先剖析一下医药产业|医药怎么整顿？喝酒吃药，穿越牛熊的时代过去了先剖析一下医药产业

先剖析一下医药产业，再给大家一波吃肉的机会。
#生物医药#
最后，再给大家聊聊，老陈所理解的，国家政策变化的核心逻辑。
01
我国股市有句老话，叫做“喝酒吃药，穿越牛熊” 。
我们都知道，股市就像一个情绪不稳定的神经病，暴涨暴跌，大家的心情也像坐过山车一样。其中，医药板块就像定海神针一样，稳稳地守住大盘，穿越牛熊。
这是因为，医药行业有两个非常关键的典型特征。
第一，医药行业是老百姓生存的刚需，无论经济周期如何变化，都无法撼动“活着”这一刚需。
所以，它跟宏观环境相关度是非常低的，是所以产业中，最注重长期主义的公司。
第二，中国的医药行业，有一个超级购买者。
医药行业还有一个非常显著的优势，那就是它有一个超级兜底王——国家社保。
因为购买者是政府，所以产业政策就非常关键。
当两个因素融合到一起，大家达成了一个共识——判断医药公司的好坏非常困难——稳定的基本面，超级兜底者，我们很难说某几个公司贵了，某几个方向衰落了。
其实，完全不是这样。
2018年有一部爆款电影《我不是药神》。成功地引起了人们对中国医药产业的关注。
其实，这几年中国整个医药产业走在一个非常正确的道路上，国家产业政策大规模的投入，重点企业把大量经费用于修炼内功。
国家和民间共同努力的结果，就是我们的研发效率大大提高，未来的10年，我们会在一些重点领域达成突破。
所以，医药行业的大趋势有以下三点：
●医药行业未来的增长一定比GDP高，甚至可能比上市公司平均数高。
●人们对医药、健康的需求是永恒的，仅仅受到钱袋子的限制。
●人口老龄化的来临，对医疗保健的行业需求也会增长。

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当然了，当下分析制药业，离不开疫情这个大背景。
一直以来，印度制药业在全球市场上口碑极好，物美价廉。印度是仅次于美国的全球第二大原料药供应国，占到了全球的12% 。考虑到印度存在着大量难以纳入统计的灰色供应链，实际的市场占比应该远高于这一数字。
然而如今，由于印度政府防疫不利，本土疫情严重恶化，印度医药产业链受到波及，这将导致全球原料药品的供应短缺。
这样的形势下，我国的原料药行业就迎来了抢占市场份额的机会。要知道，我国的原料药供应占到了全球的9% ，位居第三。
同时，我国原料药行业作为是医药新制造的核心方向之一，具有自身升级与承接全球产业链转移的双重成长性。
这次，由疫情引起的全球产业转移，我国本身就是最大收益者。
02
明白了医药行业的大趋势，那么医药领域如何投资，才能大块吃肉，大碗喝酒呢？
答案就是医药CXO 。
啥是CXO？
举例栗子，美国淘金热时，几乎所有人都把注意力放在怎么掘金上，但是，最后赚钱的人，反而是在旁边卖水和铲子的。
医药CXO就是那几个典型的“卖水的” 。
通过下表这张象限图，我们就能明白，它在整个供应链中的地位。

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医药CXO就是创新药研发生产外包产业链，医药外包行业的诞生是为了解决控制新药研发成本、缩短研发周期等问题，成功地解决了医药行业的痛点。
在中国医药市场中，创新药的占比可能是10% ，仿制药的占比是90% ，因为国家产业政策的目的是压缩仿制药利润空间，让创新药企业获得更多利润，要彻底调整结构。
即使我国医药市场不增长，仅仅靠结构调整，创新药就有7倍的成长空间。叠加我国人口老龄化问题，未来10年医药市场肯定要增长2-3倍，整个创新药市场起码有10倍的成长空间。
在这个基础上，医药CXO的成长性极大。

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另外，国内投资领域的大神，高瓴资本也重仓了CXO ，几大行业龙头均被张磊纳入怀中。
老规矩，给大家推荐几个吃肉机会。
1、药明康德
国内唯一实现药物研发产业链全覆盖的一体化平台，在小分子药物发现领域是全球行业龙头一季度业绩持续高增长， CDMO业绩尤为显眼。