再签262亿元采购大单！12倍大牛股上机数控新业务驱动力强劲？ 11月18日

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11月18日，上机数控（603185.SH）发布公告称， 2022至2026年由公司及全资子公司弘元新材料（包头）有限公司（以下简称“弘元新材”）向江苏中能硅业科技发展有限公司（以下简称“江苏中能”）采购原材料多晶硅料及颗粒硅9.75万吨（上下浮动不超过10%），按照当前市场价格测算，预计采购金额约为262.275亿元（含税）。
此次是长单采购合同，合同双方约定了2022-2026年的采购数量，具体采购价格采取月度议价方式，故采购金额可能随市场价格产生波动。
这笔“大单”一方面说明了当下光伏行业十分火爆，另一方面其实也反映出了上机数控转型的成功。
从切片机龙头到单晶硅“后浪”
上机数控成立于2002年， 2004年就进入了光伏行业，是业内最早的光伏专用设备生产商之一，其设备产品主要应用在光伏产业链的硅片环节，已形成了覆盖开方、截断、磨面、滚圆、倒角、切片等用于光伏硅片生产的全套产品线。尤其是公司的金刚线切片机于2015年至2018年期间在中国市场的市占率为达到了45% ，是全球光伏切片机龙头。
随后，该上市公司开始了转型。 2019年，弘元新材成立，上机数控开始进军光伏单晶硅生产业务，涉及硅棒和硅片环节。 2019年5月，公司与包头市人民政府及包头市青山区人民政府签署了《项目投资协议》，由公司在包头装备制造产业园投资建设年产5GW单晶硅拉晶生产项目，该项目已逐步实现量产。目前公司业务为“高端装备+核心材料”的双轮驱动模式。
就这样，上机数控从光伏切片机龙头成了单晶硅“后浪” 。目前，该公司已经拓展了大量优质客户，其中的通威股份、隆基股份、韩华、天合光能等都是全球前十大光伏电池片生产商。
此外，该公司也积极布局了蓝宝石、新一代半导体专用设备领域。
从各板块业务实现的收入、利润在总收入、总利润中的占比来看，在2019年末的时候，光伏专用设备还是上机数控的业务核心，而自2020年开始单晶硅产品的产能开始爆发， 2021年上半年的业绩数据则表明，单晶硅业务已经取代加工设备成为了上机数控绝对的业务核心。

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业绩、股价双双“暴增”
【再签262亿元采购大单！12倍大牛股上机数控新业务驱动力强劲？】从结果上来看，上机数控的这波转型效果显著，主要体现在业绩和股价两方面。
2020年，该公司的营收同比暴增273.48%至30.11亿元，归母净利润则同比增长186.72%至5.31亿元，相较于此前年份提升非常明显。
而今年的前三季度业绩报告更是显示，期内，上机数控实现营收75.86亿元，同比增长289.71亿元，实现归母净利润14.05亿元，同比增长310.28% 。这个对比就更明显了， 2021年前三季度赚的钱超过了之前许多年的总和。

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总的来看，今年前三季度业绩飙增和光伏行业景气度持续走高息息相关，其产品的产销率表明上机数控的硅片产品可以用“有多少，卖多少”来形容。
与此同时，上机数控的股价（以下均指前复权）表现也是涨势如虹。自2020年至今，该股已经累涨近12倍，期间股价最高时曾一度达到358.12元/股。
而由于股价的疯涨，该公司的总市值也是水涨船高，截至2021年11月19日已经达到了651.76亿元。

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未来哪些亮点值得关注？
以上是上机数控现在的业绩情况，公司将来的前景如何呢？
首先，从整个光伏产业的角度来看，受益于“平价时代”的来临和“碳中和” ，光伏行业的景气度将得以延续，前景也值得期待。
西南证券研究人员预计全球光伏装机量将保持高增态势，预计至2025年全球年新增装机量将达350GW ， 2021年至2025年期间的年均复合增长率将为20%左右。

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虽然上述的增长数据只是一家之言，但光伏行业的增长趋势是绝大多数研究机构都认同的。
不过，当前光伏产业的许多环节都存在着一些路线之争，如硅料环节的颗粒硅、电池片的高效电池技术、组件端的多主栅、叠瓦半片等技术，均存在着分歧。其中，硅片尺寸上的分歧是上机数控需要注意的。