当铺|DeFi的当铺，马云的抓手( 二 ) 中薪|马云|抓手|金融|网商银行

腾讯的思路类似，微粒贷最初的白名单客户，来自于腾讯以及已识别优质企业员工的关系链。社交关系链就是腾讯金融信贷的抓手。
很多互联网公司都有海量的行为数据和强大的分析计算能力，但是它们并没有阿里和腾讯这样的抓手，所以，最终的风控依然得诉诸催收或者法律诉讼，信贷很难获得类似的规模扩张。
当支付宝和微信成为了每个人日常生活的基础设施，这就是最好的风控抓手，美团、滴滴等互联网公司做金融服务的逻辑类似。
DeFi缺少信用抓手
从上，不难看出DeFi的缺陷——缺乏信用体系，没有抓手。
如今，DeFi借贷仍然是一个相对封闭的体系，只能用资产去创造信用，而没有信用创造资产。大多数DeFi项目，行为路径依然是锁定流动性获得新的流动性，使得DeFi成为一个缩量市场。
在区块链匿名体系下，即无法通过过往数据衡量一个人的还款能力，更无法了解还款意愿，更重要的是，缺乏强制清偿债务的手段，如果违约了，没有办法在线下进行清算，把资产拿回来，连法律诉讼都无法成为最后的保障。
长期来看，DeFi借贷依然只能充当一个“新当铺”，当铺的繁荣需要底层质押资产的扩张或者资金的充分利用，如今来看，主要有两种途径：
一，比特币更大规模地转移到以太坊等智能合约网络。
比特币的市值占到了整个加密货币市场的63%，但由于没有智能合约，参与DeFi借贷，需要跨链至以太坊等网络。
如何跨链？既有中心化的托管解决方案，比如 wBTC 和 imBTC；也有更加去中心化的跨链方案，比如 tBTC (Keep Network)、 renBTC (Ren) 和 pBTC (ptokens)。
据欧科云链 OKLink 数据显示，截至11月 9日，以太坊上的锚定比特币流通量约合 15.09 万枚。其中排名前三的分别是 WBTC 123410 枚，占比 81.77%；renBTC 19177 枚，占比 12.80% 以及 HBTC 6010 枚，占比 3.98%。
比特币的迁徙之旅仍将继续。
二，信用授权。
很多存款用户在借贷协议中存入了资产，但并没有贷款，这就导致借贷协议中有大量锁仓资产没有得到利用，信用额度被闲置。
为了提高资金使用效率，借贷协议 Aave 推出了信用授权功能，即有闲置借贷能力的存款用户可以将自己的信用额度授权给他们所信任的人，从而赚取额外收益。
例如，Mike 在 Aave 中存入了一笔资金，获得了相应的信用额度，并将自己的信用额度授权给 Jane ，那么Jane 的贷款是以 Mike 的存款背书的，不需要提供资产作为质押，但需要向Mike 支付一笔额外的利息。
DeFi如何拥抱信用？
那么，DeFi能否有机会进入信用时代，出现链上的信用贷款？
如前文所言，横在借贷平台面前的两大门槛主要是，征信体系和清偿体系。
征信端，要么从零构建一套属于加密世界的征信体系，对钱包地址的所有交易、借贷、理财行为进行跟踪分析，量化数据，但前提是，DEX大繁荣，DeFi成为主流。
另一条道路，从链外获取信用数据。
在目前的概念中，传统和新型金融的交集称之为开放金融。

文章插图
总部位于旧金山的 Teller Finance ( 泰勒金融)，所做的尝试就是将传统信用机构的数据与 DeFi 生态系统连接起来。
个人将能够从他们银行的 API 中提取交易数据，并导入 Teller Finance 平台，运行开源算法来验证信用，同时，也可以将传统信用机构和收入信息验证来源加入其中。
根据所涉及的风险参数，Teller 平台会计算出不同的信用额度、风险参数，用来监测用户的现金流、账户余额和法律权限等状况，核实用户还款的可能性。
相比征信端，真正的挑战在如何构建一套有效的清偿体系，这不可避免需要打破匿名体系，DeFi需要一个连接世界的抓手。
在Teller 的产品设计中，他们一开始会要求用户同意：如果个人未能及时付款，应同意地区催收公司与他们联系，收债的过程和传统金融行业用来催收坏账欠账的方式一致。可如此一来，它们与传统信贷思路一致，且并无优势。Teller的探索有值得肯定的一面，但总体稍显理想化。
P2P鼻祖 Lending Club将于今年年底关停P2P业务，不良信贷债务高企，让全球信贷都面临“催收难”的困境，并不是所有企业都拥有像腾讯、蚂蚁那样的抓手。
因此，有另一派观点认为，DeFi压根不需要引入信用，应该一直保持匿名化，老老实实做当铺。
深潮TechFlow分析师李枫同样认为，信用贷款不是DeFi的优势，强行引进信用，最终的结果可能如同大多数P2P，暴雷收场。“老老实实做当铺，等着比特币大规模跨链，或者现实资产映射上链。“