在近期下跌后，SoFi 股票是买入还是卖出？( 三 ) 本文作者：LivyInvestmentResearch自

SoFi可用的额外增长机会，加上国家银行章程带来的成本协同效应，预计将比预期更快地为盈利奠定基础.国家银行的章程还将使SoFi能够最大限度地利用未来的高增长机会，从而在短期内为股票创造额外的上涨空间。
财务前景回顾
随着全球向数字化转型的继续，增长催化剂将在未来十年支撑SoFi的财务业绩。正如我们在最近对该股票的报道中按业务部门详细分析的那样， SoFi预计到年底将产生9.688亿美元的总净收入，同比增长56% 。由于越来越多地采用虚拟银行渠道，预计到2030年，收入将进一步加速增长，复合年增长率为19.3% ，达到57亿美元。

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到今年年底，包括技术和产品开发、销售和营销、运营成本、一般和行政以及其他名义支出在内的非利息支出总额预计为16亿美元。
预计到2025年，相关成本项目将占总收入的更高百分比，以支持SoFi的持续增长计划，其中包括进一步发展其服务产品组合和海外扩张。然而，这些费用将被通过FSPL业务模式实现的成本节约和获得国家银行执照后可实现的协同效应部分抵消，从而导致亏损减少到2023年。

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预计SoFi最早将在2024年产生4.023亿美元的利润，到2030年将以27.6%的复合年增长率增长至17亿美元。

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我们对SoFi的看涨前景与我们之前的报道保持一致，尽管最近该股票面临价格压力，但12个月的目标价为20.96美元。这代表基于9月3日的$15.16的最后成交价的38％以上的上升空间RD 。
价格目标是使用基于倍数的估值方法得出的。我们已将17.3倍的市销率应用于2021年预计的每股净收入总额，以确定12个月的价格目标。该倍数与SoFi的行业同行一致，也与市场基于当前经营环境、业务发展和增长轨迹对公司近期估值的预期一致。

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该股最近的回调提供了一个有吸引力的买入机会。随着预计将在未来12个月内实现的国家银行章程的预期批准，这一点尤其如此，这将极大地改变SoFi的整体增长前景。
SoFi的差异化业务模式还使其处于有利地位，可以利用未来的重大额外增长机会，因为零售客户希望在其银行业务中添加可靠且负担得起的虚拟平台。