网易三季报解读：游戏基本盘受阻，新业务无法打开局面( 二 ) 导语：当游戏这个基本盘业务

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遭遇成长天花板的网络游戏
游戏业务一直都是网易公司最重要的收入来源，第三季度网易的游戏收入达到139亿元，占网易整体收入比重达到74.33% 。
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尽管网易在游戏领域仅次于腾讯，一直稳居行业第一梯队，但实际上其增速是慢于行业平均增长的。今年第三季度，网易在线游戏服务的净收入为139亿元，环比增长0.72% ，同比增长20.9% 。根据中国音数协游戏工委与中国游戏产业研究院共同发布《2020年度第三季度中国游戏产业报告》， 2020年第三季度中国游戏市场实际销售收入685.22亿元，环比增长3.37% 。
根据伽马数据第三季度游戏流水测算榜TOP10中，网易拥有三款游戏，分别为《梦幻西游》《率土之滨》和《明日之后》，分别位居第四、第八和第十的位置。而腾讯在这一排行榜中，也只有三款游戏，分别为《王者荣耀》《和平精英》和《穿越火线：枪战王者》，分别排名第一、第二和第五。
光从数量上，难以看出网易和腾讯的差别，但如果把收入一比较，网易和腾讯的差别还是略微明显，腾讯公布的第三季度业绩显示，腾讯第三季度网络游戏收入达到414.22亿元，接近网易游戏收入的3倍之多， 45%的同比增长速度也是网易的两倍之多。
而且，腾讯与网易的多品类游戏策略略有不同，腾讯聚焦把原有用户做好做实，腾讯在庆祝《王者荣耀》五周年后，计划推出以《王者荣耀》为蓝本的两款新游戏、一部动画剧以及一部电视剧，发挥自制IP的潜力。此外，在腾讯的三季度报告里，只提到了《火影忍者》《天涯明月刀手游》《英雄联盟：激斗峡谷》《穿越火线》《Valorant》这几款游戏。
但网易则在今年三季度，推出了多款新品，包括在中国市场推出了《阴阳师：妖怪屋》《实况球会经理》《猎手之王》和《时空中的绘旅人》等，以及在海外市场推出了《星战前夜：无烬星河》和《漫威对决》等多个游戏。
另一方面，网易的游戏玩家，尤其是《梦幻西游》这款王牌游戏，年龄层级多为80后、90后，但《王者荣耀》一类的游戏，则更多为90后、00后等代表未来的“后浪” ，尽管80后和90后的消费能力更强，但随着时间的推移， 80后90后玩家是否还能坚守这一份游戏“情怀”？
从玩家在网易的其他游戏消费程度来看，并不足以与其他游戏相抗衡，光靠多品类的游戏，是否还能跟保持对腾讯的竞争压力，将是一个很大的疑问。
除此之外，网易游戏目前对于出海还处在很憧憬的场面， 2019年，网易在线游戏收入的海外占比为11% ，中金曾预测，未来两年内，网易有望实现海外收入贡献收入30%的目标。
但实际上，出海远没有想象中那么容易，综合iOS和Android相关数据， 2020年第三季度，全球保有的Unity引擎应用安装终端中，动作类游戏成为安装量最大的游戏类型，其次是模拟类游戏、街机类游戏。
而网易游戏在上述类型产品的表现并不突出，在网易目前100余款移动游戏矩阵中，头部产品还是以大型多人在线角色扮演游戏（MMORPG）以及卡牌为主，这未必符合海外玩家的口味。
根据APP Annie和谷歌联合推出的《2020中国移动游戏出海驱动力报告》显示，愿意在中国游戏上“氪金”的海外用户，主要是玩城战策略游戏、吃鸡（动作游戏）、动作类角色扮演游戏为主。 2020年上半年海外用户的“氪金”程度来看，支出增长最快的还是消除、建造、团队战斗等类型的游戏。
随着中国游戏出海的增多，海外获取流量的成本也一定会上升，今年上半年，全球安装量前50%的游戏应用自然安装量降低了5.5% ，而通过营销带来的非自然安装同比增长了26.4% ，说明未来通过巨额资金投入来买量一定会变成一个趋势。
丁磊在第三季度业绩电话会议中称，海外市场的发行成本比中国还低，中国是全球游戏发行成本最高的国家，国内安卓的发行渠道比海外的贵接近70% ，海外只要30% ，而中国是50% ，所以渠道费用下降的空间很大。
但随着未来海外用户越来越难以获取，买流量的需求增多也势必会推高海外渠道的费用。毕竟，对于陌生的海外用户来说，只要功能差不多，并不会执着于某一款特殊的游戏，那么对于新来者，对于渠道的依赖程度会很高。
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叫好不叫座的电商与音乐
网易在去年出售考拉海淘以后，另一块电商业务网易严选也一直处在很尴尬的地位，严选走的是向ODM（原始设计制造商）采购的路线，在这种模式下，严选与国内精选制造商合作设计和制造产品，并将其直接销售予用户。