阿里巴巴|两匹小马拉得动阿里这辆大车吗？营收|财报|电子商务

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消费基本盘尚稳，云和全球化急需成长。
作者 | 谭宵寒
编辑 | 王靖
来源 | 盒饭财经（ID：daxiongfan）
8月4日，阿里公布了受4、5月疫情影响较大的季度财报。
2023财年第一季度（截至2022年6月30日），阿里巴巴第一季度营收为2055.6亿元，同比下滑1%；不按美国通用会计准则，净利润为302.52亿元，与去年同期的434.41亿元相比下滑30% 。
具体到各业务，中国商业业务营收为1419.35亿元，较上年同期下滑1%；国际商业业务营收为154.51亿元，同比增长2%；本地消费者服务营收为106.32亿元，同比增长5%；菜鸟物流服务营收为121.42亿元，同比增长5%；云计算业务营收为176.85亿元，同比增长10%；数字传媒和娱乐的营收为72.31亿元，同比下滑10%；创新战略和其他营收为4.79亿元，同比下滑30% 。
从营收和净利润与去年同期对比情况看，这季财报很难算是一份漂亮的财报。但本季出现的一个非经常性因素是， 4、5月的疫情极大地影响了物流以及电商业务。
这侧面说明了，虽然在未来一段时间，阿里的基本盘电商业务不会有太多增长，但也差不到哪里去了。如果单看同比增长情况，疫情反倒加速阿里提前触碰到了业绩底。
因营收超出预期，阿里股价盘前大涨至6%；开盘后涨幅回落，收盘于97.43美元，涨1.79% ，盘后股价微跌——阿里基本盘是稳固的，但危机同样存在。

张勇
2019年9月，张勇接任阿里董事长之初，曾定下阿里的三大战略， “全球化、内需、大数据和云计算” ，在最近发布的股东信中，阿里的三大战略则更新为“消费、云计算、全球化” 。
消费被前置，大数据从阿里的大战略中消失——这一变化与阿里和蚂蚁彻底切割有关， 7月25日，阿里与蚂蚁终止了《数据共享协议》。
但从最新财报来看，消费这一基本盘固然稳固，但云计算和全球化尚且拉不动阿里这驾大车。

云服务业务虽然是各业务板块中同比增速最高的业务（10%），但其在总营收中占比尚未超过10%；国际商业本季度同比增速仅为2% 。
单季2000亿的营收，与现下2600亿美元的市值对比看，此时阿里的价格并不昂贵，但从开盘后股价回落、盘后股价微跌可以看到，投资者们搏的仍是反弹，对阿里未来的信心尚未彻底恢复。

阿里本季财报一个显眼的变化是，年度活跃消费者数据消失了。公布的口径改为，截止2022年6月30日止的12个月，有超过1.23亿名年度活跃消费者每人在淘宝和天猫上消费超过1万元。
客观来讲，对完成了10亿年度活跃消费者目标的阿里而言，想继续获得新用户也不现实，而本季度就是阿里拉新、促活策略转变的一个标志性节点。
“我们在消费端的工作重点从绝对用户规模增加，转移到服务现有用户。 ”张勇在分析师会议上指出，未来会做好用户分层分类的运营，提升每一层用户的钱包份额。
当然这依旧困难重重。二季度，社会消费品零售总额同比下降4.6% 。其中， 4月社会消费品零售总额同比下降11.1%；5月降幅收窄至6.7%；6月份由降转升，同比增长3.1% ，环比增长0.53% 。
另外，上半年，全国居民人均消费支出11756元，在人均可支配收入18463元中占比64% ，去年同期这一数字为69% ，消费者们进一步收紧了钱袋子。

消费收缩影响最大的就是非必需品收入，本季度服饰和消费电子等重要品类的支付GMV下降，而这恰是阿里GMV的重要组成部分。
上一季度，阿里收入支柱客户管理收入首次出现了零增长， 4、5月份的物流不畅、消费紧缩，则导致本季度这一支柱型收入出现了同比10%的下降。
“4月和5月大多时候供应链和物流中断，淘宝和天猫的线上实物商品GMV（剔除未支付订单）同比录得单位数下降，取消订单有所增加。 ”财报提及。