数字货币|底层架构是如何设计的，有何设计用意？( 二 ) |何设计|中央银行|

范一飞表示，一是充分利用现有资源和技术储备。作为指定运营机构的商业银行应具有成熟的基础设施、完善的服务体系和充足的人才储备，由其提供兑换服务可充分调动市场力量，实现优胜劣汰。二是降低风险隐患。作为指定运营机构的商业银行在零售业务治理体系、风控措施等方面经验丰富，能有效防范操作风险，增强公众持有、使用数字人民币的信心。三是避免金融脱媒。数字人民币沿用了二元模式下货币发行体系，且不计付利息，避免与商业银行存款货币形成竞争。四是有利于货币政策传导。商业银行提供数字人民币兑换，可加速资金回流商业银行的速度和效率，促进其发挥金融中介作用，为货币政策传导提供更直接、高效的渠道。
“双层体系，可以避免央行直接面向C端，也避免对商业银行造成金融脱媒的后果。避免了数字货币体系对于当前金融体系的冲击，也让金融机构有积极性参与到数字货币的试点中来。 ”苏宁金融研究院研究员孙杨如此说道。
李炼炫也提到，央行数字货币对银行存款有一定的竞争优势，如果采用单层运营体系，将直接导致银行存款的流失，出现“金融脱媒”现象。
他还认为如果采用单层运营体系，央行要直接面对所有用户，这又回到了计划经济“大一统央行”的时代。并且商业银行和其他支付机构在IT基础设施应用和服务体系上都趋于成熟，双层运营架构有利于充分发挥商业机构的人才和技术优势。
不过，孙杨还指出，双层运营体系也有缺陷，因为面向消费者的商业银行能力有强有弱，在数字货币运营的过程中，也会有质量的优劣之分，就像贷款业务有做的好的有做的差的，这需要央行对于商业银行做好充分的引导和培训。
100%缴纳准备金是为了“防止商业银行超发数字货币”
双层运营体系中，需要100%全额缴纳准备金，且不计付利息。
中国银行研究院研究员郝毅表示，我国发行数字货币目标是现金M0的替代。现阶段在商业银行兑换现金时，商业银行就需要缴纳100%准备金。数字人民币缴纳100%准备金是为了防止商业银行超发数字货币；也为了增强公众对数字货币的信任，体现数字货币背后的国家信用。
他认为，不计付利息代表数字人民币仅被看做现金的数字形式，也表明数字人民币具有非盈利性，追求的是社会效益和社会福利最大化。对现有货币体系，尤其是货币政策传导的影响微乎其微，不会挤出商业银行存款，也不会变成货币政策调控工具。数字人民币不计付利息，但其法币特性将打破交易壁垒，加快货币流通速度。从理论上，将会对通胀产生一定的积极影响。