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文｜斯问

双11刚结束 ， 阿里巴巴就发布了截止9月30日的最新一季财报 。
过去3个月 ， 总收入2006.9亿元 ， 同比增长29％（剔除高鑫零售部分增长16%）；非通用会计准则下 ， 净利润285.24亿元 ， 同比下滑39％； 阿里生态全球消费者12.4亿 ， 单季增长6200万 ， 其中中国消费者9.53亿（淘宝天猫的电商用户 ， 也包括优酷等非电商用户） ， 围绕内需、全球化和云计算三大战略持续投入； 150亿美元的股票回购计划 ， 目前已完成51.475亿美元 ， 这是一个进展的公布； 从这个季度开始 ， 新增ESG内容的披露 。 社会责任投资和经营状况共同组成了一个企业完整的AB面 。三季度是传统意义上的电商淡季 ， 阿里的财务表现说不上漂亮 ， 让乐观者和悲观者都有充分的自信理由 。 乐观者会说：市场一直预计淘系电商已经逼近天花板 ， 事实却是：大基数下依然有双位数增长 ， 对社区商业、淘特、本地生活等多赛道布局 ， 全球化驱动来涵养整个生态 ， 获得长期增长 。 悲观者则会说：行业监管趋严 ， 增收不增利 ， 可能会是未来几个季度反复争议的话题 。
稍早前 ， 腾讯、网易、百度、京东相继发布了财报 ， 对应的同比增长了13%、19%、13%、25.5% 。 这些成立20年左右的传统巨头们 ， 在2021年的营收增速 ， 已经全部降至30%以下 。
这意味着 ， 增速下滑不是某一个公司的问题 ， 而是行业问题 。 变化是常态 ， 消费者和市场环境都在变 ， 战场不再是当年的战场 。 经过20年的高速发展 ， 中国互联网狂飙突进的时代过去 ， 流量开始见顶了 。
此时此刻 ， 当阿里乃至整个中国互联网行业站在十字路口之时 ， 阿里管理层在“想什么” ， 是一件很有指导意义的事情 。

阿里求变
观察阿里 ， 以电商为主的商业进化 ， 新业务的布局 ， 是一个合适的切入角度 。 它将整体业务分成了四大版块：商业 ， 云计算 ， 数字娱乐以及创新等其他业务 。
其中淘系电商（淘宝/天猫/聚划算等）占总营收的比例逐年下降 ， 这个季度已降至36% 。 服装和配饰等优势类目的放缓 ， 腾讯、京东、拼多多、抖音快手的分食 ， 让阿里感受到了压力 。
很多人认为淘系就是阿里电商的全部 ， 这是认知盲区 。 淘系是最稳定的基本盘 ， 是支点 。 阿里巴巴董事会主席张勇说过 ， 阿里现在的策略是通过增量投资的方式 ， 在手机淘宝之外开创其他APP来形成一个手机端APP矩阵 。 翻译过来就是 ， 不同的用户在不同的场景下会有不同的偏好 ， 这需要不同的产品来承接差异化需求 。 这也被称为“多端策略” 。
征兆的开始 ， 往往是一次大的组织调整 。 今年5月 ， 阿里集团进行了最新一轮组织架构调整 ， 全面推行“板块式治理” ， 直接的动作是把高德、本地生活、飞猪整合成生活服务板块 。 阿里的思路是：通过“板块式治理”打造淘宝之外的更多引擎 。



财报中 ， 性价比消费、社区商业平台和本地生活服务予以单独成列 。 分别对应淘特（原名淘宝特价版）、淘菜菜和饿了么 。 淘特的AAC（年度活跃人数）超过2.4亿 ， 单季增长5000万 ， 随着战略地位在集团内上升 ， 阿里用户增长的重担 ， 有相当部分压在了淘特肩上 。 备受关注的淘菜菜已进入200个城市经营 ， 这个季度的GMV增长150% 。 饿了么AAC 同比增长28% ， 订单量增长了30% 。
电商中的分部全面发力 ， 形成了以淘系为主的“1+N”格局 ， 减轻了淘宝这个主端的负担 ， 使淘宝天猫得以集中精力守住供给这一正面战场 。
在新零售、社区商业平台、淘特等“战略投资方向”上 ， 阿里依旧毫不保留的投入——仅上个季度的运营亏损就有127亿 ， 拉低了“商业分部”的EBITA 。
在之前的财报电话上 ， 阿里巴巴集团CFO武卫称：
“如果阿里今天说会保利润 ， 那些长期投资者会认为阿里很愚蠢 ， 如今这么多竞争对手都在通过巨大的亏损来投资重要的领域 ， 而阿里创造的价值和阿里已有的资源没理由让我们不投 。 ”
这是阿里第一次对“用利润换增长”做出了更详细的解释 。 由此建立一个 “身边经济生态” ， 能够满足用户几乎一切品类的购物需求：
外卖及生鲜商品（3公里） ， 30分钟至1小时内送达：盒马鲜生、饿了么；

稿源：(电商在线)

【傻大方】网址：/c/11209C4552021.html

标题：阿里巴巴|迈向2022前，阿里开始求变