张磊|张磊、冯柳接连杀入这个细分赛道好在哪里？ |冯柳|光正眼科|

随着A股结构性机会不断涌现，私募大佬更聚焦于更为细分的领域，从上市公司定期报告来看，高毅冯柳和高瓴不约而同盯上了眼科医院赛道。
数据显示，今年二季度，冯柳出现在光正眼科的前10大股东名单，位列第三。三季度，冯柳再度加仓光正眼科450万股，持有市值将近2亿元。高瓴则是从2018年就开始布局爱尔眼科。
高瓴、高毅陆续“入场”
在眼科医院赛道，上市标的极为稀缺，高瓴选中的是爱尔眼科。
早在2018年1月份，高瓴资本便斥资10.26亿元参与爱尔眼科定增，获配3718.18万股，成本为27.6元/股，截至当年一季度末，高瓴资本旗下的“HCM中国基金”首次现身爱尔眼科前十大股东之列，持股数量为3718.18万股。
自那之后，爱尔眼科的股价便呈现震荡向上趋势，截至2018底， “HCM中国基金”的持股比例未变，但是持股参考市值已经达到了14.67亿元。仅一年时间，高瓴资本浮盈超过了4亿元。
2019年1月8日，高瓴资本通过参与定增获取的爱尔眼科股份一年限售期满，在一季度减持爱尔眼科1827.17万股，部分盈利实现了落袋为安。此后至今，排除高送转因素， “HCM中国基金”实际持有爱尔眼科的股份数量没有发生变化，其持股参考市值则从2019年一季度末的12.75亿元，增加至今年三季度末的32.59亿元。
今年10月以来，截至11月5日，爱尔眼科的股价又上涨了30% ，如果“HCM中国基金”期间持股数量不变的话，浮盈将继续增加8.09亿元，可见高瓴在这一赛道获利颇丰。

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高毅冯柳则是今年二季度开始关注眼科赛道，出手也较为“阔绰” 。光正眼科定期报告数据显示，今年二季度，冯柳出现在光正眼科的前10大股东名单，位列第三，持股数量达1300万股，三季度，冯柳再度加仓光正眼科450万股，期末持有市值近2亿元。
高瓴看中赛道
熟悉私募圈的人应该都对高瓴都不陌生，高瓴是长期结构化价值投资者，更多的是从产业的角度去思考，在买入之前会做深入的行业研究、公司研究。但是高瓴资本的投资对静态估值要求不是非常高，短期业绩如果下滑或者面临不确定性，但长期逻辑不变的话，标的的长期投资价值也不会变。因此，高瓴今年三季度仍保持爱尔眼科持股数量不变，说明其对眼科赛道的乐观预期。
格隆汇数据显示， 2019年，眼科市场整体规模是1700亿元。其中，眼科医疗占到1240亿元，占整个眼科市场的73% 。在2014-2018年，民营眼科医院市场规模从157.7亿元增长至341.6亿元。据机构预测，到2024年将达到1132.2亿元，年复合增长率高达21.3% 。

张磊|张磊、冯柳接连杀入 这个细分赛道好在哪里？

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