，购买了道具，充值到了平台，平台是可以确认为收入的。只是说这个收入多大比例来自于公会，多大比例来自于个人，这个我们不知道。但是公会居多，基本上也是行业现状了。所以如果从这个角度来看，平台的收入其实没有所谓的造假不造假，这个就是实实在在的收入，这个是没有任何问题的。
庄明浩：对，就比如说电商行业所有平台都有刷单，游戏行业所有公司都有自充，这是行业发展过程当中不可避免的事情。有一点道德洁癖的人会觉得这不对，但它就是确实存在的。随着行业的竞争，分工的明确，技术的变化，它会变得越来越好，但是你说在某个阶段完全没有，这是不可能的。
举个例子，比如抖音直播间，抖音现在作为新型直播平台会比原来的平台好一些，它在这件事情上的处理会更透明一些，比如允许主播自己直接日提。什么意思？比如今天直播进来1000块钱的礼物，主播可以直接在后台提走40%，相当于平台扣50%，公会只有10%。
传统的直播平台不是这样——月结；月结是结给公会，然后公会再跟主播去结。这个中间又有周期，又有合同等等，你们之间的分成比例，阶梯、返点、任务……猫腻就太多了。
王镜宇：像你刚刚说的这种情况，第一，是不是相对来说比较成熟的平台才敢这么玩（日提）？但是这个也算一种竞争策略，我就这么玩，你要么跟进，你要不跟进，主播就被我挖走了。毕竟日提对于主播是很有吸引力的，但是对于平台的资金要求就比较高了。
庄明浩：对的，平台方的资金压力是非常大的，但是它敢这么做，就代表它要改变，或者是要提升这个行业的透明度。
百度为什么要买？庄明浩：首先说百度的考量，从买方的角度，第一，直播业务在整个百度体系内的战略地位在逐渐提升。一开始，百度内部，手百的团队，包括百度贴吧的团队都在做直播尝试，其实直播经过过去几年的发展，已经被所有的流量平台证明是一种很好的流量变现方式。因此百度内部也有团队在做，当时他们可能是从自身业务往前迈一步的角度去做的，过程中可能随着某一些团队看到收入的增长比预期要快很多，因为流量那么大，只要大概知道运营的方式，有一定公会的加入，就可以有一定的收入，所以百度可能看到一些效果，然后再加上百度这些年强调说想做知识类的直播，李彦宏还直播卖书过，所以从集团层面，百度直播业务战略地位又被提高了。当被提高的时候，百度发现自己团队内部人手可能不够了，这个时候就该引入了。