阳光诺和IPO：独立性存疑，信披不一致，两神秘自然人或受益 2013年至2018年

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来源：壹财信
作者：童牧瑶
根据全国医药技术市场协会数据的统计， 2013年至2018年，我国CRO市场规模从231亿元迅速增长到678亿元，年均复合增长率达到24.03% 。未来随着国内对创新药、仿制药研发的需求加速释放， CRO行业将迎来持续增长的行业发展机遇。
在此行业发展的大背景下，北京阳光诺和医药研究股份有限公司（下称：阳光诺和）作为一家药学研究、临床试验及生物分析的综合型CRO公司，欲冲刺科创板，于2020年9月2日向上交所提交了申请并获得受理。
随着招股书的披露，《壹财信》发现，阳光诺和与实控人控制的其他企业关系密切或独立性存疑，特别是一募投项目疑利益输送小股东。
与关联方关系密切
阳光诺和是国内较早对外提供药物研发服务的CRO公司之一，截至2020年8月29日，利虔作为该企业的控股股东、实控人，直接持有阳光诺和22,069,500股股份，占公司本次发行前总股本的36.78% 。
除了控股阳光诺和外，利虔还控制多个其他企业。其中利虔直接持有北京朗研生命科技控股有限公司（下称：朗研生命）51.20%的股份，并通过朗研生命间接持有广东泓森医疗有限公司、北京百奥药业有限责任公司（下称：百奥药业）、江苏永安制药有限公司（下称：永安制药）的股份分别为51.20%、50.69%、40.96% ，同时百奥药业还间接持有江西泓森医药有限公司50.69%的股份。
此外，在2019年12月13日注销的卡威阳光（全南）经贸有限公司（下称：卡威阳光），也是利虔间接控制的企业。
《壹财信》发现，利虔实际控制的企业与阳光诺克报告期内存在关联交易，并在客户销售榜单独占鳌头。
2017年至2020年1-3月，阳光诺和向利虔控制的企业合计销售产品金额分别为1,035.72万元、2,775.37万元、3,293.70万元、917.24万元，占当期营业收入的比例分别为28.73%、20.59%、14.10%、12.43% 。
2017年、2018年阳光诺和向利虔控制的企业采购房屋租赁、水电暖、实验器材的合计金额分别为195.80万元、282.08万元，占当期采购总额比例分别为4.01%、3.90% ，均居于当年供应商第四名。
2019年、2020年1-3月，阳光诺和向永安制药采购实验材料金额分别为32.13万元、11.20万元， 2019年向百奥药业进行验证性生产采购，其采购金额为90.00万元。
除了关联采购、销售之外，阳光诺和与实控人利虔控制的企业，存在资金拆借的情形。
2015年12月至2019年10月，阳光诺和实控人利虔及永安制药、百奥药业、朗研生命向阳光诺和合计借款金额分别为825.35万元、200.00万元、2,580.00万元、3,298.63万元。
而从2016年11月至2018年6月，朗研生命、永安制药、卡威阳光、百奥药业为阳光诺和合计提供借款分别为791.75万元、100.00万元、300.00万元、300.00万元。
虽然在上述资金拆入、拆出过程中，除阳光诺和因卡威阳光注销未向其支付1.64元的资金使用费外，其他各方都支付了相关利息，但之间的亲密度可见一斑。
同时在2017年至2019年，朗研生命、百奥药业为阳光诺和代发工资的合计金额分别为51.15万元、75.94万元、40.00万元。当然， 2017年阳光诺和也存在为永安制药代发34.07万元的工资的情形。
上述复杂的关系，或为上市后阳光诺和能否保证独立性打上问号？
公开信息不一致
值得关注的还有，阳光诺和转让其子公司江西萃生源医药科技有限公司（下称：萃生源）股份时，或存在利益输送的问题。
2016年10月13日，阳光诺和药物研究有限公司（阳光诺和前身，下称：阳光诺和有限）与张磊、黄尧恩共同发起设立阳光诺和（全南）医学科技有限公司。