白酒退潮,宾客散去


白酒退潮,宾客散去
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众兴菌业、吉宏股份相继终止收购白酒资产 , 贵州茅台遭海外基金减持 , 以及加征消费税预期的影响 , 白酒突然不香了 。
白酒疯狂不再 , 热度正在逐渐褪去 。
白酒不香了
众兴菌业上周终止收购圣窖酒业 , 吉宏股份19日晚间宣布终止对钓台贡酒业70%股权的收购 , 3万股民彻夜难眠 。
今年6月 , 主业为金针菇的众兴菌业、主营互联网及包装设计的吉宏股份先后拟收购白酒资产 , 几个月后便挥手再见 。 两家企业放弃白酒的理由一致 , 均因市场宏观环境发生变化 。
事实上 , 在白酒并购大潮里 , 在大型资本将行业优质标的筛选之后 , 轮到众兴菌业、吉宏股份进场 , 可供挑选的标的已不多 。
众兴菌业拟收购的圣窖酒业已是第二次“卖身” , 上一次准备卖给主营托管矿业业务的*ST园城未果;吉宏股份拟收购钓台贡酒业获得的古窖酒业 , 截至今年5月 , 其负债超过亿元 , 净资产-130万元 , 处于资不抵债之中 。
在此之前 , ST亚星收购景芝酒业半途草草收场、大豪科技重组红星股份被中止 , 已经给今年的白酒并购市场敲响了警钟 。
白酒退潮,宾客散去
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斑马消费注意到 , 这些“染酒”的企业均为首次涉足白酒行业 , 不仅缺乏行业经验和人才储备 , 看起来还有点些货不对板 。 尤其 , 这些企业主业长期缺乏增长 , 寄希望稳定的白酒业务来提振业绩 。
比如 , 众兴菌业是甘肃天水一家食用菌企业 , 主营收入对金针菇产品依赖较大 , 2018年至2020年 , 金针菇产品收入分别是公司总收入的83.37%、78.5%和67.37% 。
饮酒梦碎之后 , 众兴菌业连续3个交易日跌幅偏离值累计达20% , 在18日、19日连续一字板跌停 。 吉宏股份股价同样下跌 , 截至昨日(21日)收报15.90元/股 , 较6月29日高点34.16元/股已腰斩 。
白酒板块持续低迷
众兴菌业、吉宏股份先后退出这场酒局 , 除企业内部原因之外 , 白酒板块的热度递减 , 是一个不容忽视的外因 。
中证白酒指数(399997.SZ)在1月6日攀至20765.23点后一路回落 , 截至昨日(21日)已至17305.78点 , 较高点已跌下3459.45点 , 成为今年最惨的板块之一 。
今年7月 , 整个白酒板块迎来比较明显的回调节奏 , 白酒个股股价大幅回落 。 作为白酒板块风向标 , 贵州茅台从今年2月18日最高点2608.59元/股下跌至昨日的1844元/股 。 18只白酒个股大多尝到下跌的滋味 。
10月18日 , 白酒板块再遭重挫 , wind白酒指数跌幅超过8% , 五粮液、贵州茅台、跌幅超过6% , 山西汾酒和酒鬼酒跌停 , 整个白酒板块一日蒸发3400亿 。
白酒退潮,宾客散去
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海外基金减持被指为本轮白酒股大跌的始作俑者 。
截至9月底 , 美国资产管理巨头资本集团旗下欧洲太平洋成长基金 , 持有贵州茅台582.32万股 , 与二季度末相比 , 持有贵州茅台股份数降低11.19% 。
9月份 , 安本标准(SICAV)旗下中国A股股票基金对重仓的贵州茅台减持 , 减持幅度达18.53% , 同时 , 对五粮液减持所持股份的8.67% 。 安本标准似乎对中国新能源情有独钟 , 减持同时加仓了宁德时代和隆基股份 。
富达国际旗下富达基金——中国消费新动力基金亦在9月减持了贵州茅台 , 减持幅度4.08% 。
除海外基金大幅降低“含茅量” , 上周加征消费税预期加大 , 也是引发白酒板块暴跌的原因之一 。
白酒板块本来弱势 , 稍有风吹草动就会引发市场恐慌 , 可能加征的消费税对白酒行业形成实质性利空 , 随着白酒消费税可能由生产端向渠道和消费端转移 , 两端的压力或将增加 。
中信证券预计短期内这将引发市场对白酒板块的担忧 。 明星基金经理张坤甚至清仓式减持多只白酒股 。
A股喝酒难
2016年金徽酒成功登陆A股后 , 白酒板块已无一家酒企顺利上市 。 虽然国台酒业、郎酒先后冲击IPO , 随着国台酒业申请终止审查、郎酒止步不前 , 国内白酒行业第三波上市潮似乎戛然而止 。
白酒企业上市难 , 不仅有监管层对白酒降温的态度 , 酒企自身也有不小的问题 。 郎酒、国台酒业及西凤酒的内部治理与瑕疵 , 在监管层终难过关 。
斑马消费梳理发现 , 在1996年至1998年、2015年至2016年两轮白酒企业上市潮之后 , 仅有华致酒行在2019年登陆A股 , 成为酒商第一股 。 如今 , 酒商名品世家欲欲跃试 , 拟通过*ST宝德股份曲线上市 , 至今没有尘埃落定 。