作者 | 阿探哥编辑 | 日日国庆节已过|三季度业绩回顾：前三季度鹏华基金多只产品坚守白酒，业绩垫底，基民受苦！作者|阿探哥

文章图片
作者|阿探哥
编辑|日日
国庆节已过，进入十月份之后，公募基金即将披露三季报，向投资者展示他们的三季度“成绩单” 。
2021年无疑是对于基金公司和基金经理考验极大的一年，市场不再是单边上涨的大牛市，更多时间里是结构性行情的演绎。
这对基金经理的赛道选择和选股能力都提出了更高的要求，部分基金经理把握行业轮动实现了业绩扭转，同时明星基金经理“翻车”的情况也频频出现。
年初以来，无论是从市值还是行业属性来看，市场行情都已经历了几番切换。进入三季度以来，在宏观经济整体下行的背景下，市场行情更是难以把握。
上证指数曾在7月触及3312.72的年内低点，也曾在9月回升至接近2月水平的高位，在动荡的市场条件下，基金经理的投资受到了更大的挑战。
在三季度的基金表现中，侦探哥将和大家一起重点分析那些走势不如人意的基金，看看他们的成绩单究竟“答错了哪些题” ，来帮助基民们避开雷坑，选准好基。

文章图片
筛选绩差基金
鹏华基金末流产品多
侦探哥这一次打算根据今年前三季度的收益率，筛选出一批业绩比较差的公司和基金产品来重点分析。
当然，我们选取的所有基金都是成立年限在1年以上的基金，也就是成立日期在2020年9月30日之前的基金，这样的基金业绩比较有代表性，避免了基金还在建仓期、没有业绩对比的情况，分析结果比较有说服力。
首先说一下基金选择样本，我们选取的是比较考验主动管理能力的混合型基金。根据WIND数据显示，截至2021年9月30日，共有5671支混合型基金成立，其中成立年限在1年以上的基金共有3938支。
其次，我们来看基金的业绩。通过筛选，我们可以看到共有1104支基金年初以来收益为负，也就是说，约28%的混合型基金今年以来是亏损的，也印证了今年投资难度较大，对基金管理人的能力提出了更高的要求。
而拿收益倒数10%的384支基金来看，亏损额度达到了7%~29% ，选错基金的成本大到让人十分心痛。
然后，我们来看收益倒数10%的384支基金出自哪里。通过数据分析，我们可以看到，在鹏华基金管理的102支混合型基金产品中，有16支基金排在了倒数10% 。
接下来，我们将重点分析鹏华基金为何有如此多的亏损基、今年以来的成绩单为何不尽如人意？提醒基民们在A股市场如何守住自己的财富，在高难度的市场行情下避免踏空。

文章图片
（2021前三季度收益率倒数10%基金数；数据日期：2021年9月30日，来源：Wind）
王宗合“苦了基民”
鹏华价值共赢两年和鹏华产业精选业绩差
我们先来看一下今年前三季度，鹏华基金有哪些混合型基金业绩表现不佳。
截至2021年9月30日，鹏华基金共有16支基金收益排到了倒数10% ，其中鹏华价值共赢两年的亏损额度超15% ，成立4年以上的鹏华策略回报今年以来亏损14.95% ， WIND评分4星级的鹏华产业精选亏损11.67% 。
我们首先来看鹏华价值共赢两年（009086）。这只基金的基金经理是王宗合，鹏华基金的副总经理，也是鹏华基金的王牌基金经理。但是今年以来的收益为-15.48% ，同类排名1496/1533 。根据WIND数据显示，该基金成立于2020年4月29日，截至2021年6月30日，基金规模为26.98亿元。
从业绩表现来看，自今年2月以来，鹏华价值共赢两年就持续跑输同类基金（混合型基金），但尚且能够跟住沪深300、跑赢业绩基准，但自7月以来，该基金甚至持续跑输沪深300 ，仅能勉强跟住业绩比较基准。

文章图片
（鹏华价值共赢两年（009086）业绩表现；数据日期：2021年9月30日，来源：Wind）
整体来看，鹏华价值两年自成立以来业绩持续表现不佳，今年以来下滑更是严重。排名基本是垫底！

文章图片
（鹏华价值共赢两年（009086）业绩表现；数据日期：2021年9月30日，来源：Wind）
那么这支基金业绩为什么垫底呢？这就要从持仓情况来分析。
从持仓行业来看，截至2021年6月30日，食品饮料、医药生物、休闲服务是前三大重仓行业，整体偏消费风格。