小额贷款公司|万亿网贷大洗牌( 四 ) |网贷|信用贷款|

有银行高管向****采访人员介绍，在与网贷平台的合作中，银行通常采取助贷模式或联合贷款模式，前者平台只充当信息提供方，后者则要实际出资。
据蚂蚁集团招股书，它在与银行合作的贷款业务中出资率不超过2% ，属于助贷模式。在这一模式下，平台提供风控、数据和渠道，基本不出资。若按照《办法》，未来银行和平台将采取联合贷款的模式，共同分担风险。
在上述银行高管看来，往后助贷模式可能逐渐消失，网络小贷公司要么100%独立出资，要么开展联合贷款业务，且必须出资30% 。
这就取决于平台的股东实力，要想做大，股东就需要源源不断向平台输送资金，满足资本金的要求。
张杰分析， 30%的出资额对蚂蚁这样的头部机构影响很大，对于其他依靠联合贷款生存的中小银行，影响也极大。
目前仍有一些小银行无法批量查询贷款客户的征信能力，所以要依靠大的网贷机构。以往，网贷平台出资一小部分，但也承担着风控的任务，为银行筛选风险。
今后无论是出资30%或者独立出资，都会加大平台的经营难度，相应地给到银行的利润分成会更小，要求银行承担的风险则会更高。
着急的或许还有未上市的同行。
比如京东旗下的京东数科同样面临估值下调问题。据其2020年9月披露的招股书，京东“白条”和“金条”的信贷业务，合计收入占比43% ，是2020年上半年最挣钱的业务。而京东旗下的4家网贷公司，资本金都没有超过50亿元。
如果京东数科不能在2021年1月份上市，则面临着回购投资人股份的局面。
据媒体报道，京东数科在2016年1月份的A轮融资已经向投资人承诺了退出路径：2017年冲击战略新兴板，如果不能A股上市，则选择海外，如果五年内无法上市，京东集团兜底回购。 2021年就是最后的期限。
工商资料显示，京东数科的A轮融资金额66.5亿元，投资者包括红杉资本、嘉实投资、中国太平等机构。如果对赌协议到期，回购协议启动，京东需要花费超过360亿用于回购京东数科的股权，就算未来公司再度上市，其估值也可能缩水。
****采访人员徐庭芳
【小额贷款公司|万亿网贷大洗牌】