Mysteel月报：十一月钢坯价格反弹尚需机会概述：十月份全国钢坯市场价

概述：十月份全国钢坯市场价格先扬后抑，整体呈现弱势下行态势。截止10月31日唐山地区钢坯出厂价报4900元/吨，月环比下调310元/吨，较去年同期高1550元/吨。江阴地区（进口资源）报4700元/吨，月环比下调620元/吨。回顾十月市场，月初随着唐山地区限电政策的解除，钢坯供需关系出现逆转，下游轧钢企业陆续复产，部分贸易商假期囤货开始释放，市场交投氛围小幅恢复，钢坯价格稳步推涨；中下旬受环保因素扰动以及期货市场下行影响，下游对坯需求难显释放，坯料市场压力增加，坯价被迫承压下行。那么十一月钢坯市场后期走势如何，我们从以下基本面进行分析。
【Mysteel月报：十一月钢坯价格反弹尚需机会】一、10月国际钢市趋弱调整
据最近一周（10月22日-10月29日）我的钢铁网国际钢价指数显示，全球钢价指数为317.4 ，周环比下降1.22% ，月环比下降3.67% 。其中扁平材指数317.4 ，周环比下降1.33% ，月环比下降4.64%；长材指数为341.2 ，周环比下降1.06% ，月环比下降2.14%；欧洲指数273.5 ，周环比下降0.66% ，月环比下降6.73%；亚洲指数为297.7 ，周环比下降2.43% ，月环比下降3.96% 。

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图1：中国方坯与独联体方坯出口价格对比
二、2021年10月份全球粗钢产量减少
2021年10月份，全球64个纳入国际钢铁协会统计的国家粗钢总产量约为1.44亿吨，同比减少8.9%；2021年10月份中国大陆粗钢产量为7375万吨，较去年同期减少21.18% 。中国产量占全球产量的51% 。

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图2：中国粗钢逐月产量对比图
三、2021年10月份国内主要市场回顾
唐山市场：十月份上旬钢坯价格稳步推涨，简要说原因：1、月初唐山地区限电政策解除，下游轧钢企业陆续积极复产，钢坯采购积极性提高。 2、十月上旬坯材价差所有扩大，轧钢厂有利润空间，同时限电结束后钢坯外卖减量基本恢复到正常水平，加之钢坯利润处于低位，二者对坯价存有支撑，钢厂端暂无压力积极上调钢坯报价。中下旬价格高位回落，简要说原因：1、受黑色系期货市场大跌影响，期现套保资源跟随盘面下行，市场心态受挫，情绪较为悲观，整体成交偏弱；2、在环保因素扰动下，下游轧钢企业环保停产，对坯需求难显释放，坯料市场压力增加，加之唐山地区10月27日启动重污染天气II级应急响应，高炉、烧结受影响，部分钢厂坯料处于亏损状态，高炉停产增多，唐山钢坯市场处于供需两弱的状态；3、月底调坯轧钢厂暂未复产，钢坯成本居高不下，跌破成本线导致钢厂利润倒挂，钢厂迫于压力执行锁价4900 。
江苏市场：供应端近期随着价格宽幅下降，周边钢厂钢坯报价多挺价为主，整体接单不畅，进口方面由于国内外价格倒挂， 11月及12月份进口钢坯数量减量明显，库存方面，华东主流港口钢坯多疏港为主，整体下降较多，华东沿江码头现货资源紧俏，需求方面，华东大部分轧钢厂限电政策开始宽松，开工率上升，型钢品种利润尚可，但整体成品材接单不畅，对钢坯多按需采购为主，贸易商目前多寻远期订单反套操作为主，整体看，目前江苏钢坯供需双弱，短期内震荡运行为主。

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图3：唐山与江苏钢坯价格走势对比
高炉总体状况
Mysteel调研247家钢厂高炉开工率74.90% ，环比上周下降1.66% ，同比去年下降12.60%；高炉炼铁产能利用率78.83% ，环比下降1.22% ，同比下降13.64%；钢厂盈利率81.39% ，环比下降7.36% ，同比下降8.66%；日均铁水产量211.31万吨，环比下降3.27万吨，同比下降34.82万吨。
Mysteel调研163家钢厂高炉开工率52.07% ，环比下降1.10% ，产能利用率60.78% ，环比下降1.38% ，剔除淘汰产能的利用率为66.17% ，较去年同期下降17.92% ，钢厂盈利率69.94% ，环比下降7.36% 。
（二）唐山地区情况
截止10月28日唐山地区126座高炉中有60座检修（不含长期停产），检修高炉容积合计47994m3；周影响产量约101.95万吨，产能利用率65.01% ，周环比下降1.43% ，月环比下降0.1% ，较去年同期下降19.16% 。
10月27日，唐山相关部门通知要求自2021年10月27日20时启动重污染天气Ⅱ级应急响应，解除时间另行通知。文件要求：钢铁企业高炉、转炉及烧结等设备均按照评级进行一厂一策执行限产方案。其中转炉评级B-D的相关钢企要求每日出炉量限制到22-30炉，烧结整体限产比例高达77% 。大部分高炉需配合转炉生产负荷。据我网调研了解，已经有11座高炉进行检修，由此看短期唐山高炉产能利用率将下行为主。