金基研|嘉环科技：优质客户建立长期稳定合作深耕技术研发构筑竞争优势《金基研》映雪/作者杨起超时

《金基研》映雪/作者杨起超时风/编审
信息通信技术服务行业最终为运营商提供服务，与通信行业发展息息相关。自上世纪90年代中期起，一些发达国家的运营商便将网络建设、运维等信息通信技术服务业务外包，目前已是较成熟的商业模式。尽管国内信息通信技术服务起步相对较晚，但近年来随着国内通信产业的发展和行业专业化分工程度的加深，运营商、主流通信设备商每年均会通过招投标等方式来满足其通信业务开展的需要，信息通信技术服务外包亦成为国内通信行业发展的趋势。
值得关注的是，嘉环科技股份有限公司(以下简称嘉环科技)是专业从事信息通信技术服务的高新技术企业，主营业务包括网络建设服务、网络运维服务、信息通信系统软件调试服务、政企行业智能化服务、网络优化服务及ICT教育培训业务。经过多年发展，嘉环科技已初步搭建成全国落地的综合信息通信技术服务平台，覆盖全国31个省份，以地市为单位为客户提供全国快速响应落地的服务。主要客户包括华为、中兴通讯、烽火通信等通信设备商，中国移动、中国电信、中国联通等运营商和中国铁塔，及包括政府、电力能源、交通、智能家居、金融、广电等多个行业在内的政企行业客户。
一、通信及信息通信技术服务市场稳步发展，市场份额将进一步增加
在通信行业产业链中，运营商主要负责建设、管理和运营通信网络，并直接向终端用户提供基于网络的通信服务，在通信产业链中占据绝对的支配地位;通信设备主要由通信设备商提供，如华为、中兴通讯、烽火通信、爱立信、诺基亚等;针对网络建设、运维、优化、系统软件调试等具体的专业服务工作，运营商主要通过招投标方式确定供应商协助其保障整个网络的正常运行。
信息通信技术服务行业的发展直接受到通信行业规模的影响。随着运营商加大资本开支及网络运营维护投入，信息通信技术服务市场需求持续增长。
近年来，国内通信行业维持平稳增长趋势，据工业和信息化部统计， 2020年，国内电信业务总量达13.68万亿元，同比增长28.04%;电信业务收入为1.36万亿元，同比增长3.5% 。 2021年电信业务收入为1.47万亿元，同比增长8.01% 。

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信息通信技术服务行业下游为运营商，其发展直接受益于运营商的资本开支。运营商的资本开支与通信技术及设备的创新显著相关，具有较强的周期性。
2013年为4G牌照发放元年， 2014-2016年为密集建设期，三大运营商资本开支于2015年达到4,386亿元的高峰。 2016年开始，随着4G网络逐渐步入应用期，三大运营商及中国铁塔资本开支连续三年呈下滑趋势。
2019年作为5G商用元年，工业和信息化部于2019年6月6日正式向三大运营商及中国广电颁发5G商用牌照，三大运营商及中国铁塔资本开支达3,270亿元，较上年同比增长4.3% 。 2020年，三大运营商及中国铁塔资本开支达3,701亿元，较上年同比增长13.2% 。

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由于5G的频谱频率范围显著高于4G ， 5G基站的覆盖半径、信号传播能力和穿透能力均弱于4G ，如要覆盖同等区域则会导致基站密度显著提升。
比照4G发展历程，预计5G的发展将带动网络建设业务量持续提升，并将赋能垂直行业的发展，信息通信技术服务行业将迎来新一轮机遇。
随着通信基站、光缆线路等电信网络基础设施规模及终端网络接入流量的逐年增长，叠加网络基础设施愈加复杂、终端客户需求更为多样等因素，通信市场网络结构和环境趋于复杂，三大运营商及中国铁塔为提升网络质量、保证网络安全稳定运行，势必加大对网络维护及优化的投入力度。
根据上市公司年报，三大运营商及中国铁塔在网络运营及维护上投入逐年增加，由2016年的3,280亿元增长至2020年的3,780亿元，年均复合增长率达3.6% 。

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伴随上游技术发展和下游需求迭代，市场分工趋向于更高效的配置，在专业化外包模式下出现的服务商技术水平参差，工作衔接履责不明等问题推动了运营商、通信设备商及行业客户逐渐倾向于服务一体化外包。
服务一体化外包一方面可以降低运营商、通信设备商及行业客户的供应商筛选成本，另一方面信息通信技术服务商可以整合生产环节的资源利用情况，有效降低信息通信技术服务的运营成本。

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