懂财帝|天下秀的长坡厚雪：「红人新经济的Airbnb」前三季度营收同比增长超60%( 二 )

但李檬没想到的是，天下秀的融资路程竟会如此艰辛。他拿着精心撰写的商业计划书拜访了100多家投资机构，但在那时投资人们觉得找网红做推广太不靠谱了，完全不能落地。这让李檬一度对自己产生了怀疑。
最终凭借自己的坚持，在拿到B轮融资款后，李檬一方面从社交营销领域切入，另一方面着手搭建社交大数据平台，布局大数据与算法科技。短短8年间，天下秀就以14亿美元的估值跻身2017年中国独角兽排行榜。
同是这一年，直播电商浪潮开始兴起。李檬意识到，这是前所未有的发展机遇。他决定扩大融资规模，加码科技业务。
基于大数据和算法，天下秀搭建一个平台，将商家、品牌方与红人内容连接起来，撮合红人市场的交易。
如今， “大数据、算法科技＋营销”的运营模式已成为天下秀的核心增长引擎。
2016年至2019年，天下秀分别实现营业收入4.76亿元、7.25亿元、12.1亿元、19.77亿元，归母净利润分别为0.59亿元、1.01亿元、1.58亿元、2.59亿元。
2016年至2019年，天下秀营收复合增速达到60.73%；归母净利润复合增速同样高达63.56% 。
2020年前三季度，天下秀营收达到22.24亿元，同比增长62.37% ，归母净利润为2.64亿元，同比增长50.53% 。其中， Q3单季收入9.04亿，同比增长57.34% 。
深入拆解财报能够发现，天下秀业绩连续多个季度高速增长的背后，还源于旗下四大主营业务实现了红人新经济产业链的全覆盖，并形成了服务闭环。
其中，红人大数据广告投放云平台WEIQ是前端业务的交易平台，为有广告需求的企业和红人搭建合作桥梁。红人创业加速孵化品牌IMsocial是服务闭环中的资源端口，主要为红人与MCN机构提供咨询、培训、资源匹配等创业加速服务。
为品牌企业提供基于新媒体及粉丝经济综合解决方案的SMART ，则是后端的客户服务平台，提供策略制定、资源整合、技术开发等综合服务。而TOPKLOUT克劳锐则聚焦行业研究和价值排行，为规范市场起到重要作用。

本文插图
在四大业务形成的飞轮效应下，天下秀实现了远超同业的毛利率。 Q3财报显示，天下秀毛利率为24.5% ，而行业平均毛利率仅为21.05% 。
【懂财帝|天下秀的长坡厚雪：「红人新经济的Airbnb」前三季度营收同比增长超60%】回到资本市场，如今，天下秀已成为红人新经济赛道的绝对龙头，因此在A股中很难找到对标物。为估算天下秀合理的估值区间，懂财帝选取了天下秀三季度的营收与增速作为数据样本。
经粗略测算，预计三年后，天下秀的年营收、年净利润有望分别达到146亿元与17亿元。