董宝珍：常熟杭州银行引发的哲思( 二 ) 尊敬的董宝珍电台的听众：大

但是随着时间会越来越好，就像气温一样，它是增速越来越快的，道理是自然法则。那么回到了资本市场上的银行，其实银行也是已经演化到加速复苏和加速好转的区间了。常熟银行杭州银行它本身只是这种注定如此的由量变到质变，由这个缓慢好转到加速好转的，早就设定好的演化模式的，显现一个表象，其他银行也一定是这样的。
确定了这个观点，实际上我们就可以倒推，实际上就是整个银行业已经进入加速好转，没有任何不确定，为什么？因为这个事物变化它是沿着趋势变的，他中间也有可能倒春寒，但是倒春寒它是永远改不了温度上升的，所以这个趋势一旦转过来，它是最重要的。
我们现在资本市场上对这种转折是视而不见，为此我给大家讲一下，大家要知道有很多银行现在的财务指标从数值上跟2013、2014年大体是差不多的，但是我要告诉你，我问你现在华北地区气温是10度，请问你来判断现在是秋天还是春天，这个时候你正确答案应该是无法判断条件不足，为什么？单一给气温不告诉你气温的变化态势，你是判断不了现在是春天还是秋天的，你只有回看它的气温变化的一个连续的态势，才能判断是春天还是秋天。
春天是越来越好，秋天是越来越冷，所以银行也是现在它的数据跟2013、2014年刚刚危机表象的时候一样，但是它的方向相反， 2013、2014年是往坏的方向演化，现在是往好的方向演化。
态势已经确定无疑的已经出现了，展现了态势，一旦展现，他就不可能改变事物，宇宙是有规则的，它不可能像旋风一样没规则，它总是以一个态势恶化完了以后筑底，然后已经进入上升，上升，还有一个缓慢上升和加速上升，现在就是加速上升。
这种态势已经能拿肉眼看到了，伟大的A股的投资人，竟然对这个态势没有任何反应，很多银行的估值水平还不如2013、2014年。也就是说从客观基本面，人家已经从秋天经历了冬天进入春天了，市场还没有对这种越来越好的态势做出任何反应，市场太离谱了，市场太错误了，市场太愚蠢了，市场太没有逻辑了，那么市场越蠢越笨越没有逻辑，就是安全边际越大，估值越被扭曲。
现在很多人已经问出来说现在银行博弈困难程度是不是超过了茅台？我个人认为是超过了，它超过的最典型的表现是它幅度上甚至也超过了，主要就是它不做任何反应，持续的长期不反应，这种现象确实可能要进入教科书。所以我们要知道真相以后，利用这个市场的非理性，它就是像杭州银行净利润增长26% ，它的拨备率是500% ，那简直是不可想象了，关注率0.5% ，不良率也很低，真的很难理解。
所以在这种情况下，大势已经确定了。客观事实主要是市场上的人们都在迷糊中，这种迷糊就是资金结构，资金结构都在抱团，都在恶炒某些泡沫，所谓的赛道，但是他们迟早是会清醒的。

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