季度|商业化加速，海外MAU超1.5亿，快手Q1财报背后的＂角力战＂( 二 ) m直播

在快手的三大业务中，其它业务（电商等）是增速最快的业务，Q1季度较去年同比589.1%。Q1季度快手电商GMV达到1186亿元，同比增长220%，高于行业预期。相比传统电商平台以公域流量为基础构建“人货场”的消费链条，快手拥有强大的社区氛围，以私域流量与良好的社区生态打造消费基础，这就让快手的平台复购率远高于同类电商平台。数据显示，2020年快手电商用户平均复购率达到65%。
虽然目前电商业务与线上营销、直播等主要业务还有差距，但此后电商业务诚然将释放更大的营收价值。2021年快手定下的GMV目标是8000亿元，而随着电商行业“618”“双11/12”等购物关键节点到来，快手的电商业务或将迎来新一轮爆发。
成本增加，人均时长上升，
快手的耐力赛
让行业感到些许忧心的，或许是快手维持核心增长需要付出的成本。快手招股书披露时，公众就曾发现，快手近几年广告推广成本在不断增加，2017年-2019年快手的推广及广告成本分别为12.64亿元、40.77亿元、94.22亿元，2020年快手销售和营销费用达到266亿元，同比增长169.8%。
而今年Q1，快手销售及营销费用为117亿元，较去年同期增长44%，而这是快手营销、品牌推广、获取维护用户等必要的开支。对于快手而言，营销业务是目前平台的主要营收业务，但是同样是一个高耗能业务，而营收与成本的迅速增加不是最重要的，重要的是二者是否能在高涨的态势下保持平衡。

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从数据上看，快手似乎达到了这个平衡。Q1季度，快手的毛利率由2020年同期的34.2%提升至41.1%，换句话说，赚钱能力增强了。而这或许预示着，快手的成本消耗乃至亏损，都是暂时状态，随着平台营收结构更加健康，快手将逐渐靠近盈利状态，这是一场长期主义的耐力赛。
而除了营收结构上的变化，快手高额成本换来的另一个收获是用户的增加。从用户量上看，2021年Q1用户规模及活跃度均获得大幅增长。2021年Q1快手中国应用程序及小程序的平均日活跃用户达3.792亿，同比增长26.4%。

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快手应用每位日活跃用户的日均使用时长增至99.3分钟，较2020年Q4提升10.5%。在短视频行业用户收割已经进入后半场的情况下，快手的用户增速依旧稳定。
而快手公布的海外用户数据，则让公众再次将目光放在了短视频出海的问题上。2016年快手就组建了海外团队，并推出了快手国际版Kwai在韩国、俄罗斯、泰国、印尼等市场试水。彼时快手将目标放在了东南亚市场，而几乎同一时间奔赴海外的字节跳动，则在北美市场孵化出了TikTok。
转变在2020年，国内各大互联网企业的海外业务都不可抗力的政治原因受到冲击，字节跳动首当其冲，TikTok被迫从北美下架，而短视频平台的出海战似乎也被中断。
快手此次公布了海外用户情况，让公众意识到短视频巨头们的海外布局并没有停止，甚至这有可能成为巨头们的第二发力点。今年4月，快手引入原Facebook华人工程高管王美宏作为快手海外技术总负责人，而此前快手CEO宿华也曾表示，未来会增强海外业务的本地市场化，增加包括内容、合作方面相关的投入。
无论哪个行业，巨头们没有喘息的时间。对于快手而言，在率先拿下了“短视频第一股”的头衔之后，它的战役才真正开始，公众与资本市场通过数据，以更加严苛的眼光审视着它。而快手或许也已经明白，完成IPO扩充资本是一个开端，接下来如何完成平台升级，加速实现平台盈利，才是最为紧要的问题。
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