马斯克|巴菲特“四处树敌”

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出品｜虎嗅金融组
作者｜周舟
头图｜视觉中国

股神巴菲特又“栽了一个跟头”。

近一年（截至2022年2月22日），巴菲特投资的两家金融科技公司，印度支付宝paytm和巴西数字支付公司StoneCo双双暴跌。

前者距去年最高点时市值蒸发了八分之七，后者短短一周市值缩水了一半。巴菲特因此损失不少，按照建仓时的仓位，巴菲特在paytm的投资损失了超过30%，在StoneCo的投资损失超过50%。投资同一个行业“接连翻车”，对于巴菲特这种战绩彪悍的投资老炮而言并不常见。

近年来，巴菲特在“金融科技”领域发表了许多预言，引发了许多业内大咖的争议。

他认为特斯拉进军保险行业，会让特斯拉陷入泥潭，但事实上马斯克研发了五年的车险，势头越来越盛，已经在美国五个州扎根；他认为SPAC上市模式是一种灾难，有些夸大其词，这种模式一定程度上推动了美国股市的繁华，如今新加坡交易所、香港交易所都争相引用这一模式；他不认可美国散户大本营、股票和加密货币交易平台Robinhood，说其运作像赌场，但Robinhood反怼巴菲特不让美国人在华尔街有一席之地；他强烈反对加密货币，认为这是一种恶心的交易，但是红杉资本、a16z等著名风投机构早在五六年前却重注这一行业，并获得极高的收益。

虎嗅观察到，巴菲特“重仓”了金融科技行业的5家公司，并且收益颇丰，显示出其对金融科技公司，特别是Visa、Mastercard、Paytm等数字支付巨头的认可。然而另一方面，巴菲特唱衰特斯拉保险、证券交易平台Robinhood、加密金融、SPAC等多种金融创新模式，并表示这些金融创新都是“坏的”、“灾难的”、“可耻的”。而这些“坏的”金融创新，往往给投资人带来了巨大的收益。

40亿美元“重仓”金融科技

巴菲特酷爱“金融科技股”，并有不错的战绩。

据虎嗅不完全统计，巴菲特目前仍持有至少5家金融科技公司的股票，总价值超过40亿美元，相当于伯克希尔第九大重仓股的价值。这些金融科技公司包括：美国支付巨头Visa和Mastercard、印度支付巨头Paytm、巴西支付巨头StoneCo、巴西数字银行Nubank等。

有人认为巴菲特最近翻车了，Paytm和StoneCo这两家数字支付公司距离去年最高点已经暴跌超过50%。如果把时间拉近在半年内，巴菲特持有的这两只股的确给他带来损失。

然而将时间拉长，就会发现巴菲特依旧宝刀未老。实际上，将时间拉长至10年的跨度，巴菲特在金融科技股上的战绩，可以用十分亮眼来形容。

2011年，巴菲特便持有Mastercard的股票，不久之后持有另一家美国支付巨头Visa的股票。

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Visa股票走势

2011年Visa股票16元左右，2022年Visa股票超过200元，10年多涨了十几倍。至今，巴菲特仍持有18亿美元的Visa股票。

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Mastercard股票走势

而Mastercard和Visa一样，2011年股票在30元左右，2022年股票达到了400元，也是涨了十几倍。

巴菲特给人的印象是不懂科技，但他在金融科技领域的投资堪称精彩。巴菲特对数字支付等金融科技领域的巨头的投入是持续的，在三年前，它还与国内支付巨头蚂蚁集团一起投资印度和巴西的支付巨头。

2018年，巴菲特旗下的伯克希尔公司购买了约6亿美元Paytm和StoneCo股份，蚂蚁集团也同样是其股东。这两家数字支付公司十分符合巴菲特的“护城河”理念，他们无一例外都是各自国家金融科技行业的翘楚，甚至有“垄断支付市场”的可能性。

2021年第四季度，巴菲特购买了价值10亿美元的巴西数字银行Nubank的股票。五家金融科技公司，超过40亿美元的投入，如此“重仓”金融科技股，可见巴菲特及伯克希尔公司对金融科技股十分有信心。

懂金融科技股，“不懂”金融科技

巴菲特对金融科技的信心，似乎只限于数字支付领域。在此之外，巴菲特几乎把其他“金融创新”批得一无是处。

巴菲特和其团队最厌恶的一种“金融创新”，就是比特币等加密货币。

巴菲特和其老搭档查理·芒格十分厌恶比特币等加密货币的发展，巴菲特认为比特币是老鼠药。而芒格则认为加密货币是助长“非法活动”的“毫无价值的人造黄金”，他表示加密货币就像性病一样，让其不屑一顾。然而有趣的是，虎嗅发现，他投资的公司中有超过8家对加密货币，比如Visa、Nubank等，表现出积极的态度，它们或持有，或提供加密服务。