|联合贷款的监管之困

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冉学东
这几年随着移动互联网信息技术的发展，开拓金融市场客户成为一件容易的事，于是形成了联合贷款的模式，而这也主要是几家大的互联网巨头垄断的部分，他们通过购物或者社交等方式将其信息留存下来，从而将贷款推荐给客户。这种模式，传统银行只能“望网兴叹” 。
而目前中国传统商业银行遇到了较大的困境，银行业尽管在信息技术方面最近几年投入很大，但大多数还是在风险控制这一块，在社交电商等大众消费领域，很难涉足，对于个人的消费行为和中小企业的经营情况很难有电商巨头那样强大，这让他们在目前的金融竞争中先天处于劣势。
所以他们此前主要擅长在对公贷款，主要客户是国有企业、房地产贷款或者一些相对资质好的民营企业，真正做中小企业和个人客户的少之又少。
再加上由于宏观经济持续下行，传统客户对于贷款的需求在降低，传统领域里贷款市场正在萎缩。那么网络巨头和商业银行之间，银行有资金，网络巨头有客户、场景和数据，两者一拍即合，联合贷款就这样发展起来了。
联合贷款让传统商业银行在零售金融和消费金融方面的业务出现大幅度的跃升，可以说，最近几年许多中小银行在业务方面的新增量，很大一部分来自于联合贷款。
但是，联合贷款带来的问题不可忽视，主要是放的杠杆太高，比如目前被暂缓上市的蚂蚁集团，其旗下的花呗借呗为例，通过较少的资金本金，撬动大量银行贷款，最终可能酝酿风险。
根据蚂蚁科技的上市公告显示， 2020年上半年蚂蚁集团的微贷科技平台共促成信贷余额2.15万亿元，其中， “花呗”、“借呗”为代表的消费信贷余额总计1.73万亿元。
但截至2020年6月末，蚂蚁商诚小贷注册资本40亿元，总资产215.5亿，净资产182.4亿；蚂蚁小微小贷的注册资本为120亿，总资产241.8亿，净资产175.9亿，
如果按照注册资本5倍杠杆率计算，那么蚂蚁科技表内可利用资金只有900亿；不过蚂蚁科技却通过发行ABS ，以及通过与银行的联合贷款等，累计放出的贷款余额达到1.73万亿，杠杆倍数达到30倍以上。
当然，如果是联合贷款，从表面上看，互联网企业只是给银行放贷提供了一个科技服务，银行放款是在银行的表内，有资本充足率、存贷比、存款准备金率、流动比、杠杆率和拨备覆盖率等指标来约束银行，那么在现有的监管框架下，控制风险的任务就交给了银行。
但在网络上，银行很难控制贷款全过程，因为联合贷款消解了两个传统金融监管的重要制度安排。一个贷款的地域限制。网络是没有时空限制的，但是现行监管体制注重属地化监管，如果区域性银行跟互联网巨头一起发放贷款，就突破了地域限制。而地域限制的监管思路，主要还是为了控制风险。