中年|晨星主题基金系列研究二|全球20年发展回顾( 五 )
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Pictet是欧洲主题基金市场市占率最高的公司 , 旗下主题基金的规模超出排名第二的BNP Paribas四倍之多 。 Pictet的主题基金产品线主要由9只主动管理型基金构成 , 其中有五只包揽了欧洲主题基金规模排名前五 。 欧洲最受欢迎的主题基金为Pictet Global Megatrend Select , 该基金主要投资于机器人、安防和清洁能源等主题 。
在投资风格方面 , 欧洲主题基金与全球其他市场相同 , 以成长风格占主 , 投资风格偏价值的基金仅有7%左右 。
费率方面 , 无论是主动管理还是被动管理 , 欧洲主题基金的费率均高于全市场基金 。
欧洲主题基金在存活率方面的表现上也不容乐观 。 2015年前成立的欧洲主题基金中 , 仅有69%存活至今 , 其中也只有半数的五年期业绩跑赢MSCI World Index 。 如果将时间维度放长至10年 , 欧洲主题基金的存活率进一步下跌只40% , 只有约三分之一的基金在十年期战胜MSCI World Index 。
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非欧美地区非欧美地区的主题基金规模在近年来也呈攀升势态 。 日本是仅次于欧美的全球主题基金第三大市场 , 且在2018年初至2019年末的两年间发行了47只主题基金 。 有近95%的日本主题基金配置于科技主题 。 其中 , 机器人和自动化、科技连接和人工智能主题的基金尤受日本投资者青睐 。 日本市场在2017年以来发行的新主题基金中 , 90%都以科技为主要投资方向的基金 。 Nikko是日本最大的主题基金管理公司 , 旗下规模较大的主题基金也均为布局机器人和金融科技的基金 。
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