深燃|百度收购YY，为什么是一场“弱弱联合”？( 二 )

就财报数据而言，花重资收购的Bigo ，一开始并没有给欢聚带来多大的回报。当月双方合并报表，由于Bigo处于投入期，海外营销和市场费用居高不下，从2019年第三季度至今年一季度，虽然单季度贡献近20亿元直播收入，仍无法覆盖运营成本，导致自身持续亏损，还直接拖累了集团的整体表现。
但这一步棋李学凌必须要走，事后证明，也确实走对了。

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制图 / 深燃
欢聚集团营收的三驾马车是YY、虎牙、Bigo 。虎牙是YY孵化出的直播平台。从欢聚集团主营的直播业务来看， 2019年Q4直播服务移动端月活用户同比增长21.5%至1.58亿，国内直播用户（YY、虎牙）仍占欢聚直播用户大头，但欢聚集团中国区用户数达1.028亿规模，同比仅增长3.8% ，几乎触到天花板。
与此同时，截至2019年Q4 ，其全球视频和直播平均移动端月活跃用户合计达到4.85亿，近八成来自海外市场。其中Likee平均月活用户同比增长208.3%至1.15亿， imo月活用户达到2.11亿。
从营收结构来看，欢聚集团短板明显，即营收严重依赖直播收入。依然以2019年Q4为例，欢聚集团直播收入为71.47亿元人民币，占总营收份额的93.8% 。但问题是，近年来由于国内直播业务增长放缓，流量见顶，竞争已经很难再继续扩大整体盘量，彼此消耗不如抱团取暖。今年10月份斗鱼和虎牙的合并便是例子。
剥离虎牙后的欢聚集团，在2020年Q2财报透露出两个关键信息，海外用户在全球移动端月活跃用户中占比超九成， Bigo直播收入增至29.5亿元，在集团直播收入中占比首次过半，挑起大梁；YY直播收入同比增长40.1% ，但YY的总付费用户数同比下降2.2% ， YY增长放缓。
如今，以陌陌、YY为代表的老牌直播平台整体增长放缓，同时直播收入和市场份额被快手、抖音这些后浪蚕食。有消息称，现在的YY需要新流量，不少主播有跳槽的想法，前几天虎牙官方大量挖YY头部主播，扬言不怕违约金。
“YY已经做得很累了，状态也大不如前了。 ”Hank表示。
迟到的百度直播百度直播起步是公认的晚。
据晚点LatePost报道，早在2018年1月，陆奇和向海龙还在百度之时，曾和沈抖一行三人一同找过李彦宏，提议做小视频业务，但被否决了。同年年底，根据官方披露，抖音国内用户日活突破2.5亿、月活超5亿，快手日活突破1.6亿。
众所周知，百度今年才发力直播业务。直播是非常高效的变现手段之一，不过Hank表示，一个大前提是，前端要有足够大的流量供给，用于更高频率地侵占用户时长，然后插入直播功能，才能高效变现。