伊利凭什么能成为乳业老大？【阅读提示：本周推出“乳制

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【阅读提示：本周推出“乳制品”专题，七篇文章讲解乳制品板块，欢迎持续关注。下周将推出“调味品”专题，敬请期待。】
在乳制品赛道上，伊利股份是当仁不让的龙头，自然也是行业里最值得研究的公司。
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关于伊利的历史，最早可以追溯至1956年。
当时，呼和浩特回民区成立养牛合作小组，并在1958年改名为“呼市回民区合作奶牛场” ，拥有1160头奶牛，日产牛奶700公斤，职工人数117名，这就是伊利的前身。
1993年2月，呼市回民奶食品加工厂改制，以定向募集的方式设立伊利集团，随后更名为“内蒙古伊利实业股份有限公司” ，主要从事各类乳制品的生产、加工及销售业务，并于1996年3月在上交所挂牌上市，成为全国乳品行业首家A股上市公司。
历经20多年的历练成长，公司现已坐稳了全球乳业第一阵营，并多年蝉联亚洲乳业第一，也是我国规模最大、产品品类最为齐全的乳制品企业。
按时间线来考察，我们可以将1993年至今伊利的发展历程划分为四个阶段：
第一阶段（1993~2000）：经过早期的萌芽发展，公司积累起较为雄厚的业务实力，成为国内较早的以常温液态奶为核心主导的乳制品企业，这一期间公司成功上市，并不断壮大业务规模。
第二阶段（2001~2007）：在实施“全国织网”计划进行扩张的同时，伊利还采用调整组织架构、进行股权激励等方式，从内部助力公司发展；在这一阶段，公司还致力于开拓渠道、优化产品以及提升品牌力，积极追赶行业竞争对手蒙牛，这也渐渐促成了行业“双寡头竞争”的格局。
第三阶段（2008~2013）：因“三聚氰胺”风波的来袭，整个乳制品行业遭受重创，随即进入了调整期。在此期间，伊利开始寻求战略转型，通过积极参与高认知度曝光度的重大活动来提升品牌力，同时启动了“全球织网”计划，剑指海外市场。
第四阶段（2014年至今）：成长为行业领军企业后，伊利仍在持续发力拓展其他产品业务线，并通过收购国内外优质奶源及龙头公司、推动产品高端化等方式，向着“全球第一乳企”不断进军。
业绩方面，伊利近几年在营收和归母净利润方面，一直保持着对业内头号竞争对手蒙牛乳业的领先，且表现出不错的增长势头。尽管2020年受疫情影响，公司业绩增速出现了下滑，但在2021年迎来了明显修复。根据前不久公布的业绩报告， 2021Q1~Q3年伊利实现营收和归母净利润分别为850.7亿元和79.4亿元，各自同比增长15.2%和31.9%；2021Q3实现营收和归母净利润分别为285亿元和26.2亿元，各自同比增长8.6%和14.56% ，着实令人眼前一亮。由此促成了近期股价的强势，让不少投资者满心欢喜。

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业务方面，目前公司产品基本覆盖了所有乳制品细分板块，价格带也很齐全，可以充分迎合男女老少不同人群多样化的消费需求。主要产品涉及常低温液态乳、奶粉及奶制品、冷饮以及其他乳品饮料，其中液态奶贡献了公司总营收的近80% ，奶粉及奶制品贡献营收占比约为13% 。

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以上便是伊利的基本面貌。
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伊利凭什么能成为乳制品行业的领军企业？在我看来，主要原因有以下三点：
其一，出色的原材料控制能力。
乳制品行业素来都有“得奶源者得天下”的说法，越是丰富优质的奶源布局，越能够有效减缓上游原奶价格上涨的压力，再考虑到我国目前优质奶源依然十分短缺，故而在消费升级大势之下，能否掌握上游优质奶源、稳固优质原奶供应，已然成为了乳制品企业极为重要的一道护城河。
伊利对于奶源基地建设非常重视，早在1999年就制定并实施了“奶源四步走”战略，建立起以呼包、京津唐、东北为主的三大奶源基地，同时开辟了华中、华南等新的奶源基地，并且采用持股、收购、战略合作等方式进一步加大奶源控制，包括国内的优然牧业、赛科星、中地乳业、现代牧业、辉山乳业等多个优质奶源。此外，伊利于2019年收购了新西兰第二大乳业Westland ，成功将奶源拓展至海外，进一步巩固了自身优势。
其二，强大的渠道力。
伊利早在2006年就提出了“全国织网”计划，迅速将业务范围拓展至全国各地，率先完成了“纵贯南北、辐射东西”的战略布局，成为首家覆盖全国市场的乳制品企业。