四家子公司全员亏损
目前公司拥有两家全资子公司及两家控股子公司 ， 分别是陕西智云防务科技有限责任公司（简称智云防务）、西安科思芯智能科技有限公司（简称科思芯智能）和深圳高芯思通科技有限公司（简称高芯思通）、北京中科思创云智能科技有限公司（简称中科思创） 。
招股书披露 ， 2019年智云防务、科思芯智能、高芯思通、中科思创分别亏损2.53万元、103.19万元、379.62万元和36.91万元 ， 合计亏损522.25万元 。
应收账款与现金流量勾稽关系引质疑
据《证券市场红周刊》报道 ， 2018年、2019年 ， 科思科技营业收入分别为5.51亿元和6.74亿元 ， 与此同时 ， 据其同期披露的合并现金流量表数据来看 ， 公司的“销售商品、提供劳务收到的现金”分别为1.58亿元和1.54亿元 。 此外2018年、2019年公司新增的预收款分别为0元和7.21万元 ， 对冲同期与现金收入相关的预收款项影响 ， 则与2018年、2019年营收相关的现金流入达到了1.58亿元和1.54亿元 。
若暂且不考虑增值税率的影响 ， 将这两年的未含税营收与现金收入数据勾稽 ， 则2018年、2019年未含税收入比现金收入分别多了3.94亿元和5.21亿元 ， 若考虑进增值税率因素 ， 此项差额还会更大 ， 那么 ， 理论上来说 ， 2018年、2019年的应收款项应该至少新增3.94亿元和5.21亿元 。
然而 ， 在这两年的资产负债表中 ， 科思科技的应收账款（包含坏账准备）、应收票据合计分别为4.69亿元、9.36亿元 ， 相比上一年年末相同项数据分别增加了4.02亿元和4.66亿元 。 可以看出 ， 2018年其实际上的新增金额仅比3.94亿元多了0.08亿元 ， 若考虑进增值税率因素 ， 其实际上的新增金额肯定是比理论金额要少的 ， 而2019年其实际新增金额甚至比至少应增加的5.21亿元还要少 ， 这些数据都存在着较大矛盾 。
值得注意的是 ， 公司并未披露任何应收票据背书金额 ， 所以数据差异应与应收票据背书无关 。 那么 ， 这部分数据异常的原因是什么 ， 科思科技2018年、2019年营收数据是否真实 ， 是否存在营收虚增的可能？
环评审批一波三折
据壹财信报道 ， 科思科技的生产基地建设项目的环评审批过程一波三折 。
根据当地政府的公开信息 ， 2020年3月2日科思科技新建项目因环境影响报告表质量缺乏控制未能通过主管部门的审批 。 该项目建设地点同为深圳市宝安区西乡街道凤凰岗社区宝田一路336#科谷工业厂区1#厂房301 ， 该地址与生产基地建设项目的环评批复地址一致 ， 这一新建项目或即是生产基地建设项目 。

本文插图
（截图来自深圳市宝安区政府官网）

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