同花顺财经|一张图引发的逻辑豆粕后半年长期上涨吗

2020.6.30日，，美国农业部（USDA）周二公布，美国2020年大豆种植面积预估为8382.5万英亩，市场此前预估为8471.6万英亩， USDA3月预估为8351.0万英亩。 2019年实际种植面积为7610.0万英亩。美国2020年大豆收割面积料为8302.0万英亩， 2019年实际收割面积为7495.1万英亩。白盘豆粕上涨2.2% 。
今年的面积较去年增了，为什么价格市场反应却是很利多？
去年是由于6月的暴雨导致种植不上而最终只有7600万英亩，正因为此，才导致产量降下来，去年才得以去库存。但今年这个确认的8380万属实是太低了，今年的美豆供应跟16年夏天非常像，面积，单产，甚至包括压榨+出口两项总和（今年虽然出口比那年低但是压榨好啊，弥补了总需求）。2016年美豆，连粕啥价格？现在啥价格？
单产16年52 ，现在50 ，还有2个蒲/亩的空间足够让单产上涨了。
【同花顺财经|一张图引发的逻辑豆粕后半年长期上涨吗】唯一跟那年不同的是：今年的期初还是有个大库存---5.9亿蒲，那年期初才不到2亿，当然这是目前市场的表现，上涨，并未急速暴涨。

本文插图
这个报告奠定了后半年长期上涨的基础。
目前豆粕成本目前按美盘880+大豆贴水200来看，都有2850的成本。国内4季度并未大规模进行采购，因此只要新买船必定刺激两者上涨， 4季度豆粕成本水涨船高。如果放缓采购进度，那么4季度的豆粕需求又较难满足，因此在国内豆粕平衡表4季度又会将变为紧张。
因此在6月确认报告后，美豆的新增潜在供应并未大幅增长， (如果多个100-200万英亩，那库存得多出0.5-1个亿蒲，在现在报告基础上再增加个2蒲亩单产那季末结转又上6亿蒲了)；所以较小的播种面积奠定了未来偏紧平衡的美豆供需市场。国内的连盘成本也好还是供应也好，都是偏紧张的。

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