估值|谁说成长股估值过高？这只增长最快的股票明年可能再次翻倍 |中央处理器|amd|

腾讯证券11月3日讯，得益于中央处理器（CPU）、存储卡和数据中心等多个市场的强劲增长， AMD公司的财务增长惊人，该公司的股价不到一年的时间内翻了一番。也许有人认为其股价过高，但是，有分析师表示，这只股票明年可能再次翻倍。

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考虑到AMD的收入在2020年的前9个月中同比增长了41％以上，这一涨幅似乎是有道理的。该公司稀释后的每股收益几乎增长了三倍，到2020年前三季度为0.59美元。
到目前为止错过了AMD的投资者可能会感到失望，但现在上车还为时不晚，因为这只股票应该能够继续其出色的表现。以下是其中几个最为重要的原因：
AMD从半定制业务中获得了巨大的上涨推动力
AMD最近发布了第三季度财报，其收入同比大幅增长56％，达到28亿美元。该公司的净收入增长了两倍多，达到了3.9亿美元，而上年同期为1.2亿美元，这要归功于收入的大幅增长和运营支出增长放缓了32％。
更重要的是， AMD有望在2020年创下新高。由于对“新Ryzen ， EPYC和半定制产品的强劲需求” ，该公司预计第四季度收入将同比增长41％，达到30亿美元。如果AMD在第四季度达到预期，它将在2019年的水平上实现41％的收入增长，这比该公司先前预计的全年收入增长32％有了很大的提高。
AMD现在预计全年增长强劲的原因是，其来自企业、嵌入式和半定制（EESC）业务的收入猛增。该部门上个季度为该芯片制造商创造了11.3亿美元的收入，是去年同期5.25亿美元收入的两倍多。
AMD将这一增长归因于“更高的半定制产品销售额和增加的EPYC处理器销售额” 。由于该公司正在向索尼（NYSE：SNE）和微软（NASDAQ：MSFT）提供其最新游戏机的芯片，因此半定制产品的销售量增加有望达到预期。据报道，索尼希望在本财年（截止2021年3月）生产1100万至1500万部PlayStation 5 。
这表明索尼估计PS5最初几个月的销量要比2013年PlayStation 4的500万销量要高得多。行业观察家预测PS5的成功可能会比其前一系列更大。Rakuten Securities分析师Norio Imanaka预测，该游戏机在未来六年内可能会卖出2亿至3亿台。
相比之下，自2013年底推出以来， PS4的出货量已超过1.12亿部。同样，新的Microsoft Xbox也有望取得巨大成功，在接下来的几年中，其出货量同样将稳步增长，分析公司Ampere Analysis的数据显示，与到今年的390万相比，到2024年这一数字将达到4430万部。
据报道， AMD可以从每个PS5设备上获得170美元左右的收入，而CPU / GPU（图形处理单元）组合，固态硬盘和最新Xbox X系列的内存预计将收入250美元左右。因此，如果新的索尼和微软游戏机在销售方面超过其前一系列， AMD可能会获得更大的胜利，因为与PS4相比，每款新游戏机的收益都将更多。