21金融圈|大额存单火了！“3分钟售罄，一码难求…”国庆专属理财产品遇冷，收益不足4%( 三 )

所谓结构性存款，是指在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具，使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的业务产品。但在实际操作中，银行一般把结构性存款作为保本理财的替代品。随着结构性存款的逐步压降，综合考虑结构性存款投资者的风险偏好及银行渠道优势，压降的资金或搬家涌入大额存单。
不过，受贷款利率的影响，大额存单存款利率出现下行。据21世纪经济报道理财研究小组统计发现，目前央行存款基准利率为3个月1.10%、半年期1.30%、1年期1.50%、2年期2.10%、3年期2.75% 。公开信息显示，近期工、农、中、建四大行主动下调3年期、5年期大额存单发行利率，由原来的存款基准利率1.5倍调整至1.45倍。在大行的带领下，部分商业银行也在主动调整存款利率浮动水平，中长期限存款利率的下行幅度相对较大。
大额存单利率回调， 8月发行量环比下降33.89%
21世纪经济报道理财研究小组整理发现，从近三个月的数据来看， 2020年8月大额存单发行量共398只，环比下降33.89% ，创今年最低水平。 8月份3年期大额存单发行量占比为39.95% ，环比上升7.23个百分点，占比依然远高于其它期限。 8月份新发行的大额存单中6个月、5年期平均利率环比上涨，其它期限平均利率均环比下跌，期限越长、涨跌幅越大。
7月份新发行的大额存单，各期限平均利率均环比下跌。 6月份发行的大额存单， 3个月到1年期平均利率均环比上升， 2到5年期平均利率均环比下降。

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从不同类型银行来看，农商行、农信社、农村合作银行的大额存单利率水平最高，城商行、国有银行、股份制银行次之，外资银行大额存单利率水平垫底。
一般而言，认购起点越高、存款期限越长，大额存单利率越高。自2014年起，人民银行不再公布五年期的定期存款利率，故5年期大额存单银行的调整空间更大，其中极个别农商行和农信社的5年期大额存单利率甚至超过5% ，而国有银行的3年期和5年期大额存单存在利率倒挂现象，股份制银行大多不发行5年期大额存单。
据21世纪经济报道理财研究小组整理发现，从今年7月和8月大额存单发行情况来看，大中型银行压降大额存单量价，浦发银行、中信银行、渤海银行等股份制银行暂时停售大额存单，但小型银行因对长期稳定存款需求度较高，大额存单利率降幅较小。
从2020年前8个月存款利率走势来看，大额存单下降趋势比较明显，融360大数据研究院预计接下来会继续走低。不过银行在压降高成本存款的同时，普通定存承压，利率一直比较坚挺，年底之前很难有明显降幅。