Wind资讯|债市又爆出大事！65亿银行二级债一分不还，中小银行融资要难了？( 二 )

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// 商业银行二级资本债发行规模大 //
因为发生“无法生存触发事件”而全额减记，一分不还的这尚属首例。近年来，商业银行发行二级资本债补充资本已经成为一个重要渠道。
自2013年天津滨海农商行发行“13滨农商二级”债以来，银行二级资本债发行在逐年加快。 Wind数据显示，目前各大中小银行已经发行上市了415只二级资本债，合计发行总额达2.35万亿。其中2013年发行最少，仅有1只，融资15亿元。此后2014年一直到2017年每年都在大幅攀升， 2017年创出当时新高4675亿后， 2018年银行二级资本债发行规模有所下降至3982亿。不过2019年、2020年又再次大幅增长，纷纷突破5000亿。尽管今年目前为止较去年全年数量和规模还稍小，但还有一个半月时间， 2020年再创新高仍有较大的可能性。

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以单家发行规模看，四家大型银行遥遥领先，其中中国银行以发行2850亿位居首位，紧随其后工行、农行和建行发行都在1900亿以上。此外民生银行、浦发和交行募资也均在千亿以上。而发行金额在10亿以下的中小行共有117家，占了总数45% 。可见大中小银行发行规模天壤之别，而随着包商银行减记事件后，大中小银行融资或将更加拉开距离，对中小银行的资本补充或有一定的影响。

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// 银行永续债融资情况 //
除了二级资本债，近年在政策支持下，银行永续债发行融资也不断。 Wind数据显示，自2019年以来大中小银行已经完成发行了46只永续债，合计发行总额10594亿元。其中今年银行永续债发行已达4898亿。相比去年全年融资5696亿距离不大。
总体看，今年银行永续债发行较去年特点明显，大中小商业银行均纷纷登台发行，而去年主要是中行、工行、华夏、民生和浦发等大中型银行发行。
单家上，目前农业银行发行规模最高，共发行了4只合计为2400亿元，紧随其后，工行、中国银行、邮储银行均发行了800亿。此外近年来，中小商业银行、城商行、农商行也纷纷发行永续债，不过融资规模都不大。如：杭州银行、深圳农商行等等均发行在100亿元以下。

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// 银行可转债发行情况 //
另外近年银行在可转债上发行也积极，可转债也可以补充银行资本。 Wind数据显示，近年来银行共发行了14只可转债，合计融资2185亿。其中浦发转债以融资500亿募集最大，此外中信转债和光大转债分别融资400亿和300亿。不过随着可转债转股的完成，目前平银转债、民生转债、宁行转债和常熟转债已纷纷退市。